Giá tiền tệ của một quốc gia trở nên mạnh hơn hoặc yếu hơn so với tiền tệ của một quốc gia khác hàng ngày, nhưng chính xác điều đó có nghĩa gì đối với những người không giao dịch trên thị trường ngoại hối? Tỷ giá hối đoái ảnh hưởng đến du lịch, xuất khẩu, nhập khẩu và nền kinh tế., chúng ta sẽ thảo luận về bản chất của trao đổi tiền tệ và tác động rộng lớn hơn của nó đối với con người và nền kinh tế.
Vì mục đích của bài viết này, chúng tôi sẽ sử dụng mối quan hệ giữa đồng euro và đô la Mỹ làm ví dụ chính. Cụ thể hơn, chúng ta sẽ thảo luận về những gì xảy ra với nền kinh tế của Mỹ và châu Âu nếu đồng euro giao dịch cao hơn rõ rệt so với đồng đô la Mỹ, với giả định rằng 1 đô la sẽ mua 0, 7 euro.
Tác động giá tiền tệ đến khách du lịch
Nếu 1 đô la mua 0, 7 euro, công dân Mỹ có thể miễn cưỡng đi lại qua ao vì mọi thứ từ thực phẩm đến đồ lưu niệm sẽ đắt hơn - đắt hơn khoảng 43% so với khi hai loại tiền tệ được giao dịch ngang giá. Đây là một minh họa về tác động của lý thuyết ngang giá sức mua (PPP).
Ngược lại, khách du lịch châu Âu sẽ thích hợp hơn khi đến Mỹ vì cả công việc và niềm vui. Các doanh nghiệp và chính phủ Mỹ (thông qua thuế) trong các lĩnh vực mà khách du lịch châu Âu ghé thăm sẽ phát triển thịnh vượng - ngay cả khi chỉ trong một mùa.
Tác động của giá tiền tệ đối với các tập đoàn và cổ phiếu
Vẫn sử dụng kịch bản trên của chúng tôi, tác động của nó đối với các tập đoàn (đặc biệt là đa quốc gia) phức tạp hơn vì các doanh nghiệp này thường thực hiện giao dịch bằng một số loại tiền tệ khác nhau và có xu hướng lấy nguyên liệu thô từ nhiều nguồn khác nhau. Điều đó nói rằng, các công ty có trụ sở tại Hoa Kỳ tạo ra phần lớn doanh thu của họ ở Hoa Kỳ (nhưng nguồn nguyên liệu thô của họ từ Châu Âu) có thể sẽ thấy lợi nhuận của họ bị ảnh hưởng từ chi phí cao hơn.
Nỗi đau tương tự sẽ được cảm nhận bởi các công ty Mỹ phải trả cho nhân viên của họ bằng euro. Theo định nghĩa, các tỷ suất lợi nhuận giảm này có thể sẽ ảnh hưởng đến lợi nhuận chung của công ty và do đó định giá cổ phiếu ở thị trường trong nước. Nói cách khác, giá cổ phiếu có thể giảm do thu nhập thấp hơn và dự báo tiêu cực cho tiềm năng lợi nhuận trong tương lai.
Mặt khác, các công ty Mỹ có sự hiện diện lớn ở nước ngoài và thu về một khoản doanh thu đáng kể bằng euro (trái ngược với đô la), nhưng trả cho nhân viên của họ và các chi phí khác bằng đô la Mỹ, có thể khá tốt.
Các công ty châu Âu tạo ra phần lớn doanh thu của họ bằng euro, nhưng cũng lấy nguồn nguyên liệu hoặc nhân viên của họ từ Mỹ như một phần của hoạt động kinh doanh, có thể sẽ thấy sự mở rộng biên độ khi chi phí và tiền tệ giảm. Theo định nghĩa, điều này có thể dẫn đến lợi nhuận doanh nghiệp và định giá cổ phần cao hơn ở một số thị trường chứng khoán ở nước ngoài. Tuy nhiên, các công ty châu Âu thu được một khoản đáng kể doanh thu từ Mỹ và phải trả chi phí bằng euro có thể phải chịu chi phí cao hơn.
Tác động của tiền tệ đến đầu tư nước ngoài
Người châu Âu (cả cá nhân và tập đoàn) có thể sẽ mở rộng đầu tư vào Mỹ dựa trên những giả định này. Họ cũng sẽ phù hợp hơn để mua lại các doanh nghiệp hoặc bất động sản có trụ sở tại Hoa Kỳ. Ví dụ, khi đồng yên Nhật giao dịch ở mức cao kỷ lục so với đồng đô la trở lại trong những năm 1980, các công ty Nhật Bản đã mua bất động sản đáng kể - bao gồm Trung tâm Rockefeller nổi tiếng thế giới.
Ngược lại, các tập đoàn Mỹ sẽ ít có khả năng mua lại một công ty châu Âu hoặc bất động sản châu Âu nếu 1 đô la chuyển đổi thành 0, 70 euro.
Làm thế nào bạn có thể tự bảo vệ mình khỏi sự dịch chuyển tiền tệ?
Điều quan trọng là làm cho tiền tệ làm việc cho bạn. Chẳng hạn, khi lên kế hoạch cho chuyến đi, bạn nên kiểm tra chuyển đổi tiền tệ cập nhật nhất trước khi đặt chuyến bay. Ngoài ra, đáng để du khách mua hàng ở nước ngoài là sử dụng thẻ tín dụng. Lý do là các công ty thẻ tín dụng có xu hướng đàm phán mức giá tốt nhất và chuyển đổi thuận lợi nhất vì họ thực hiện một khối lượng giao dịch cao như vậy. Các công ty này đưa ra tất cả các phỏng đoán cho bạn, mở đường cho các giao dịch mượt mà hơn (và có thể ít tốn kém hơn).
Một trong những động thái tốt nhất cho các chủ doanh nghiệp hoạt động tại Mỹ rằng nguồn nguyên liệu thô từ châu Âu có thể là dự trữ vật tư nếu giá của đồng euro bắt đầu tăng so với đồng đô la. Ngược lại, nếu đồng euro bắt đầu giảm so với đồng đô la, có thể có ý nghĩa để giữ hàng tồn kho ở mức tối thiểu với hy vọng rằng đồng euro sẽ giảm đủ để công ty tiết kiệm hàng hóa đã mua.
Điểm mấu chốt
Giá trị tiền tệ có xu hướng dao động dựa trên một số yếu tố kinh tế, tất cả đều tác động đến các nhà đầu tư lớn và nhỏ. Các cá nhân, nhà đầu tư và chủ doanh nghiệp có tính đến tỷ giá hối đoái có thể giảm thiểu rủi ro tài chính và tận dụng các chuyển động tiền tệ đối với chi phí kinh doanh hoặc đi lại của họ.
