Phân tích tài chính là gì?
Phân tích tài chính là quá trình đánh giá các doanh nghiệp, dự án, ngân sách và các giao dịch liên quan đến tài chính khác để xác định hiệu suất và sự phù hợp của họ. Thông thường, phân tích tài chính được sử dụng để phân tích xem một thực thể có ổn định, dung môi, chất lỏng hoặc có đủ lợi nhuận để đảm bảo đầu tư tiền tệ hay không.
Chìa khóa chính
- Nếu được thực hiện trong nội bộ, phân tích tài chính có thể giúp các nhà quản lý đưa ra quyết định kinh doanh trong tương lai hoặc xem xét các xu hướng lịch sử cho những thành công trong quá khứ. Nếu được thực hiện bên ngoài, phân tích tài chính có thể giúp các nhà đầu tư chọn cơ hội đầu tư tốt nhất có thể. Có hai loại phân tích tài chính chính: phân tích cơ bản và kỹ thuật phân tích. Phân tích cơ bản sử dụng các tỷ lệ và dữ liệu báo cáo tài chính để xác định giá trị nội tại của chứng khoán. Phân tích kỹ thuật giả định giá trị bảo mật đã được xác định bởi giá của nó và thay vào đó, nó tập trung vào xu hướng theo giá trị.
Phân tích tài chính
Hiểu phân tích tài chính
Phân tích tài chính được sử dụng để đánh giá xu hướng kinh tế, thiết lập chính sách tài chính, xây dựng kế hoạch dài hạn cho hoạt động kinh doanh và xác định các dự án hoặc công ty để đầu tư. Điều này được thực hiện thông qua việc tổng hợp các số tài chính và dữ liệu. Một nhà phân tích tài chính sẽ kiểm tra kỹ lưỡng báo cáo tài chính của công ty Thay đổi báo cáo thu nhập, bảng cân đối và báo cáo lưu chuyển tiền tệ. Phân tích tài chính có thể được thực hiện trong cả cài đặt tài chính doanh nghiệp và tài chính đầu tư.
Một trong những cách phổ biến nhất để phân tích dữ liệu tài chính là tính toán tỷ lệ từ dữ liệu trong báo cáo tài chính để so sánh với các công ty khác hoặc so với hiệu suất lịch sử của chính công ty.
Ví dụ, lợi nhuận trên tài sản (ROA) là một tỷ lệ phổ biến được sử dụng để xác định mức độ hiệu quả của một công ty trong việc sử dụng tài sản của mình và như một thước đo lợi nhuận. Tỷ lệ này có thể được tính cho một số công ty trong cùng ngành và được so sánh với nhau như là một phần của phân tích lớn hơn.
Phân tích tài chính được sử dụng như thế nào
Phân tích tài chính doanh nghiệp
Trong tài chính doanh nghiệp, việc phân tích được thực hiện bởi bộ phận kế toán và chia sẻ với ban quản lý để cải thiện việc ra quyết định kinh doanh. Loại phân tích nội bộ này có thể bao gồm các tỷ lệ như giá trị hiện tại ròng (NPV) và tỷ lệ hoàn vốn nội bộ (IRR) để tìm các dự án đáng thực hiện.
Nhiều công ty mở rộng tín dụng cho khách hàng của họ. Do đó, hóa đơn tiền mặt từ bán hàng có thể bị trì hoãn trong một khoảng thời gian. Đối với các công ty có số dư khoản phải thu lớn, rất hữu ích để theo dõi số ngày bán hàng tồn đọng (DSO), giúp công ty xác định khoảng thời gian cần thiết để biến việc bán tín dụng thành tiền mặt. Thời gian thu tiền trung bình là một khía cạnh quan trọng trong chu kỳ chuyển đổi tiền mặt tổng thể của công ty.
Một lĩnh vực chính của phân tích tài chính doanh nghiệp liên quan đến ngoại suy hiệu suất trong quá khứ của công ty, chẳng hạn như thu nhập ròng hoặc tỷ suất lợi nhuận, để ước tính hiệu suất trong tương lai của công ty. Loại phân tích xu hướng lịch sử này có lợi để xác định xu hướng theo mùa.
Ví dụ, các nhà bán lẻ có thể thấy doanh số tăng mạnh trong vài tháng trước Giáng sinh. Điều này cho phép doanh nghiệp dự báo ngân sách và đưa ra quyết định, chẳng hạn như mức tồn kho tối thiểu cần thiết, dựa trên các xu hướng trong quá khứ.
Phân tích tài chính đầu tư
Trong tài chính đầu tư, một nhà phân tích bên ngoài công ty tiến hành phân tích cho mục đích đầu tư. Các nhà phân tích có thể tiến hành phương pháp đầu tư từ trên xuống hoặc từ dưới lên. Cách tiếp cận từ trên xuống trước tiên tìm kiếm các cơ hội kinh tế vĩ mô, chẳng hạn như các lĩnh vực hiệu suất cao, và sau đó đi sâu vào để tìm các công ty tốt nhất trong lĩnh vực đó. Từ thời điểm này, họ phân tích sâu hơn về cổ phiếu của các công ty cụ thể để chọn những công ty có khả năng thành công làm đầu tư bằng cách xem xét các nguyên tắc cơ bản của một công ty cụ thể.
Mặt khác, cách tiếp cận từ dưới lên nhìn vào một công ty cụ thể và tiến hành phân tích tỷ lệ tương tự như các phương pháp được sử dụng trong phân tích tài chính doanh nghiệp, xem hiệu suất trong quá khứ và hiệu suất dự kiến trong tương lai là chỉ số đầu tư. Đầu tư từ dưới lên buộc các nhà đầu tư phải xem xét các yếu tố kinh tế vi mô trước hết. Những yếu tố này bao gồm sức khỏe tài chính tổng thể của một công ty, phân tích báo cáo tài chính, các sản phẩm và dịch vụ được cung cấp, cung và cầu và các chỉ số riêng lẻ khác về hiệu suất của công ty theo thời gian.
Các loại phân tích tài chính
Có hai loại phân tích tài chính: phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật.
Phân tích cơ bản
Phân tích cơ bản sử dụng các tỷ lệ được thu thập từ dữ liệu trong báo cáo tài chính, chẳng hạn như thu nhập trên mỗi cổ phần của công ty (EPS), để xác định giá trị của doanh nghiệp. Sử dụng phân tích tỷ lệ cùng với việc xem xét kỹ lưỡng các tình huống kinh tế và tài chính xung quanh công ty, nhà phân tích có thể đạt được một giá trị nội tại cho an ninh. Mục tiêu cuối cùng là đến một con số mà nhà đầu tư có thể so sánh với giá hiện tại của chứng khoán để xem liệu bảo mật có bị định giá thấp hay bị định giá quá cao hay không.
Phân tích kỹ thuật
Phân tích kỹ thuật sử dụng các xu hướng thống kê được thu thập từ hoạt động giao dịch, chẳng hạn như đường trung bình di động (MA). Về cơ bản, phân tích kỹ thuật giả định rằng giá của chứng khoán đã phản ánh tất cả các thông tin có sẵn công khai và thay vào đó tập trung vào phân tích thống kê về biến động giá. Phân tích kỹ thuật cố gắng tìm hiểu tâm lý thị trường đằng sau xu hướng giá bằng cách tìm kiếm các mô hình và xu hướng thay vì phân tích các thuộc tính cơ bản của bảo mật.
Ví dụ về phân tích tài chính
Là một ví dụ về phân tích cơ bản, Discover Financial Services đã báo cáo thu nhập quý hai năm 2019 trên mỗi cổ phiếu (EPS) ở mức 2, 32 đô la. Con số này tăng so với quý 1 năm 2019 đã báo cáo EPS là 2, 15 đô la. Một nhà phân tích tài chính sử dụng phân tích cơ bản sẽ coi đây là một dấu hiệu tích cực làm tăng giá trị nội tại của chứng khoán.
Do đó, dự báo EPS trong tương lai cũng được ước tính cao hơn. Ví dụ, theo Nasdaq.com, ước tính EPS quý 3 năm 2019 lên tới 2, 29 đô la so với EPS quý 2 năm 2019 ước tính là 2, 11 đô la và ước tính EPS quý 1 năm 2019 là 2, 00 đô la. Cũng lưu ý, EPS báo cáo trong hai quý đầu năm 2019 đã vượt quá EPS ước tính cho cùng quý.
Mặt khác, phân tích kỹ thuật được thực hiện theo tỷ giá hối đoái Bảng Anh (GBP) / Đô la Mỹ (USD) sau kết quả bỏ phiếu Brexit vào tháng 6 năm 2016. Nhìn vào biểu đồ tỷ giá hối đoái, rõ ràng giá trị của GBP giảm đáng kể, đến mức thấp nhất 31 năm, so với đồng đô la sau khi bỏ phiếu để rời Liên minh châu Âu vào ngày 23 tháng 6 năm 2016.
