Điểm thoát hiểm là gì?
Điểm thoát là giá mà nhà đầu tư hoặc nhà giao dịch đóng một vị trí. Một nhà đầu tư thường sẽ bán để thoát khỏi giao dịch của họ, vì họ đang mua tài sản trong dài hạn. Một thương nhân có thể bán tại một điểm thoát, hoặc mua để đóng vị trí nếu chúng ngắn.
Điểm thoát có thể được xác định trước dựa trên chiến lược của nhà đầu tư hoặc nhà đầu tư. Hoặc, điểm thoát có thể được xác định dựa trên các điều kiện thị trường theo thời gian thực hoặc các yêu cầu cuộc sống như thanh lý một số khoản đầu tư để thanh toán hóa đơn.
Hiểu điểm thoát
Một điểm thoát thường được lên kế hoạch, và sau đó một đơn đặt hàng được gửi đi để bắt đầu thoát. Điểm thoát có thể dẫn đến lãi hoặc lỗ, tùy thuộc vào cách giá đi sau khi mua.
Điểm thoát có thể được sử dụng để quản lý rủi ro thua lỗ và cũng để đặt mục tiêu lợi nhuận. Các nhà đầu tư thường sử dụng các lệnh có điều kiện để thiết lập các điểm thoát.
Một ví dụ về chiến lược thoát tích hợp các điểm thoát được dự tính trước tại thời điểm đầu tư ban đầu là một lệnh mua có khung. Lệnh mua có khung là một lệnh có điều kiện bao gồm cả mục tiêu lợi nhuận và điểm thoát lỗ.
Trong lệnh mua có khung, nhà đầu tư mua chứng khoán sau đó đặt lệnh mục tiêu lợi nhuận ở một mức giá xác định để khóa lợi nhuận. Điểm dừng lỗ được đặt ở một mức giá xác định để hạn chế rủi ro trong trường hợp giá di chuyển theo hướng ngược lại mà nhà đầu tư mong đợi. Nếu một trong các đơn hàng bị tấn công, lệnh kia sẽ bị hủy vì vị trí hiện đã bị đóng.
Nhà đầu tư có thể thay đổi giá của lệnh dừng lỗ và lệnh mục tiêu lợi nhuận theo mức độ chấp nhận rủi ro và kỳ vọng của họ đối với khoản đầu tư.
Thông thường, các đơn đặt hàng càng xa điểm nhập cảnh, giao dịch sẽ càng dài hạn. Nếu mục tiêu dừng lỗ và lợi nhuận gần với điểm vào, thì giao dịch có thể sẽ bị đóng cửa khá nhanh khi một trong các lệnh được thực hiện.
Khi một nhà đầu tư sở hữu một bảo mật, họ có thể đặt các lệnh thoát điểm có điều kiện bất cứ lúc nào. Các lệnh mục tiêu lợi nhuận sẽ giúp một nhà đầu tư thoát ra với lợi nhuận theo kế hoạch trong khi các lệnh dừng lỗ sẽ giúp một nhà đầu tư đặt giới hạn thua lỗ.
Nhà đầu tư cũng có thể chỉ cần sử dụng lệnh thị trường để thoát khỏi vị trí của họ bất cứ lúc nào. Hoặc họ có thể sử dụng một lệnh dừng lỗ kéo dài để tham gia khi giá đang di chuyển theo hướng của họ nhưng đưa họ ra ngoài khi giá bắt đầu di chuyển so với họ.
Khi xem xét một lối ra từ một khoản đầu tư liên quan đến lãi vốn, lợi nhuận sẽ bị đánh thuế ở mức thuế suất thuế vốn ngắn hạn hoặc dài hạn.
Chìa khóa chính
- Điểm thoát là giá mà nhà đầu tư hoặc nhà giao dịch đóng một vị trí. Các loại lệnh khác nhau được sử dụng để đóng một vị trí, bao gồm các mục tiêu lợi nhuận (lệnh giới hạn), dừng lỗ (lệnh dừng) và / hoặc lệnh thị trường. Điểm thoát thường được lên kế hoạch trong nỗ lực kiểm soát rủi ro và khóa lợi nhuận. Thuế cũng có thể được coi là một phần của điểm thoát. Chiến lược rút lui cũng được yêu cầu trong các công ty tư nhân, và có thể khó khăn hơn vì người bán cổ phiếu cần tìm người mua.
Các loại đơn đặt hàng điểm thoát
Một mục tiêu lợi nhuận thường là một lệnh giới hạn. Nếu nhà đầu tư dài một tài sản, họ sẽ đặt một lệnh giới hạn trên giá hiện tại. Khi giá đạt đến mức đó, đơn hàng của họ sẽ ở đó sẵn sàng để được lấp đầy.
Lệnh dừng lỗ thường là lệnh dừng thị trường. Nếu một nhà đầu tư dài, mức dừng lỗ sẽ thấp hơn giá vào lệnh của họ. Lệnh được kích hoạt chỉ khi đạt được giá dừng. Khi đó, một lệnh thị trường được gửi đi để bán tài sản theo giá thị trường hiện tại.
Đơn đặt hàng có thể có các tham số bổ sung được đính kèm với chúng, chẳng hạn như ngày hết hạn hoặc tốt cho đến khi bị hủy, điều đó có nghĩa là đơn hàng sẽ vẫn hoạt động cho đến khi bị hủy. Một lệnh cũng có thể được đặt thành chỉ hoạt động trong phiên giao dịch thông thường hoặc cũng hoạt động trong các phiên trước và sau thị trường.
Chiến lược rút lui kinh doanh
Các nhà đầu tư hoặc tổ chức thực hiện đầu tư vốn lớn vào các công ty tư nhân cũng sẽ tìm cách quản lý các điểm thoát và chiến lược thoát khỏi các khoản đầu tư của họ. Nói chung, một điểm thoát và chiến lược thoát là một phần của tất cả các kế hoạch đầu tư kinh doanh dài hạn. Đối với một số nhà đầu tư, điểm thoát có thể là một đợt chào bán công khai ban đầu (IPO). Trong các trường hợp khác, một nhà đầu tư sẽ đặt mục tiêu lợi nhuận và lỗ tối đa như một phần của chiến lược đầu tư tổng thể của họ.
Việc thoát khỏi một công ty giao dịch không công khai có thể khó khăn hơn vì nhà đầu tư cần tìm người khác để mua (các) cổ phần của công ty.
Ví dụ thực tế về một điểm thoát trong thị trường chứng khoán
Điểm thoát áp dụng cho cả vị trí dài và ngắn. Hãy xem xét một nhà giao dịch đã bước vào một vị trí ngắn trong một cổ phiếu giảm. Kịch bản này có thể xảy ra ở Macy's Inc. (M). Các cổ phiếu đã phá vỡ dưới một đường xu hướng tăng và bước vào một xu hướng giảm. Có một cuộc biểu tình ngắn, nhưng khi giá bắt đầu giảm trở lại, một nhà giao dịch đã nhảy vào một vị trí ngắn ở mức 36, 40 đô la.
Ví dụ về điểm thoát trên giao dịch ngắn hạn của Macy (Biểu đồ hàng ngày). Giao dịch
Họ đã đặt lệnh dừng lỗ (dừng lệnh thị trường) ở mức 39 đô la, ngay trên mức tăng cao gần đây trong trường hợp giá tăng lên thay vì giảm.
Vì họ hy vọng giá sẽ giảm, nhà giao dịch đã đặt mục tiêu lợi nhuận (lệnh giới hạn) ở mức 29, 40 đô la, dưới mức thấp nhất trước đó.
Loại giao dịch này tạo ra một kịch bản rủi ro / phần thưởng thuận lợi vì nhà giao dịch đang mạo hiểm 2, 60 đô la mỗi cổ phiếu (39 đô la - 36, 40 đô la) trong khi hy vọng kiếm được 7 đô la mỗi cổ phiếu (36, 40 - 29, 40 đô la).
