Mục lục
- Quặng sắt là gì?
- Giá lao dốc
- Chi phí là chính
- Người chơi lớn thống trị
- Chiến lược mở ra
- Điểm mấu chốt
Giá quặng sắt đã sụp đổ khá nhiều trong vài năm qua, được thực hiện bởi tình trạng dư cung và nhu cầu giảm. Nhưng năm 2018-19, giá dường như ổn định.
Giá đã ở trên mức 125 đô la / tấn vào năm 2013, khi chúng bắt đầu giảm chậm xuống còn khoảng 45 đô la vào cuối năm 2015. Tính đến giữa tháng 9 năm 2019, chúng đã dao động gần 95 đô la.
Sự sụt giảm giá quặng sắt trong thời gian gần đây đã đặt ra câu hỏi về tính bền vững của các dự án khai thác quặng sắt trên toàn thế giới. Trong nhiều năm, việc sản xuất mở rộng của ba công ty khai thác lớn đã tạo ra sự cạnh tranh gay gắt trong một thị trường đang có nhu cầu chậm lại. Một số mỏ quặng sắt, bao gồm một số ở Canada, Trung Quốc và Châu Phi, oằn mình dưới áp lực.
Tuy nhiên, các nhà sản xuất với chi phí vận hành thấp hơn nhiều so với giá quặng sắt hiện tại có vị trí tốt để chiếm thị phần. (Để xem nhu cầu, giá cả và nguồn cung tương tác như thế nào để định hình các điều kiện thị trường, hãy xem video: Luật cung và cầu. )
Chìa khóa chính
- Quặng sắt là một mặt hàng khai thác và là đầu vào chính của sắt và thép tinh chế và các sản phẩm liên quan. Giá quặng sắt đã dao động trong mười năm qua do nhu cầu toàn cầu của nó đã giảm và suy thoái với suy thoái kinh tế và mở rộng. tiếp cận biến động giá quặng sắt bằng cách đầu tư vào các công ty đại chúng có liên quan đến việc khai thác quặng sắt hoặc sử dụng nó làm đầu vào quan trọng trong hoạt động kinh doanh của họ.
Quặng sắt là gì?
Quặng sắt là một khoáng chất rất giàu sắt và oxit. Nó được tìm thấy trong đá và khoáng chất dưới bất kỳ hình thức nào, bao gồm cả Magnetit, hematit, geothite, limonite và siderite.
Sắt kim loại được sử dụng chủ yếu trong sản xuất thép. Và thép là điều cần thiết cho nhiều ngành công nghiệp. Nó được sử dụng trong các ứng dụng kỹ thuật, sửa chữa và xây dựng các thiết bị và tàu hàng hải, sản xuất ô tô, xây dựng và các hoạt động công nghiệp nói chung.
Khai thác quặng sắt đòi hỏi phải khai thác đá trầm tích, khai thác sắt kim loại và sau đó thải chất thải, kể cả đá không quặng. Quặng khai thác sau đó được vận chuyển bằng đường sắt và tàu đến các thị trường trên khắp thế giới.
Giá lao dốc
Giá quặng sắt cho thấy sự biến động lớn trong mười năm đầu năm 2009. (Xem hình bên dưới). Dữ liệu từ Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) cho thấy giá quặng sắt dao động trong khoảng thấp 45 USD / tấn và cao 187 USD / tấn trong thời gian đó. Trong hai năm trước thời kỳ đó, giá quặng sắt đã giảm khoảng 55%.
Sự sụp đổ giá quặng sắt này có thể được quy cho sự gia tăng nguồn cung quặng sắt của ba công ty quặng sắt lớn (BHP Billiton (NYSE: BHP), Rio Tinto (NYSE: RIO) và Vale (NYSE: VALE)) và một sự chậm lại trong sự tăng trưởng của nhu cầu của Trung Quốc. Nó đã dẫn đến việc đóng cửa một số mỏ quặng sắt chi phí cao ở Trung Quốc, Canada và Châu Phi.
Chi phí là chính
Chi phí hoạt động của bốn nhà sản xuất quặng sắt hàng đầu thuộc hàng thấp nhất thế giới, và rào cản gia nhập nhà cung cấp vào thị trường là rất cao. Một mỏ quặng sắt thương mại hoàn toàn đòi hỏi đầu tư vốn lớn vào cơ sở hạ tầng như đường sắt và máy móc hạng nặng. Chi phí vốn trả trước cho các mỏ có thể chạy từ 160 đô la Mỹ / tấn đến 240 đô la Mỹ / tấn, tùy thuộc vào loại sắt kim loại có thể phục hồi kinh tế tại khu vực khai thác.
Chi phí vận hành cũng khác nhau, phụ thuộc chủ yếu vào quy mô hoạt động, khoảng cách đến thị trường, quy định của chính phủ và chi phí nhiên liệu.
Dữ liệu từ các báo cáo của công ty cho thấy chi phí hoạt động bằng tiền mặt của bốn công ty khai thác lớn là 23, 6 đô la Mỹ / tấn đối với Vale (NYSE: VALE), 20, 8 đô la Mỹ / tấn đối với Rio Tinto (NYSE: RIO), 25, 89 đô la Mỹ / tấn đối với BHP Billiton (NYSE: BHP) và 51 đô la Mỹ / tấn cho Tập đoàn khai thác FortesTHER (OTCBB: FSUMF).
Tuy nhiên, có nhiều công ty khai thác quặng sắt khác với chi phí tiền mặt vượt quá 60 đô la Mỹ / tấn và một số công ty có chi phí cao tới 120 đô la Mỹ / tấn.
Người chơi lớn thống trị
Một vài người chơi chính, cả về phía cầu và phía cung, kiểm soát thị trường quặng sắt. Theo dữ liệu từ Cơ quan Khảo sát Địa chất Hoa Kỳ, năm quốc gia sản xuất quặng sắt hàng đầu kiểm soát khoảng 85% sản lượng và 73% trữ lượng (HÌNH 2).
Các trữ lượng quặng sắt lớn nhất là ở Úc, tiếp theo là Brazil, Nga, Trung Quốc và Ấn Độ. Tuy nhiên, nhà sản xuất quặng sắt lớn nhất thế giới là Trung Quốc, tiếp theo là Úc, Brazil, Ấn Độ và Nga.
Bốn công ty thống trị sản xuất quặng sắt toàn cầu: BHP Billiton (NYSE: BHP), Vale (NYSE: VALE), Rio Tinto (NYSE: RIO) và FortesTHER Metal Group (OTCBB: FSUMF). Các công ty này cùng nhau kiểm soát hơn 70% thị trường xuất khẩu quặng sắt.
Chiến lược mở ra
Mặc dù giá quặng sắt giảm trong thời gian gần đây, những người chơi lớn trong ngành có kế hoạch tăng nguồn cung để chiếm thị phần từ những người chơi nhỏ hơn. Nhu cầu quặng sắt dự kiến sẽ vẫn cao trong nhiều năm tới, do có nhiều ứng dụng trong cơ sở hạ tầng, giao thông và sản xuất. Quặng sắt là cần thiết cho một nền kinh tế để hoạt động và duy trì năng suất.
Các kế hoạch đầu tư dài hạn của ba nhà sản xuất quặng sắt hàng đầu cho thấy họ có ý định giảm chi phí hơn nữa và tăng mạnh sản xuất. Về lâu dài, các mỏ sắt giá rẻ có khả năng lấp đầy khoảng trống xuất hiện khi các công ty nhỏ hơn hoạt động. Việc tăng thị phần sẽ có khả năng tăng tỷ suất lợi nhuận, điều hành dòng tiền và lợi nhuận.
(Để hiểu lý do tại sao các hoạt động quy mô lớn của một số công ty nhất định cho phép họ hạ giá và để có lợi thế hơn đối thủ, hãy xem bài viết: Kinh tế có quy mô là gì .)
Điểm mấu chốt
Thị trường quặng sắt rất yếu trong những năm gần đây. Mặt khác, các công ty khai thác lớn, với quy mô kinh tế khổng lồ và chi phí thấp, đang gia tăng mạnh mẽ sản xuất và chuyển sang chiếm thị phần lớn hơn. Về lâu dài, các công ty quặng sắt với chi phí thấp nhất nên mạnh hơn, đặc biệt là thực tế là các rào cản gia nhập rất cao. Mối đe dọa của một người mới tham gia thay đổi động lực trong thị trường quặng sắt, như ngày nay, là thấp.
