Việc chia cổ phiếu ngược là khi một công ty giảm số lượng cổ phiếu đang lưu hành trên thị trường bằng cách hủy cổ phiếu hiện tại và phát hành ít cổ phiếu mới hơn dựa trên tỷ lệ được xác định trước. Ví dụ: trong phân chia cổ phiếu đảo ngược 2: 1, một công ty sẽ lấy hai cổ phiếu và thay thế chúng bằng một cổ phiếu. Một sự phân chia cổ phiếu đảo ngược dẫn đến việc tăng giá mỗi cổ phiếu.
Mặt khác, việc chia cổ phiếu là khi một công ty tăng số lượng cổ phiếu đang lưu hành bằng cách chia chúng thành nhiều cổ phiếu. Điều này dẫn đến việc giảm giá mỗi cổ phiếu. Trong một lần chia cổ phiếu 2: 1, mỗi cổ phiếu sẽ được chia thành hai cổ phiếu.
Có tỷ lệ điển hình cho chia tách cổ phiếu đảo ngược?
Tỷ lệ hoán đổi cổ phiếu phổ biến được sử dụng trong phân chia cổ phiếu đảo ngược là 2: 1, 10: 1, 50: 1 và 100: 1. Không có tiêu chuẩn hoặc công thức xác định để xác định tỷ lệ phân chia cổ phiếu đảo ngược. Cuối cùng, tỷ lệ được lựa chọn phụ thuộc vào giá cổ phiếu mà công ty cuối cùng muốn cổ phiếu của mình giao dịch trên các sàn giao dịch.
Ví dụ về phân chia ngược
Một công ty tuyên bố chia cổ phiếu ngược 100: 1. Tất cả các nhà đầu tư sẽ nhận được 1 cổ phiếu cho mỗi 100 cổ phiếu họ sở hữu.
Vì vậy, nếu bạn sở hữu 1.000 cổ phiếu với giá cổ phiếu là 50 xu mỗi cổ phiếu trước khi chia ngược, bạn sẽ sở hữu 10 cổ phiếu với giá 50 đô la mỗi cổ phiếu sau khi chia ngược. Giá trị nắm giữ của bạn là 500 đô la trước khi chia (1.000 cổ phiếu ở mức 50 xu mỗi lần) và 500 đô la sau khi chia (10 cổ phiếu ở mức 50 đô la mỗi cổ phiếu).
Tuy nhiên, một số nhà đầu tư có thể được rút tiền ra khỏi vị trí của họ nếu họ sở hữu một số lượng nhỏ cổ phiếu. Ví dụ: nếu một nhà đầu tư sở hữu 50 cổ phiếu của một công ty chia 100: 1, nhà đầu tư sẽ chỉ còn lại một nửa cổ phần, vì vậy công ty sẽ trả cho nhà đầu tư đó giá trị của 50 cổ phiếu.
Sự phân chia cổ phiếu đảo ngược gây ra không có thay đổi trong giá trị thị trường của công ty hoặc vốn hóa thị trường vì giá cổ phiếu cũng thay đổi. Vì vậy, nếu công ty có 100 triệu cổ phiếu đang lưu hành trước khi chia tách, số lượng cổ phiếu sẽ bằng 1 triệu sau khi chia tách.
Tại sao một công ty sẽ phân chia ngược lại?
1. Để ngăn chặn cổ phiếu của nó bị hủy bỏ bằng cách tăng giá cổ phiếu của nó. Được liệt kê trên một sàn giao dịch lớn được coi là một lợi thế cho một công ty về thu hút các nhà đầu tư vốn cổ phần. Nếu giá cổ phiếu giảm xuống dưới 1 đô la, cổ phiếu có nguy cơ bị hủy niêm yết khỏi các sàn giao dịch chứng khoán có quy tắc giá cổ phiếu tối thiểu. Chia tách cổ phiếu đảo ngược tăng giá cổ phiếu đủ để tránh hủy bỏ niêm yết.
2. Để nâng cao hình ảnh của công ty. Thông thường, cổ phiếu có giá cổ phiếu trong các chữ số duy nhất được coi là rủi ro. Khi giá của nó đạt gần 1 đô la, một cổ phiếu có thể được xem là một cổ phiếu penny bởi các nhà đầu tư. Một công ty có thể cố gắng bảo vệ thương hiệu của mình bằng cách tránh nhãn cổ phiếu penny và tham gia vào một sự phân chia ngược lại. Có một sự kỳ thị tiêu cực thường gắn liền với các cổ phiếu penny chỉ được giao dịch qua quầy.
3. Để có được sự chú ý nhiều hơn từ các nhà phân tích. Một công ty có thể không có nguy cơ bị hủy bỏ niêm yết, nhưng dù sao cũng có thể muốn tăng giá cổ phiếu để thu hút sự chú ý nhiều hơn từ các nhà phân tích và nhà đầu tư. Các cổ phiếu có giá cao hơn có xu hướng thu hút sự chú ý nhiều hơn từ các nhà phân tích thị trường.
4. Để tránh hủy bỏ niêm yết từ các tùy chọn trao đổi. Thông thường, giá cổ phiếu của một công ty phải lớn hơn $ 5 cho các tùy chọn được giao dịch trên cổ phiếu. Nếu giá cổ phiếu của một công ty giảm quá thấp để các tùy chọn được giao dịch trên đó, cổ phiếu có thể mất lãi từ các quỹ phòng hộ và các nhà đầu tư tổ chức đầu tư hàng tỷ đô la vào thị trường và phòng ngừa các vị thế của họ thông qua các tùy chọn. Nếu các nhà quản lý danh mục đầu tư không thể phòng ngừa các vị trí dài của họ (do hủy bỏ niêm yết từ một trao đổi quyền chọn), họ có thể bán cổ phiếu.
