Định nghĩa rủi ro tài chính

Rủi ro tài chính là gì?

Rủi ro tài chính là một thuật ngữ có thể áp dụng cho các doanh nghiệp, các tổ chức chính phủ, thị trường tài chính nói chung và cá nhân. Rủi ro này là mối nguy hiểm hoặc khả năng các cổ đông, nhà đầu tư hoặc các bên liên quan tài chính khác sẽ mất tiền.

Có một số yếu tố rủi ro cụ thể có thể được phân loại là rủi ro tài chính. Bất kỳ rủi ro là một mối nguy hiểm tạo ra kết quả thiệt hại hoặc không mong muốn. Một số rủi ro tài chính phổ biến và khác biệt hơn bao gồm rủi ro tín dụng, rủi ro thanh khoản và rủi ro hoạt động.

Khái niệm cơ bản về rủi ro tài chính

Rủi ro tài chính là một loại nguy hiểm có thể dẫn đến việc mất vốn cho các bên quan tâm.

Đối với các chính phủ, điều này có thể có nghĩa là họ không thể kiểm soát chính sách tiền tệ và vỡ nợ đối với trái phiếu hoặc các vấn đề nợ khác. Các công ty cũng phải đối mặt với khả năng vỡ nợ mà họ phải gánh chịu nhưng cũng có thể gặp thất bại trong việc gây ra gánh nặng tài chính cho doanh nghiệp. Các cá nhân phải đối mặt với rủi ro tài chính khi họ đưa ra các quyết định có thể gây nguy hiểm cho thu nhập hoặc khả năng trả nợ mà họ đã giả định. Thị trường tài chính đối mặt với rủi ro tài chính do các lực lượng kinh tế vĩ mô khác nhau, thay đổi lãi suất thị trường và khả năng vỡ nợ của các ngành hoặc lớn các tập đoàn.

Rủi ro tài chính ở khắp mọi nơi và có nhiều kích cỡ khác nhau, ảnh hưởng đến mọi người. Bạn nên nhận thức được tất cả các rủi ro tài chính. Biết được những nguy hiểm và cách tự bảo vệ mình sẽ không loại bỏ rủi ro, nhưng nó sẽ giảm thiểu tác hại của chúng.

chìa khóa

Rủi ro tài chính thường liên quan đến tỷ lệ thua lỗ. Rủi ro tài chính thường được nhắc đến là khả năng dòng tiền của công ty sẽ không đủ khả năng đáp ứng nghĩa vụ của mình. Rủi ro tài chính cũng có thể áp dụng cho chính phủ mặc định trái phiếu của mình., rủi ro thanh khoản, rủi ro tài sản, rủi ro đầu tư nước ngoài, rủi ro vốn chủ sở hữu và rủi ro tiền tệ là những hình thức rủi ro tài chính phổ biến. Các nhà đầu tư có thể sử dụng một số tỷ lệ rủi ro tài chính để đánh giá triển vọng của công ty.

Rủi ro tài chính cho doanh nghiệp

Nó là tốn kém để xây dựng một doanh nghiệp từ mặt đất lên. Tại một số thời điểm, trong cuộc sống của bất kỳ công ty nào, họ sẽ cần tìm kiếm nguồn vốn bên ngoài để phát triển. Nhu cầu tài trợ này tạo ra rủi ro tài chính cho cả doanh nghiệp và cho bất kỳ nhà đầu tư hoặc các bên liên quan nào đầu tư vào công ty.

Rủi ro tín dụng còn được gọi là rủi ro mặc định là rủi ro liên quan đến việc vay tiền. Nếu người vay không thể trả được khoản vay, họ sẽ vỡ nợ. Các nhà đầu tư bị ảnh hưởng bởi rủi ro tín dụng bị giảm thu nhập từ các khoản trả nợ, cũng như mất gốc và lãi. Các chủ nợ cũng có thể trải qua sự gia tăng chi phí cho việc thu nợ.

Khi chỉ có một hoặc một số ít các công ty đang vật lộn, nó được gọi là rủi ro cụ thể. Mối nguy hiểm này, liên quan đến một công ty hoặc một nhóm nhỏ các công ty, bao gồm các vấn đề liên quan đến cấu trúc vốn, giao dịch tài chính và tiếp xúc với mặc định. Thuật ngữ này thường được sử dụng để phản ánh sự không chắc chắn của nhà đầu tư trong việc thu thập lợi nhuận và khả năng mất tiền tệ đi kèm.

Các doanh nghiệp có thể gặp rủi ro hoạt động khi họ có quản lý kém hoặc lý luận tài chính thiếu sót. Dựa trên các yếu tố nội bộ, đây là nguy cơ không thành công trong các cam kết của mình.

Rủi ro tài chính cho chính phủ

Rủi ro tài chính cũng đề cập đến khả năng chính phủ mất quyền kiểm soát chính sách tiền tệ của họ và không thể hoặc không muốn kiểm soát lạm phát và vỡ nợ trái phiếu hoặc các vấn đề nợ khác. Chính phủ phát hành nợ dưới dạng trái phiếu và lưu ý cho các cuộc chiến tranh, xây dựng cầu và cơ sở hạ tầng khác và trả tiền cho các hoạt động hàng ngày của nó. Khoản nợ của chính phủ Hoa Kỳ, được gọi là Treasurys, được coi là một trong những khoản đầu tư an toàn nhất trên thế giới.

Danh sách các chính phủ đã vỡ nợ về khoản nợ mà họ ban hành bao gồm Nga, Argentina, Hy Lạp và Venezuela. Đôi khi, các thực thể này sẽ chỉ trì hoãn thanh toán nợ hoặc trả ít hơn số tiền đã thỏa thuận, theo cách nào đó, nó gây ra rủi ro tài chính cho các nhà đầu tư và các bên liên quan khác.

Rủi ro tài chính cho thị trường

Một số loại rủi ro tài chính gắn liền với thị trường tài chính. Như đã đề cập trước đó, nhiều trường hợp có thể tác động đến thị trường tài chính. Như đã được chứng minh trong cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu 2007-2008, khi một khu vực quan trọng của thị trường gặp khó khăn, nó có thể ảnh hưởng đến sự thịnh vượng tiền tệ của toàn bộ thị trường. Trong thời gian này, các doanh nghiệp đóng cửa, các nhà đầu tư mất vận may và chính phủ buộc phải suy nghĩ lại về chính sách tiền tệ của họ. Tuy nhiên, nhiều sự kiện khác cũng tác động đến thị trường.

Biến động mang lại sự không chắc chắn về giá trị hợp lý của tài sản thị trường. Được xem như là một thước đo thống kê, sự biến động phản ánh niềm tin của các bên liên quan rằng lợi nhuận thị trường phù hợp với định giá thực tế của tài sản cá nhân và thị trường nói chung. Được đo lường như mức độ biến động ngụ ý (IV) và được biểu thị bằng tỷ lệ phần trăm, giá trị thống kê này cho thấy thị trường tăng hoặc giảm giá tăng so với thị trường trong quan điểm đầu tư của Giảm. Biến động hoặc rủi ro vốn chủ sở hữu có thể gây ra sự thay đổi giá đột ngột trong cổ phiếu của cổ phiếu.

Mặc định và thay đổi lãi suất thị trường cũng có thể gây rủi ro tài chính. Mặc định xảy ra chủ yếu trong thị trường nợ hoặc trái phiếu do các công ty hoặc tổ chức phát hành khác không thanh toán nghĩa vụ nợ, gây tổn hại cho các nhà đầu tư. Những thay đổi về lãi suất thị trường có thể đẩy các chứng khoán riêng lẻ trở nên không có lợi cho các nhà đầu tư, buộc họ phải trả các chứng khoán nợ thấp hơn hoặc phải đối mặt với lợi nhuận âm.

Rủi ro được bảo đảm bằng tài sản là cơ hội mà các chứng khoán được hỗ trợ bằng tài sản Các nhóm khoản vay khác nhau có thể trở nên biến động nếu chứng khoán cơ sở cũng thay đổi về giá trị. Các danh mục phụ của rủi ro được hỗ trợ bằng tài sản liên quan đến trả trước, người vay trả nợ sớm, do đó chấm dứt dòng thu nhập từ việc trả nợ và thay đổi đáng kể về lãi suất.

Rủi ro tài chính cho cá nhân

Các cá nhân có thể đối mặt với rủi ro tài chính khi họ đưa ra quyết định kém. Nguy cơ này có thể có nhiều nguyên nhân từ việc nghỉ làm không cần thiết đến đầu tư vào các khoản đầu tư có tính đầu cơ cao. Mọi cam kết đều có nguy cơ rủi ro thuần túy không thể kiểm soát được, nhưng một số được thực hiện mà không nhận thức được hậu quả.

Rủi ro thanh khoản có hai loại khiến các nhà đầu tư lo sợ. Đầu tiên liên quan đến chứng khoán và tài sản không thể mua hoặc bán đủ nhanh để cắt lỗ trong một thị trường đầy biến động. Được biết đến như rủi ro thanh khoản thị trường, đây là tình huống có ít người mua nhưng nhiều người bán. Rủi ro thứ hai là rủi ro thanh khoản hoặc tài trợ dòng tiền. Rủi ro thanh khoản tài trợ là khả năng một công ty sẽ không có vốn để trả nợ, buộc nó phải vỡ nợ và gây tổn hại cho các bên liên quan.

Rủi ro đầu cơ là một trong đó lợi nhuận hoặc lợi nhuận có cơ hội thành công không chắc chắn. Có lẽ nhà đầu tư đã không tiến hành nghiên cứu thích hợp trước khi đầu tư, đạt quá xa lợi nhuận hoặc đầu tư quá lớn một phần giá trị ròng của họ vào một khoản đầu tư.

Các nhà đầu tư nắm giữ ngoại tệ phải chịu rủi ro tiền tệ vì các yếu tố khác nhau, chẳng hạn như thay đổi lãi suất và thay đổi chính sách tiền tệ, có thể thay đổi giá trị tính toán hoặc giá trị tiền của họ. Trong khi đó, thay đổi giá cả do chênh lệch thị trường, thay đổi chính trị, thiên tai, thay đổi ngoại giao hoặc xung đột kinh tế có thể khiến điều kiện đầu tư nước ngoài biến động có thể khiến doanh nghiệp và cá nhân gặp rủi ro đầu tư nước ngoài.

Công cụ kiểm soát rủi ro tài chính

May mắn thay, có nhiều công cụ có sẵn cho các cá nhân, doanh nghiệp và chính phủ cho phép họ tính toán rủi ro tài chính mà họ đang gánh chịu.

Các phương pháp phổ biến nhất mà các chuyên gia đầu tư sử dụng để phân tích rủi ro liên quan đến đầu tư dài hạn, hay toàn bộ thị trường chứng khoán bao gồm phân tích cơ bản, phân tích kỹ thuật và phân tích định lượng.

Phân tích cơ bản là quá trình đo lường giá trị nội tại của chứng khoán bằng cách đánh giá tất cả các khía cạnh của hoạt động kinh doanh cơ bản bao gồm tài sản của công ty và thu nhập của công ty. Phân tích kỹ thuật là quá trình đánh giá chứng khoán thông qua thống kê và xem xét lợi nhuận lịch sử, khối lượng giao dịch, giá cổ phiếu và dữ liệu hiệu suất khác. Phân tích định lượng là đánh giá hiệu suất lịch sử của một công ty bằng cách sử dụng các tính toán tỷ lệ tài chính cụ thể.

Ví dụ, khi đánh giá các doanh nghiệp, tỷ lệ nợ trên vốn đo lường tỷ lệ nợ được sử dụng dựa trên tổng cấu trúc vốn của công ty. Một tỷ lệ nợ cao cho thấy một khoản đầu tư rủi ro. Một tỷ lệ khác, tỷ lệ chi tiêu vốn, chia dòng tiền từ hoạt động cho chi tiêu vốn để xem công ty sẽ còn lại bao nhiêu tiền để duy trì hoạt động kinh doanh sau khi dịch vụ nợ.

Về mặt hành động, các nhà quản lý tiền chuyên nghiệp, thương nhân, nhà đầu tư cá nhân và nhân viên đầu tư của công ty sử dụng các kỹ thuật phòng ngừa rủi ro để giảm rủi ro khác nhau. Bảo hiểm rủi ro đầu tư có nghĩa là chiến lược sử dụng các công cụ, chẳng hạn như hợp đồng quyền chọn để bù đắp cơ hội của bất kỳ biến động giá bất lợi nào. Nói cách khác, bạn phòng ngừa một khoản đầu tư bằng cách thực hiện một khoản đầu tư khác.

Ưu và nhược điểm của rủi ro tài chính

Rủi ro tài chính, bản thân nó không phải là tốt hay xấu mà chỉ tồn tại ở các mức độ khác nhau. Tất nhiên, "rủi ro" bởi bản chất của nó có ý nghĩa tiêu cực và rủi ro tài chính cũng không ngoại lệ. Rủi ro có thể lan rộng từ một doanh nghiệp ảnh hưởng đến toàn bộ ngành, thị trường hoặc thậm chí cả thế giới. Rủi ro có thể xuất phát từ các nguồn hoặc lực lượng bên ngoài không kiểm soát được và thường rất khó khắc phục.

Mặc dù nó không chính xác là một thuộc tính tích cực, hiểu được khả năng rủi ro tài chính có thể dẫn đến các quyết định đầu tư hoặc kinh doanh tốt hơn, sáng suốt hơn. Đánh giá mức độ rủi ro tài chính liên quan đến bảo mật hoặc tài sản giúp xác định hoặc đặt giá trị của khoản đầu tư đó. Rủi ro là mặt trái của phần thưởng. Người ta có thể lập luận rằng không có tiến bộ hoặc tăng trưởng có thể xảy ra, có thể là trong một doanh nghiệp hoặc một danh mục đầu tư, mà không có giả định về một số rủi ro. Cuối cùng, trong khi rủi ro tài chính thường không thể kiểm soát được, việc tiếp xúc với nó có thể bị hạn chế hoặc quản lý.

Ưu

Khuyến khích các quyết định sáng suốt hơn
Giúp đánh giá giá trị (tỷ lệ phần thưởng rủi ro)
Có thể được xác định bằng các công cụ phân tích

Nhược điểm

Có thể phát sinh từ các lực lượng bên ngoài không thể kiểm soát hoặc không thể đoán trước
Rủi ro có thể khó vượt qua
Khả năng lan rộng và ảnh hưởng đến toàn bộ ngành hoặc thị trường

Ví dụ thực tế về rủi ro tài chính

Bloomberg và nhiều nhà bình luận tài chính khác chỉ ra việc đóng cửa nhà bán lẻ Đồ chơi "R" Us vào tháng 6 năm 2018 là bằng chứng về rủi ro tài chính to lớn liên quan đến việc mua nợ và cơ cấu vốn, vốn làm tăng rủi ro cho các chủ nợ và nhà đầu tư.

Vào tháng 9 năm 2017, Đồ chơi "R '" Us tuyên bố đã tự nguyện nộp đơn phá sản Chương 11. Trong một tuyên bố được đưa ra cùng với thông báo, Chủ tịch và Giám đốc điều hành của công ty cho biết công ty đang làm việc với các bên nợ và các chủ nợ khác để cơ cấu lại khoản nợ dài hạn 5 tỷ đô la trên bảng cân đối kế toán.

Như đã được báo cáo trong một bài báo của CNN Money , phần lớn rủi ro tài chính này được báo cáo xuất phát từ khoản mua lại (LBO) năm 2005 trị giá 6, 6 tỷ USD của Đồ chơi "R" Us của các công ty đầu tư voi ma mút Bain Capital, KKR & Co., và Vornado Realty Trust. Việc mua, khiến công ty trở nên riêng tư, để lại cho nó khoản nợ 5, 3 tỷ đô la được bảo đảm bằng tài sản của mình và nó không bao giờ thực sự thu hồi được, vì đã trả bằng 400 triệu đô la tiền lãi hàng năm.

Cam kết của tổ chức do Morgan lãnh đạo đã không hoạt động. Vào tháng 3 năm 2018, sau một kỳ nghỉ đáng thất vọng, Đồ chơi "R" Us tuyên bố rằng họ sẽ thanh lý tất cả 735 địa điểm tại Hoa Kỳ của mình để bù đắp sự căng thẳng của doanh thu và tiền mặt bị giảm trong bối cảnh nghĩa vụ tài chính. Các báo cáo tại thời điểm đó cũng lưu ý rằng Đồ chơi "R" Us gặp khó khăn khi bán nhiều tài sản, một ví dụ về rủi ro thanh khoản có thể liên quan đến bất động sản.

Vào tháng 11 năm 2018, các quỹ phòng hộ và Đồ chơi nợ "R" Us 'Solus Management Asset Management và Angelo Gordon đã nắm quyền kiểm soát công ty phá sản và nói về việc phục hồi chuỗi. Vào tháng 2 năm 2019, Associated Press đã báo cáo rằng một công ty mới có nhân viên cũ của Đồ chơi "R" Us ', Tru Kids Brand, sẽ khởi động lại thương hiệu với các cửa hàng mới vào cuối năm nay.

Mục lục: