Lợi nhuận trên vốn trung bình làm việc - định nghĩa roace

Lợi nhuận trên vốn trung bình sử dụng - ROACE là gì?

Lợi nhuận trên vốn trung bình được sử dụng (ROACE) là một tỷ lệ tài chính cho thấy lợi nhuận so với các khoản đầu tư mà một công ty đã tự thực hiện. Số liệu này khác với tính toán tỷ lệ hoàn vốn sử dụng vốn (ROCE) có liên quan, ở chỗ nó lấy trung bình của vốn mở và đóng trong một khoảng thời gian, trái ngược với chỉ số vốn vào cuối kỳ.

Công thức cho ROACE là

Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác $\begin{matrix} ĐƯỜNG = = \frac{EBIT}{Tổng tài sản trung bình - L} \\ Ở đâu: \\ EBIT = = Thu nhập trước lãi và thuế \\ L = = Nợ ngắn hạn trung bình \end{matrix} \ started {căn chỉnh} & \ text {ROACE} = \ frac { text {EBIT}} { text {Tổng tài sản trung bình} - \ text {L}} \ & \ textbf {trong đó:} \ & \ text {EBIT} = \ text {Thu nhập trước lãi và thuế} \ & \ text {L} = \ text {Nợ phải trả trung bình hiện tại} \ end {căn chỉnh}$ ROACE = Tổng tài sản trung bình LEBIT trong đó: EBIT = Thu nhập trước lãi và thuếL = Nợ ngắn hạn trung bình

Lợi nhuận trên vốn trung bình sử dụng cho bạn biết là gì?

Lợi nhuận trên vốn trung bình làm việc (ROACE) là một tỷ lệ hữu ích khi phân tích các doanh nghiệp trong các ngành thâm dụng vốn, như dầu mỏ. Các doanh nghiệp có thể thu được lợi nhuận cao hơn từ một lượng tài sản vốn nhỏ hơn sẽ có ROACE cao hơn so với các doanh nghiệp không hiệu quả trong việc chuyển đổi vốn thành lợi nhuận. Công thức cho tỷ lệ sử dụng EBIT trong tử số và chia cho tổng tài sản trung bình ít hơn các khoản nợ hiện tại trung bình.

Các nhà phân tích và nhà đầu tư cơ bản muốn sử dụng các số liệu ROACE vì nó so sánh lợi nhuận của công ty với tổng số tiền đầu tư được thực hiện bằng vốn mới.

Tỷ lệ hoàn vốn của vốn trung bình được sử dụng (ROACE) là một tỷ lệ tài chính cho thấy khả năng sinh lời so với các khoản đầu tư mà công ty đã tự tạo ra. Các nhà phân tích và nhà đầu tư cơ bản muốn sử dụng các số liệu ROACE vì nó so sánh lợi nhuận của công ty với tổng vốn đầu tư được thực hiện bằng vốn mới.ROACE khác với ROCE vì nó chiếm trung bình của tài sản và nợ phải trả.

Ví dụ về cách ROACE được sử dụng

Như một ví dụ giả thuyết về cách tính ROACE, giả sử rằng một công ty bắt đầu năm mới với 500.000 đô la là tài sản và 200.000 đô la nợ phải trả. Nó kết thúc năm với 550.000 đô la tài sản và cùng khoản nợ 200.000 đô la. Trong suốt năm, công ty đã kiếm được 150.000 đô la doanh thu và có 90.000 đô la tổng chi phí hoạt động. Bước một là tính toán EBIT:

Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác $\begin{matrix} EBIT = = R - Ôi = = $ 150, 000 - $ 90, 000 = = $ 60, 000 \\ Ở đâu: \\ R = = Doanh thu \\ Ôi = = Chi phí hoạt động \end{matrix} \ started {căn chỉnh} & \ text {EBIT} = \ text {R} - \ text {O} = \ $ 150, 000 - \ $ 90.000 = \ $ 60.000 \\ & \ textbf {trong đó:} \ & \ text {R} = \ text {Doanh thu} \ & \ text {O} = \ text {Chi phí hoạt động} \ \ end {căn chỉnh}$ EBIT = R O = $ 150, 000− $ 90.000 = $ 60.000 ở mọi nơi: R = RevenueO = Chi phí hoạt động

Bước thứ hai là tính toán vốn trung bình làm việc. Điều này bằng với trung bình của tổng tài sản trừ đi các khoản nợ vào đầu năm và cuối năm:

Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác $\begin{matrix} CB = = $ 500, 000 - $ 200, 000 = = $ 300, 000 \\ Ở đâu: \\ CB = = Vốn làm việc đầu năm \end{matrix} \ started {căn chỉnh} & \ text {CB} = \ $ 500, 000 - \ $ 200.000 = \ $ 300.000 \\ & \ textbf {trong đó:} \ & \ text {CB} = \ text {Vốn được sử dụng vào đầu năm} \ kết thúc {căn chỉnh}$ CB = $ 500, 000− $ 200.000 = $ 300.000 ở mọi nơi: CB = Vốn được sử dụng vào đầu năm

Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác $\begin{matrix} CE = = $ 550, 000 - $ 200, 000 = = $ 350, 000 \\ Ở đâu: \\ CE = = Vốn làm việc cuối năm \end{matrix} \ started {căn chỉnh} & \ text {CE} = \ $ 550.000 - \ $ 200.000 = \ $ 350.000 \\ & \ textbf {trong đó:} \ & \ text {CE} = \ text {Vốn được sử dụng cuối năm} \ kết thúc {căn chỉnh}$ CE = $ 550, 000− $ 200.000 = $ 350.000 ở mọi nơi: CE = Vốn được sử dụng vào cuối năm

Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác $\begin{matrix} AC = = \frac{$ 300, 000 + $ 350, 000}{2} = = $ 325, 000 \\ Ở đâu: \\ AC = = Vốn trung bình làm việc \end{matrix} \ started {căn chỉnh} & \ text {AC} = \ frac { $ 300.000 + \ $ 350.000} {2} = \ $ 325.000 \\ & \ textbf {trong đó:} \ & \ text {AC} = \ text {Vốn trung bình làm việc} \ end {căn chỉnh}$ AC = 2 $ 300.000 + $ 350.000 = $ 325.000 ở mọi nơi: AC = Vốn trung bình được sử dụng

Cuối cùng, bằng cách chia EBIT cho số vốn trung bình được sử dụng, ROACE được xác định:

Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác $\begin{matrix} ĐƯỜNG = = \frac{$ 60, 000}{$ 325, 000} = = 1 số 8 . 46 % \end{matrix} \ started {căn chỉnh} & \ text {ROACE} = \ frac { $ 60.000} { $ 325.000} = 18.46 \% \\ \ end {căn chỉnh}$ ROACE = $ 325.000 $ 60.000 = 18, 46%

Sự khác biệt giữa ROACE và ROCE

Tỷ lệ hoàn vốn sử dụng (ROCE) là tỷ lệ tài chính liên quan chặt chẽ, cũng đo lường lợi nhuận của công ty và hiệu quả sử dụng vốn của công ty. ROCE được tính như sau:

Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác $\begin{matrix} ROCE = = \frac{EBIT}{Vốn làm việc} \end{matrix} \ started {căn chỉnh} & \ text {ROCE} = \ frac { text {EBIT}} { text {Capital Employed}} \ end {căn chỉnh}$ ROCE = Vốn tuyển dụngEBIT

Vốn được sử dụng, còn được gọi là vốn được sử dụng, là tổng số vốn được sử dụng để mua lại lợi nhuận của một công ty hoặc dự án. Đó là giá trị của tất cả các tài sản được sử dụng trong một đơn vị kinh doanh hoặc doanh nghiệp và có thể được tính bằng cách trừ các khoản nợ hiện tại khỏi tổng tài sản. ROACE, mặt khác, sử dụng tài sản và nợ trung bình . Tính trung bình cho một khoảng thời gian làm mịn các số liệu để loại bỏ ảnh hưởng của các tình huống ngoại lệ, chẳng hạn như tăng đột biến theo mùa hoặc giảm trong hoạt động kinh doanh.

Hạn chế của ROACE

Các nhà đầu tư nên cẩn thận khi sử dụng tỷ lệ này, vì tài sản vốn, như nhà máy lọc dầu, có thể bị khấu hao theo thời gian. Nếu cùng một khoản lợi nhuận được tạo ra từ một tài sản mỗi kỳ, thì việc khấu hao tài sản sẽ làm cho ROACE tăng lên vì nó ít có giá trị. Điều này làm cho nó trông giống như công ty đang sử dụng vốn tốt, mặc dù, trong thực tế, nó không thực hiện bất kỳ khoản đầu tư bổ sung nào.

Mục lục: