Direxion đã ra mắt dòng sản phẩm bò và gấu của Daily Energy Shares 3X ETF vào tháng 11 năm 2008. Con bò, Direxion Daily Energy Bull 3X (ERX), nhằm mục đích tái tạo 300% lợi nhuận hàng ngày của Chỉ số ngành chọn năng lượng S & P. Nói cách khác, cứ tăng 1% trong chỉ số cơ bản, ERX cố gắng tạo ra mức tăng 3% tương ứng.
Chỉ số ngành chọn năng lượng, do Standard & Poor's cung cấp, có trọng số lớn đối với dầu, khí đốt và nhiên liệu tiêu thụ. Các tổ chức khác bao gồm các công ty từ lĩnh vực thiết bị và dịch vụ năng lượng. Mỗi thành phần của chỉ số phải là một công ty cấu thành của S & P 500. Thành phần và trọng số của chỉ số được tính toán thông qua phương pháp vốn hóa thị trường lai.
Các vở kịch của ngành năng lượng đã hoạt động rất tốt trong thế kỷ 21, mặc dù sự gia tăng toàn cầu về sản xuất dầu và khí tự nhiên từ năm 2013 đến 2015 đã đẩy xu hướng đó đến một mức độ nào đó. Là một quỹ ETF ba đòn bẩy, ERX đặc biệt nhạy cảm với việc tăng và giảm giá thị trường của các mặt hàng năng lượng.
Hơn 99% cổ phiếu trong chỉ số cơ bản thuộc về các công ty ở Hoa Kỳ và Canada; phần nhỏ còn lại thường là từ các công ty ở châu Âu. Doanh thu trung bình trong danh mục cao và tài sản có xu hướng tập trung cao trong năm hoặc 10 nắm giữ hàng đầu. Tính đến tháng 10 năm 2018, 10 cổ phần hàng đầu trong danh mục ERX chiếm hơn 72% tổng tài sản.
Đặc điểm của Direxion ETF
ERX là một công ty đầu tư mở được cung cấp thông qua gia đình Quỹ Direxion và được tư vấn bởi Rafferty Asset Management, LLC. Giống như hầu hết các quỹ ETF ba đòn bẩy, Direxion được quản lý tích cực và có thể đi kèm với chi phí cao. May mắn cho các cổ đông của ERX, Rafferty Asset Management đã ký kết một thỏa thuận giới hạn chi phí hoạt động với Direxion để thu phí quản lý ở mức 0, 95%.
Tỷ lệ chi phí 0, 95% phù hợp với mức trung bình của ngành đối với một quỹ ETF có đòn bẩy và được lập chỉ mục. Tỷ lệ chi phí quỹ không bao gồm phí môi giới hoặc chi phí giao dịch khác.
Để đạt được đòn bẩy chính xác của mình, ERX cũng đầu tư vào các công cụ tài chính không có trong danh mục đầu tư IXE. Những công cụ này có thể bao gồm hợp đồng tương lai, hợp đồng kỳ hạn, quyền chọn về chứng khoán, vốn cổ phần, sàn và cổ phiếu, hoán đổi, bán khống, mua lại ngược và các quỹ ETF khác.
Sự phù hợp và khuyến nghị
Tất cả các khoản đầu tư đều có rủi ro, nhưng các quỹ ETF có đòn bẩy có thể đặc biệt rủi ro. Bất kỳ cổ đông nào của ERX hoặc ERY đều có rủi ro thị trường và mức độ biến động vượt quá nhiều so với hầu hết các cổ phiếu. Do trọng số nặng nề trong lĩnh vực năng lượng, hiệu suất của ERX phụ thuộc nhiều vào giá dầu và khí đốt. Các nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ giá của hàng hóa năng lượng và hàng hóa năng lượng tương lai.
Direxion là một nhà cung cấp nổi tiếng về các quỹ ETF đòn bẩy và nghịch đảo, đặc biệt là trong không gian ba đòn bẩy. Sự sắp xếp giới hạn chi phí của nó với Rafferty Asset Management mở rộng cho tất cả các dịch vụ quỹ của nó, đặc biệt phù hợp cho các nhà đầu tư thích các công cụ quản lý tích cực và doanh thu cao.
Nói chung, ETF 3X chỉ dành cho các nhà đầu tư tiếp xúc với các công cụ có đòn bẩy và thoải mái theo dõi danh mục đầu tư của họ một cách nhất quán. ERX không phải là một trò chơi mua và giữ và không phù hợp với các nhà đầu tư có thu nhập cố định. Nó có giá thầu / yêu cầu chênh lệch lớn và không có sản lượng phù hợp.
ERX có một hồ sơ theo dõi về sự lên xuống lớn.
Quỹ này có các chỉ số lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại (MPT) trung bình đến dưới trung bình. Beta của nó là 3, 3. Điều này có thể phục vụ như một vệ tinh tốt đẹp cho các nhà đầu tư có thẩm quyền, nhưng nó sẽ không bao giờ tạo nên cốt lõi của một danh mục đầu tư cân bằng.
