Có nhiều lý do tại sao một nhà đầu tư có thể không cảm thấy thoải mái khi đầu tư vào các công ty dược phẩm. Đối với nhiều nhà đầu tư muốn tham gia vào bước đột phá dược phẩm lớn tiếp theo, trở ngại lớn nhất là biết chính xác cách đánh giá các công ty như đầu tư tiềm năng. Một mối quan tâm quan trọng khác trong việc đầu tư vào các công ty dược phẩm là liệu thuốc của họ có được chuyển đến hay không và vẫn còn trên thị trường.
Chìa khóa chính
- Các nhà đầu tư quan tâm đến việc đầu tư vào một công ty dược phẩm nên đánh giá khả năng của công ty đưa thuốc của họ ra thị trường và điều này bao gồm sự hiểu biết về sức khỏe của đường ống của công ty. "Đường ống" cho một công ty dược phẩm đề cập đến việc có bao nhiêu loại thuốc. trong nghiên cứu và phát triển (R & D) và các giai đoạn khác nhau mà các sản phẩm này phải trải qua trước khi đưa ra thị trường. Cục Quản lý Thực phẩm và Dược phẩm Hoa Kỳ (FDA) phải kiểm tra nghiêm ngặt các loại thuốc và hướng dẫn trước khi các công ty dược phẩm được phép bán cho người tiêu dùng Các nhà đầu tư nên tìm kiếm các công ty dược phẩm với một đường ống mạnh mẽ, hồ sơ theo dõi về việc đưa thuốc thành công ra thị trường và các loại thuốc đã vượt qua sự giám sát của FDA.
Đường ống là gì và tại sao nó lại mất nhiều thời gian như vậy?
Đường ống này là một thuật ngữ để chỉ có bao nhiêu sản phẩm vắc-xin, steroid, thuốc ức chế hệ miễn dịch, thuốc kích thích tình dục (tất cả dưới tiêu đề chung của thuốc) trong nghiên cứu và phát triển (R & D). Phải mất từ 10 đến 15 năm để một loại thuốc trung bình được đưa đến quầy thuốc từ sổ ghi chép của nhà khoa học.
Lý do chính khiến đường ống không chảy tự do là Cơ quan Quản lý Thực phẩm và Dược phẩm Hoa Kỳ (FDA) có van ngắt riêng để bảo vệ người tiêu dùng khỏi các loại thuốc có thể có tác dụng phụ không mong muốn. FDA có các hướng dẫn và xét nghiệm rất nghiêm ngặt mà một loại thuốc phải vượt qua trước khi đến kệ hàng; ngay cả sau khi vượt qua các bài kiểm tra, FDA vẫn có quyền rút thuốc ra bất cứ lúc nào.
17%
Số tiền trung bình của các công ty dược phẩm dành cho nghiên cứu và phát triển (R & D).
Một nhà đầu tư hoặc một người mắc bệnh hiểm nghèo có thể bemoan rằng FDA là một trở ngại thêm cho một quá trình đã phức tạp. Nhưng, với tư cách là người tiêu dùng, chúng ta nên đánh giá cao thực tế là vì FDA chúng ta có thể dùng các loại thuốc đã được xác định để cung cấp lợi ích vượt xa các rủi ro tiềm ẩn.
Tầm quan trọng của việc phát triển thuốc đang chờ xử lý
Sức khỏe của đường ống là rất quan trọng đối với các công ty dược phẩm ở mọi quy mô. Đây là thước đo chính cho việc một công ty có phải là một khoản đầu tư tốt hay không. Một công ty chỉ có rất nhiều năm bằng sáng chế về một công thức cụ thể trước khi các công ty dược phẩm nói chung lao vào và hạ giá. Do đó, các công ty, đặc biệt là các công ty mới thành lập, đang rất khó khăn nếu họ phụ thuộc vào chỉ một loại thuốc cho tất cả lợi nhuận của họ (hãy nhớ rằng, FDA có thể nix thuốc bất cứ lúc nào).
Để chống lại sự không chắc chắn này, các công ty cố gắng giữ cho đường ống của họ chảy. Phát triển thuốc trong ngành dược phẩm hơi giống như ném phi tiêu trong bóng tối. Bạn ném càng nhiều phi tiêu, bạn càng có nhiều cơ hội đánh trúng điểm. Bạn có thể kiểm tra xem có bao nhiêu loại thuốc mà một công ty có trong đường ống trong Khảo sát đầu tư dòng giá trị , Bloomberg Businessweek , Tạp chí Phố Wall hoặc trong báo cáo tài chính của công ty.
Một triệu chứng đáng lo ngại
Thật khó để nói liệu một loại thuốc nhất định sẽ trở nên thành công về mặt tài chính ngay cả khi nó là âm thanh hóa học. Nhiều người nghĩ rằng các loại thuốc trị viêm khớp cụ thể sẽ là dư thừa khi đối mặt với aspirin và Tylenol, nhưng chúng đã tăng doanh số khi những đứa trẻ bùng nổ.
Sự chú ý của FDA, tuy nhiên, tương đương với việc ho ra máu cho một công ty dược phẩm. Khi một công ty buộc phải rút một loại thuốc khỏi thị trường, hoặc thậm chí nếu nó tự nguyện, rất khó mang thuốc đó trở lại không phải vì nó không hiệu quả, nhưng vì lĩnh vực y tế đã tìm thấy thuốc thay thế để lấp đầy chỗ đó. Nhìn nhanh vào trang web của FDA sẽ cho bạn biết những sản phẩm nào đang được xem xét kỹ lưỡng.
Xem xét các cơ hội khởi nghiệp về dược phẩm
Các công ty được thành lập hầu như luôn an toàn hơn những công ty mới. Nếu có một công ty mới nổi với một loại thuốc không thể đánh bại, một công ty lớn thường sẽ đến và hợp tác với công ty nhỏ hơn, hoặc mua nó hoàn toàn. Đây cũng là một bước đi an toàn cho công ty khởi nghiệp vì công ty mới thành lập sẽ có quyền truy cập vào các kênh phân phối của công ty lớn hơn. Ngoài ra, nếu FDA đặt phanh vào thuốc, một công ty lớn hơn có vốn để đưa nó trở lại phòng thí nghiệm một lần nữa.
Tuy nhiên, các công ty nhỏ có lịch sử hợp tác để đưa thuốc ra khỏi phòng thí nghiệm và vào thế giới là đáng để xem xét. Quan hệ đối tác và mua lại của các công ty khởi nghiệp chiếm từ một phần tư đến một phần ba các đường ống của hầu hết các công ty lớn. Một số start-up chọn đi trực tiếp và bán thuốc trực tiếp cho các bác sĩ ở các thành phố nơi bệnh phổ biến nhất.
Những start-up này thường rất thành công trong nỗ lực này, nhưng đây là những ngoại lệ. Hầu hết các nhà đầu tư ngần ngại giải quyết các công ty mới, được gọi là các công ty công nghệ sinh học, và trong giai đoạn non trẻ của họ, họ thường được coi là một canh bạc.
Tiên lượng dài hạn
Để lọc các công ty lớn với các đường ống khổng lồ, chúng tôi phải xem xét các loại thuốc sắp ra mắt. Đầu tư vào một công ty có một sản phẩm thành công thường là một cách an toàn, nhưng với giới hạn bằng sáng chế trong ngành dược phẩm, nó giống như đặt cược vào một con ngựa đã chiến thắng một cuộc đua trước đó trong ngày; nó có thể đi ra phía trước một lần nữa, hoặc nó có thể quá mệt mỏi.
Các sản phẩm tốt nhất là những sản phẩm tập trung vào một loại bệnh tật đặc biệt. Đây có thể là các bệnh, ung thư hoặc vi rút tấn công hệ thần kinh, da, tim, vân vân. Hoặc nó có thể là các bệnh ảnh hưởng đến nhân khẩu học như trẻ em, người già hoặc đàn ông trung niên có ham muốn suy yếu. Bằng cách nhắm mục tiêu cụ thể, các công ty này tránh cạnh tranh trực tiếp. Điều này cũng mang đến cho các nhà đầu tư một cơ hội đa dạng hóa trong ngành dược phẩm.
Điểm mấu chốt
Là nhà đầu tư, hãy tìm kiếm các công ty có đường ống lành mạnh và lịch sử đưa thuốc thành công vào thị trường. Nếu các sản phẩm của công ty không có sự giám sát của FDA và chúng có mục tiêu gắn kết, một khu vực nhân khẩu học hoặc bệnh tật nhất định, thì đó là một dấu hiệu tốt. Nếu bạn sẽ chỉ mua một công ty, hãy đến với một công ty lớn. Nhưng, nếu bạn sẽ đa dạng hóa trong ngành, các công ty nhỏ có lịch sử hợp tác hoặc R & D tập trung vào các bệnh đang là mối quan tâm đang diễn ra (Alzheimer, bệnh tim, v.v.) là những bổ sung vững chắc cho danh mục dược phẩm.
