Giá trị doanh nghiệp so với vốn hóa thị trường: Tổng quan
Giá trị doanh nghiệp và vốn hóa thị trường (còn được gọi là giới hạn thị trường) mỗi thước đo giá trị thị trường của công ty. Hai tính toán không giống nhau và các điều khoản chắc chắn không thể thay thế cho nhau. Tuy nhiên, mỗi người cung cấp một cái nhìn về giá trị tổng thể của một công ty và một cách để so sánh các công ty tương tự. Những con số này cũng hữu ích trong việc xác định một mức giá hợp lý để trả cho cổ phiếu của một công ty cụ thể.
Vốn hóa thị trường
Vốn hóa thị trường là cách đơn giản nhất để tính toán quy mô, giá trị của công ty và do đó, tăng trưởng và triển vọng rủi ro của công ty. Đo lường này đánh giá giá trị của một doanh nghiệp hoàn toàn dựa trên chứng khoán. Tính toán là bội số của giá cổ phiếu hiện tại và số lượng cổ phiếu đang lưu hành.
Ví dụ: nếu cổ phiếu XYZ giao dịch ở mức 14 đô la một cổ phiếu và có 2 triệu cổ phiếu đang lưu hành, vốn hóa thị trường của nó là 28 triệu đô la. Vốn hóa thị trường cũng có thể cho bạn một ý tưởng về sự tăng trưởng và rủi ro để mong đợi từ một cổ phiếu cụ thể. Các công ty được phân loại theo vốn hóa thị trường trong nhiều trường hợp. Các loại rộng là lớn, trung bình và nhỏ. Nhìn chung, các công ty được coi là vốn hóa lớn nhìn thấy tăng trưởng chậm hơn nhưng rủi ro ít hơn nhiều so với các cổ phiếu vốn hóa nhỏ, thường trải qua sự tăng trưởng nhanh nhưng với chi phí rủi ro và biến động cao hơn.
Vốn hóa thị trường cung cấp một ý tưởng về quy mô của doanh nghiệp và giúp dễ dàng xác định các đồng nghiệp trong một lĩnh vực.
Vốn hóa thị trường chứng minh rằng giá cổ phiếu không phải là thước đo giá trị tổng thể của công ty. Chỉ vì một cổ phiếu có giá cổ phiếu cao không nhất thiết có nghĩa là công ty có giá trị hơn. Một ví dụ tuyệt vời về điều này là Ford Motor Company (F), với giá cổ phiếu dường như thấp là 13, 03 đô la vào ngày 11 tháng 1 năm 2018. Tuy nhiên, Ford là một nhà sản xuất ô tô khổng lồ. Nếu bạn nhìn vào vốn hóa thị trường của nó, trị giá khoảng 52 tỷ đô la, bạn cũng có thể thấy rằng công ty có giá trị khá nhiều.
Giá trị doanh nghiệp
Vốn hóa thị trường bỏ qua các yếu tố quan trọng trong định giá tổng thể của một công ty. Ví dụ: nếu một công ty được mua, vốn hóa thị trường sẽ chỉ phản ánh chi phí để có được vốn chủ sở hữu. Trong thực tế, chủ sở hữu mới cũng sẽ trở nên chịu trách nhiệm cho tất cả các khoản nợ tồn đọng.
Giá trị doanh nghiệp (EV) tính toán giá trị chính xác hơn của một công ty, có tính đến nghĩa vụ nợ của nó. Mặc dù nó đòi hỏi thông tin chi tiết hơn đáng kể so với giới hạn thị trường đơn giản, giá trị doanh nghiệp mang lại cái nhìn toàn diện hơn nhiều về giá trị của một công ty.
Để tính giá trị doanh nghiệp, hãy thêm vốn hóa thị trường vào cổ phiếu ưu đãi nổi bật của công ty và tất cả các nghĩa vụ nợ, sau đó trừ đi tiền và các khoản tương đương tiền.
Giá trị doanh nghiệp được sử dụng rất phổ biến trong đầu tư giá trị để xác định các công ty bị định giá thấp. Một công ty có thu nhập tốt và thậm chí có thể có cổ tức vững chắc có vẻ rất hấp dẫn đối với nhiều nhà đầu tư. Công ty này cũng có thể có vốn hóa thị trường lớn. Tuy nhiên, nếu bạn nhìn xa hơn và tính giá trị doanh nghiệp của công ty, bạn có thể thấy nghĩa vụ nợ nghiêm trọng có thể gây ra vấn đề. Nếu bạn so sánh giá trị doanh nghiệp của một công ty có thu nhập tương đương và thấy nó có giá trị doanh nghiệp cao hơn, thì việc mua cổ phiếu sau sẽ là giá trị tổng thể tốt hơn.
Chìa khóa chính
- Vốn hóa thị trường là cách đơn giản nhất để tính toán quy mô và giá trị của công ty. Giá trị doanh nghiệp tính toán giá trị chính xác hơn của công ty, xem xét nghĩa vụ nợ của nó. Nó đòi hỏi thông tin chi tiết hơn so với giới hạn thị trường đơn giản.
