Mục lục
- Một cái nhìn tổng quan
- Tùy chọn ETF và ETF
- Tùy chọn chỉ mục
- Sự khác biệt chính
- Cân nhắc đặc biệt
Tùy chọn ETF so với Tùy chọn chỉ mục: Tổng quan
Năm 1982, giao dịch tương lai chỉ số chứng khoán bắt đầu. Điều này đánh dấu lần đầu tiên các nhà giao dịch thực sự có thể giao dịch một chỉ số thị trường cụ thể, thay vì cổ phiếu của các công ty bao gồm chỉ số. Đầu tiên là các tùy chọn về tương lai chỉ số chứng khoán, sau đó là các tùy chọn về chỉ số, có thể được giao dịch trong tài khoản chứng khoán.
Tiếp đến là các quỹ chỉ số, cho phép các nhà đầu tư mua và nắm giữ một chỉ số chứng khoán cụ thể. Sự tăng trưởng mới nhất bắt đầu với sự ra đời của quỹ giao dịch trao đổi (ETF) và được theo sau bởi danh sách các lựa chọn giao dịch chống lại một lượng lớn các quỹ ETF mới này.
Chìa khóa chính
- Một quỹ giao dịch trao đổi (ETF) về cơ bản là một quỹ tương hỗ giao dịch như các tùy chọn stock.ETF được giao dịch giống như các tùy chọn chứng khoán, là "kiểu Mỹ" và thanh toán cho các cổ phiếu của các tùy chọn ETF. phong cách, có nghĩa là họ được giải quyết bằng tiền mặt. Các tùy chọn Index không thể được thực hiện sớm trong khi các tùy chọn ETF có thể.
Tùy chọn ETF Vs Index Tùy chọn
Tùy chọn ETF và ETF
Một ETF về cơ bản là một quỹ tương hỗ giao dịch như một cổ phiếu riêng lẻ. Do đó, bất cứ lúc nào trong ngày giao dịch, nhà đầu tư có thể mua hoặc bán một quỹ ETF đại diện hoặc theo dõi một phân khúc thị trường nhất định. Sự phát triển rộng lớn của các quỹ ETF là một bước đột phá khác giúp mở rộng đáng kể khả năng của các nhà đầu tư để tận dụng nhiều cơ hội độc đáo. Các nhà đầu tư giờ đây có thể đảm nhận các vị trí dài và / hoặc ngắn, cũng như trong nhiều trường hợp, tận dụng các vị trí dài hoặc ngắn các loại chứng khoán sau:
- Chỉ số chứng khoán nước ngoài và trong nước (vốn hóa lớn, vốn hóa nhỏ, tăng trưởng, giá trị, ngành, v.v.) Tiền tệ (yên, euro, bảng, v.v.) Hàng hóa (hàng hóa vật chất, tài sản tài chính, chỉ số hàng hóa, v.v.) Trái phiếu (kho bạc, công ty, munis quốc tế)
Cũng như các tùy chọn chỉ số, một số quỹ ETF đã thu hút rất nhiều khối lượng giao dịch quyền chọn trong khi phần lớn đã thu hút rất ít. Hình 2 hiển thị một số quỹ ETF có khối lượng giao dịch tùy chọn hấp dẫn nhất trên CBOE.
| Quỹ đầu tư | Cười |
| SPDR tin tưởng | SPY |
| Quỹ chỉ số iShares Russell 2000 | IWM |
| Tin cậy PowerShares QQQ | QQQQ |
| Chỉ số thị trường mới nổi của iShares MSCI | EEM |
| Ủy thác vàng SPDR | GLD |
| Chọn tài chính SPDR | XLF |
| Năng lượng Chọn SPDR | XLE |
| SPDR Dow Jones Công nghiệp trung bình ETF | DIA |
| Vector bán dẫn thị trường ETF | SMH |
| Dịch vụ dầu thị trường ETF | Ôi |
Một lý do để xem xét khối lượng là nhiều ETF theo dõi các chỉ mục giống nhau mà các tùy chọn chỉ mục thẳng theo dõi, hoặc một cái gì đó rất giống nhau. Do đó, bạn nên xem xét phương tiện nào mang lại cơ hội tốt nhất về mặt thanh khoản tùy chọn và chênh lệch giá mua.
Tùy chọn chỉ mục
Việc liệt kê các tùy chọn trên các chỉ số thị trường khác nhau cho phép nhiều nhà giao dịch lần đầu tiên giao dịch một phân khúc rộng của thị trường tài chính với một giao dịch. Sàn giao dịch quyền chọn Chicago Board (CBOE) cung cấp các tùy chọn được liệt kê trên hơn 50 chỉ số dựa trên biến động trong nước, nước ngoài, ngành và biến động.
Điều đầu tiên cần lưu ý về các tùy chọn chỉ mục là không có giao dịch nào diễn ra trong chính chỉ mục cơ bản. Nó là một giá trị được tính toán và chỉ tồn tại trên giấy. Các tùy chọn chỉ cho phép một người suy đoán về hướng giá của chỉ số cơ bản hoặc phòng ngừa tất cả hoặc một phần của danh mục đầu tư có thể tương quan chặt chẽ với chỉ số cụ thể đó.
Sự khác biệt chính
Có một số khác biệt quan trọng giữa các tùy chọn chỉ mục và tùy chọn trên các quỹ ETF. Điều quan trọng nhất trong số này xoay quanh thực tế là các tùy chọn giao dịch trên các quỹ ETF có thể dẫn đến nhu cầu giả định hoặc phân phối cổ phiếu của quỹ ETF cơ bản (điều này có thể được xem là một lợi ích của một số người). Đây không phải là trường hợp với các tùy chọn chỉ mục.
Lý do cho sự khác biệt này là các tùy chọn chỉ mục là các tùy chọn kiểu "Châu Âu" và thanh toán bằng tiền mặt, trong khi các tùy chọn trên ETF là các tùy chọn kiểu "Mỹ" và được giải quyết bằng cổ phiếu của bảo mật cơ bản.
Các lựa chọn của Mỹ cũng phải tuân theo "tập thể dục sớm", nghĩa là chúng có thể được thực hiện bất cứ lúc nào trước khi hết hạn, do đó kích hoạt một giao dịch trong bảo mật cơ bản. Tiềm năng này để tập thể dục sớm và / hoặc phải đối phó với một vị trí trong ETF cơ bản có thể có sự phân nhánh lớn cho một nhà giao dịch.
Tùy chọn chỉ mục có thể được mua và bán trước khi hết hạn; tuy nhiên, chúng không thể được thực hiện do không có giao dịch trong chỉ số cơ bản thực tế. Kết quả là, không có mối quan tâm về việc tập thể dục sớm khi giao dịch một tùy chọn chỉ số.
Cân nhắc đặc biệt
Số lượng khối lượng giao dịch quyền chọn là một cân nhắc quan trọng khi quyết định con đường nào đi xuống trong việc thực hiện giao dịch. Điều này đặc biệt đúng khi xem xét các chỉ mục và quỹ ETF theo dõi bảo mật giống nhau hoặc tương tự.
Ví dụ: nếu một nhà giao dịch muốn đầu cơ theo hướng của Chỉ số S & P 500 bằng cách sử dụng các tùy chọn, anh ta hoặc cô ta có sẵn một số lựa chọn. Mỗi SPX, SPY và IVV đều theo dõi Chỉ số S & P 500. Cả SPY và SPX đều giao dịch với khối lượng lớn và lần lượt được hưởng chênh lệch giá mua rất chặt chẽ. Sự kết hợp giữa khối lượng lớn và chênh lệch chặt chẽ này cho thấy các nhà đầu tư có thể giao dịch hai chứng khoán này một cách tự do và chủ động.
So sánh các tài khoản đầu tư × Các ưu đãi xuất hiện trong bảng này là từ các mối quan hệ đối tác mà Investopedia nhận được bồi thường. Tên nhà cung cấp Mô tảNhững bài viết liên quan
Thị trường chứng khoán
4 chiến lược rút ngắn chỉ số S & P 500 (SPY)
Tùy chọn Chiến lược giao dịch & Giáo dục
Hướng dẫn giao dịch tùy chọn thiết yếu
Tùy chọn Chiến lược giao dịch & Giáo dục
Biết được sự khác biệt giữa các công cụ phái sinh và quyền chọn
Tinh chất ETF
Cách chọn ETF tốt nhất
Tùy chọn Chiến lược giao dịch & Giáo dục
Sự khác biệt giữa các lựa chọn của Mỹ và châu Âu
Tinh chất ETF
Ưu và nhược điểm của ETFs
Liên kết đối tácĐiều khoản liên quan
Tùy chọn về tương lai Định nghĩa Một tùy chọn về hợp đồng tương lai mang lại cho chủ sở hữu quyền, nhưng không phải là nghĩa vụ, để mua hoặc bán hợp đồng tương lai ở một mức giá cụ thể, vào hoặc trước khi hết hạn. thêm tùy chọn thanh toán bằng tiền mặt Định nghĩa Đối với các tùy chọn thanh toán bằng tiền mặt, khi thực hiện, thanh toán bằng tiền mặt được trao đổi thay vì giao tài sản cơ bản thực tế. thêm Chỉ số Tùy chọn Định nghĩa Tùy chọn chỉ mục là một công cụ tài chính phái sinh mang lại cho chủ sở hữu quyền, nhưng không phải là nghĩa vụ, để mua hoặc bán giá trị của một chỉ số cơ bản. thêm quỹ giao dịch trao đổi - ETF Một quỹ giao dịch trao đổi (ETF) là một rổ chứng khoán theo dõi một chỉ số cơ bản. Các quỹ ETF có thể chứa các khoản đầu tư khác nhau bao gồm cổ phiếu, hàng hóa và trái phiếu. Nhiều tùy chọn của Mỹ cho phép các nhà đầu tư tập thể dục sớm để nắm bắt cổ tức Một tùy chọn của Mỹ là một hợp đồng quyền chọn cho phép chủ sở hữu thực hiện tùy chọn này bất cứ lúc nào trước và kể cả ngày hết hạn. thêm tùy chọn VIX Định nghĩa Tùy chọn VIX là bảo mật phái sinh dựa trên Chỉ số biến động CBOE làm tài sản cơ bản của nó. hơn