Chỉ số niềm tin của nhà đầu tư đường phố là gì?
Chỉ số niềm tin của nhà đầu tư đường phố là một chỉ số đo lường niềm tin của nhà đầu tư tổ chức. Chỉ số xem xét mức độ rủi ro thực tế của các nhà đầu tư trong danh mục đầu tư của họ và báo cáo con số vào thứ Tư cuối cùng của mỗi tháng. Nó không có nghĩa là để dự đoán biến động thị trường chứng khoán trong tương lai.
Nó được đồng phát triển bởi giáo sư Harvard Ken Froot và phó giám đốc của State Street Paul O'Connell.
Chìa khóa chính
- Chỉ số niềm tin của nhà đầu tư trên đường phố xem xét mức độ rủi ro thực tế của các nhà đầu tư trong danh mục đầu tư của họ, điều này cho thấy họ tự tin đến mức nào. Rủi ro cao hơn, độ tin cậy cao hơn. Rủi ro thấp hơn, độ tin cậy thấp hơn. Chỉ số này không có nghĩa là dự đoán diễn biến thị trường chứng khoán. Chỉ số này là toàn cầu, bao gồm các thành phần khu vực và dựa trên hoạt động tại 45 quốc gia.
Hiểu chỉ số niềm tin của nhà đầu tư đường phố
Chỉ số niềm tin của nhà đầu tư đường phố đo lường sự tự tin bằng cách xem xét mức độ rủi ro thực tế trong danh mục đầu tư. Không giống như các chỉ số tự tin khác, nó không phải là một cuộc khảo sát thái độ. Chỉ số của State Street đo lường sự tự tin bằng cách tính đến những thay đổi trong nắm giữ cổ phần của các nhà đầu tư tổ chức. Càng nhiều danh mục đầu tư của họ mà các nhà đầu tư tổ chức sẵn sàng đầu tư vào cổ phiếu, niềm tin của họ càng lớn.
Chỉ số niềm tin của nhà đầu tư đường phố được cấu trúc như thế nào
Chỉ số niềm tin của nhà đầu tư trên đường phố là toàn cầu và dựa trên hoạt động tại 45 quốc gia. Báo cáo theo dõi hàng chục triệu giao dịch hàng năm. Ngoài ra còn có ba thành phần địa phương: Bắc Mỹ, Châu Âu và Châu Á - Thái Bình Dương. Trọng số riêng biệt của ba thành phần thay đổi theo từng tháng dựa trên hoạt động đầu tư.
Chỉ số niềm tin của nhà đầu tư đường phố và tâm lý thị trường
Tâm lý thị trường là thái độ phổ biến của các nhà đầu tư về việc giá cả trong một thị trường sẽ phát triển như thế nào. Thái độ này được hình thành bởi sự tích lũy của nhiều yếu tố, bao gồm lịch sử giá cả, báo cáo kinh tế, yếu tố mùa vụ và các sự kiện hiện tại.
Nếu các nhà đầu tư mong đợi thị trường chứng khoán tăng, tâm lý được cho là tăng. Nếu các nhà đầu tư kỳ vọng thị trường chứng khoán sẽ giảm, tâm lý thị trường sẽ giảm. Nó được cho là một dự báo tốt về các động thái thị trường, đặc biệt là khi nó cực đoan hơn. Khi một chỉ báo tâm lý thị trường chuyển đến một mức cực đoan, nó có thể cho thấy thị trường cơ bản sắp thay đổi hướng.
Tâm lý thị trường được theo dõi bằng nhiều phương pháp kỹ thuật và thống kê, chẳng hạn như số lượng cổ phiếu tăng so với giảm và so sánh mức cao mới so với mức thấp mới.
Các chỉ số bổ sung tồn tại để đo lường tình cảm cụ thể của thị trường ngoại hối. Các công ty môi giới ngoại hối bán lẻ khác nhau công bố tỷ lệ định vị (tương tự tỷ lệ đặt / cuộc gọi) và các dữ liệu khác liên quan đến hành vi giao dịch của khách hàng của họ.
Không giống như hầu hết các biện pháp của tâm lý thị trường, đo lường thái độ, Chỉ số niềm tin của Nhà đầu tư Đường phố đo lường mức độ nắm giữ thực tế.
Ví dụ về Cách sử dụng Chỉ số niềm tin của Nhà đầu tư Đường phố
Số liệu Chỉ số niềm tin thường được sử dụng như một sự hợp lý hóa cho các biến động của thị trường chứng khoán trong quá khứ hoặc để dự đoán biến động giá cổ phiếu trong tương lai. Đây không phải là chức năng của chỉ mục. Chỉ số được sử dụng để thể hiện mức độ tự tin, không có gì hơn.
Năm 2014, chỉ số đạt 123, 9 vào tháng 9, mức cao nhất trong năm đó. Điều này tương ứng với mức giảm 9% trong S & P 500 trong khoảng từ tháng 9 đến giữa tháng 10.
Vào tháng 6 năm 2015, chỉ số đạt 127, 1, mức đọc cao nhất trong năm đó và S & P 500 đã giảm hơn 14% trong khoảng thời gian từ tháng 7 đến giữa tháng 8.
Lần khác các nhà đầu tư tổ chức có được nó đúng. Vào tháng 4 năm 2018, chỉ số đạt 115, 3, mức đọc cao nhất kể từ năm 2015. Điều đó đã kết thúc ở mức điều chỉnh S & P 500 và giá đã tăng hơn 12% vào tháng 9 năm đó.
Vào năm 2019, chỉ số đã ở dưới mức 75 vào đầu năm, mặc dù đó là sự khởi đầu của một bước tiến lớn của S & P 500, và các mức cũng dưới 90 dẫn đến sự sụp đổ 20% S & P 500 trước mức tăng.
Các ví dụ có nghĩa là chỉ ra rằng chỉ số này không phải là một chỉ số thời gian, cũng không phải là một công cụ dự đoán chính xác về giá cổ phiếu.
Sự khác biệt giữa Chỉ số niềm tin của Nhà đầu tư Đường phố và Chỉ số biến động CBOE (VIX)
Hai chỉ số này đo lường những điều khác nhau, mặc dù cả hai đều nhìn vào tình cảm. Chỉ số biến động (VIX) di chuyển ngược với chỉ số chứng khoán. Khi VIX ở mức thấp, điều đó cho thấy sự tự mãn, với các nhà đầu tư cho thấy họ không lo lắng. Khi VIX bắt đầu tăng lên, nó cho thấy nỗi sợ hãi tăng cao trên thị trường. Giống như các chỉ số khác, chỉ số VIX cực kỳ cao có thể báo trước sự phục hồi của giá cổ phiếu.
Hạn chế của chỉ số niềm tin của nhà đầu tư đường phố
Các chỉ số thường không phải là một chỉ báo tốt cho thời gian giao dịch chứng khoán. Hãy nhớ lại rằng Chỉ số niềm tin là toàn cầu, vì vậy nó có thể không phải lúc nào cũng phù hợp với diễn biến thị trường địa phương. Các thành phần khu vực của chỉ số có thể phù hợp tốt hơn.
Chỉ số theo dõi các nhà đầu tư tổ chức và các nhà đầu tư tổ chức thúc đẩy giá nhưng không phải lúc nào cũng đúng. Đôi khi chúng được tải lên không đúng lúc và những lần khác chúng không tải lên đúng lúc.
Có nhiều yếu tố có thể ảnh hưởng đến sự khao khát rủi ro của các nhà đầu tư tổ chức, không chỉ mức giá cổ phiếu. Đây là lý do tại sao chỉ số này không tốt trong việc dự đoán biến động giá cổ phiếu.
Trên mỗi State Street, chỉ số này không có nghĩa là để dự đoán các sự kiện thị trường. Nó chỉ đơn giản là một công cụ thể hiện sự khao khát rủi ro của các nhà đầu tư tổ chức vì nó liên quan đến mua cổ phần.
