Lưới phơi sáng là gì?
Lưới tiếp xúc là một phương pháp phòng ngừa rủi ro tiền tệ bằng cách bù đắp cho việc tiếp xúc với một loại tiền tệ có tiếp xúc với cùng loại hoặc một loại tiền tệ tương tự khác. Lưới tiếp xúc có mục tiêu giảm rủi ro tỷ giá hối đoái (tiền tệ) của một công ty. Nó đặc biệt được áp dụng trong trường hợp của một công ty đa quốc gia lớn, có nhiều mức tiếp xúc tiền tệ khác nhau có thể được quản lý như một danh mục đầu tư duy nhất; thường rất khó khăn và tốn kém để phòng ngừa rủi ro tiền tệ của từng khách hàng khi giao dịch với nhiều khách hàng quốc tế.
Chìa khóa chính
- Lưới bù đắp giá trị của nhiều vị trí hoặc thanh toán do được trao đổi giữa hai hoặc nhiều bên. Lưới có thể đạt được trong một công ty nơi họ có thể tìm thấy vị trí bù trừ bằng hai hoặc nhiều loại tiền tệ hoặc các yếu tố rủi ro khác trong các phân khúc khác nhau của công ty. chi phí của một công ty và giảm bớt quản lý rủi ro vì các vị trí bù đắp không cần phải được bảo hiểm riêng cho các rủi ro.
Làm thế nào lưới phơi sáng hoạt động
Chiến lược lưới tiếp xúc của một công ty phụ thuộc vào một số yếu tố, bao gồm các loại tiền tệ và số tiền liên quan đến thanh toán và biên lai, chính sách của công ty liên quan đến rủi ro phòng ngừa rủi ro tiền tệ và mối tương quan tiềm năng giữa các loại tiền tệ khác nhau mà nó tiếp xúc.
Lưới tiếp xúc cho phép các công ty quản lý rủi ro tiền tệ của họ một cách toàn diện hơn. Nếu một công ty thấy rằng mối tương quan giữa các loại tiền tệ tiếp xúc là tích cực, công ty sẽ áp dụng chiến lược dài hạn cho lưới tiếp xúc. Điều này là do, với một mối tương quan tích cực giữa hai loại tiền tệ, một cách tiếp cận ngắn hạn sẽ dẫn đến lợi nhuận từ một vị trí tiền tệ bù đắp tổn thất từ đồng tiền kia. Ngược lại, nếu mối tương quan là tiêu cực, một chiến lược dài hạn sẽ dẫn đến một hàng rào hiệu quả trong trường hợp chuyển động tiền tệ.
Lưới tiếp xúc cũng có thể được thực hiện để bù đắp rủi ro đối trọng của một danh mục đầu tư lớn hoặc công ty tài chính trong số các danh mục đầu tư của nó. Là một chiến lược quản lý rủi ro doanh nghiệp, nếu danh mục đầu tư A cho một ngân hàng dài 1.000 cổ phiếu Apple và một danh mục đầu tư B khác là 1.000 cổ phiếu của Apple, các vị trí và mức độ tiếp xúc với giá của Apple có thể được xử lý ở cấp quản lý.
Lưới tiếp xúc thường đề cập đến lưới xảy ra trong một tổ chức giữa các đơn vị, dự án hoặc danh mục đầu tư khác nhau - làm cho nó trở thành lưới đơn phương. Trong trường hợp lưới với một bên khác (ví dụ trong trường hợp hoán đổi tiền tệ), điều đó sẽ được coi là lưới song phương, hoặc thậm chí là đa phương.
Ví dụ về lưới phơi sáng
Giả sử Công ty Widget, đặt tại Canada, đã nhập khẩu máy móc từ Hoa Kỳ và thường xuyên xuất khẩu sang châu Âu. Công ty phải trả 10 triệu đô la cho nhà cung cấp máy móc tại Mỹ trong ba tháng, tại thời điểm đó, họ cũng đang mong đợi nhận được 5 triệu EUR và 1 triệu CHF cho xuất khẩu của mình. Tỷ giá giao ngay là EUR 1 = USD 1, 35 và CHF 1 = USD 1, 10. Làm thế nào Công ty Widget có thể sử dụng lưới phơi sáng để tự bảo hiểm?
Mức tiếp xúc tiền tệ ròng của công ty là 2, 15 triệu USD (tức là 10 triệu USD -). Nếu Widget Co. tự tin rằng đồng đô la Canada sẽ tăng giá trong ba tháng tới, thì nó sẽ chẳng làm được gì, vì đồng đô la Canada mạnh hơn sẽ khiến đô la Mỹ trở nên rẻ hơn trong ba tháng. Mặt khác, nếu công ty lo ngại đồng đô la Canada có thể mất giá so với đô la Mỹ, công ty có thể chọn cách khóa tỷ giá hối đoái trong ba tháng thông qua hợp đồng kỳ hạn hoặc tùy chọn tiền tệ. Do đó, lưới phơi sáng là một cách hiệu quả hơn để quản lý phơi nhiễm tiền tệ bằng cách xem nó như một danh mục đầu tư, thay vì phòng ngừa từng rủi ro tiền tệ riêng biệt.
