Một nhạc cụ chính là gì?
Một công cụ chính là một khoản đầu tư tài chính có giá dựa trên giá trị thị trường của nó. Một công cụ tài chính có thể là bất kỳ loại đầu tư tài chính nào được định giá dựa trên giá trị của chính nó. Ví dụ về các công cụ chính bao gồm cổ phiếu, trái phiếu và tiền tệ, trong số những người khác. Bất kỳ thị trường giao ngay nào giao dịch tài sản 'tiền mặt' đều liên quan đến một công cụ chính.
Ngược lại, giá của các công cụ phái sinh, chẳng hạn như quyền chọn và tương lai, thường dựa trên giá trị của một công cụ chính.
Hiểu nhạc cụ chính
Công cụ chính là đầu tư tài chính tiêu chuẩn. Họ thường giao dịch trên các sàn giao dịch chính với mức thanh khoản cao. Giá trị thị trường của họ được xác định dựa trên các giả định về đặc điểm cá nhân của họ.
Đầu tư sơ cấp như cổ phiếu là những gì hầu hết các nhà đầu tư bắt đầu nghĩ đến khi họ nghĩ về đầu tư. Điều này là do đầu tư vào các công cụ chính thường chỉ đòi hỏi kiến thức chung về thị trường và nguyên tắc đầu tư.
Hiểu các công cụ chính cung cấp kiến thức cơ bản cho các công cụ phái sinh. Các công cụ phái sinh được tạo ra để phòng ngừa một số rủi ro của các công cụ chính. Các công cụ phái sinh cũng cung cấp các sản phẩm cho các chiến lược đầu tư thay thế dựa trên sự đầu cơ giá trị của các công cụ chính cơ bản.
Chìa khóa chính
- Công cụ chính là một khoản đầu tư tài chính có giá dựa trên giá trị thị trường của nó. Công cụ chính bao gồm các sản phẩm giao dịch bằng tiền mặt như cổ phiếu, trái phiếu, tiền tệ và hàng hóa giao ngay. Các công cụ chính cung cấp kiến thức cơ bản cho các công cụ phái sinh, có giá được lấy từ tài sản chính (cơ bản).
Công cụ phái sinh
Các công cụ phái sinh tạo ra một sản phẩm thay thế cho các nhà đầu tư đang tìm cách hưởng lợi từ những thay đổi trong giá trị thị trường của các công cụ chính. Chúng được gọi là dụng cụ không chính. Gọi và đặt tùy chọn, và tương lai là một số công cụ phái sinh có thể được sử dụng để kiếm lợi từ các công cụ chính. Các công cụ phái sinh có được tên của chúng vì chúng có nguồn gốc từ tài sản chính (cơ bản).
Các công cụ phái sinh thường phức tạp hơn các công cụ chính vì các phương pháp định giá. Các sản phẩm phái sinh có các giá trị được tạo ra từ công cụ chính. Tùy chọn trên cổ phiếu là một số sản phẩm phái sinh phổ biến nhất được sử dụng bởi các nhà đầu tư thay thế. Black Scholes là phương pháp chính để tính giá của các lựa chọn phái sinh trên cổ phiếu. Nó xác định giá của sản phẩm phái sinh bằng cách xem xét năm biến đầu vào: giá thực hiện được cung cấp bởi tùy chọn, giá cổ phiếu hiện tại, thời gian hết hạn của tùy chọn, tỷ lệ không rủi ro và biến động.
Black Scholes được sử dụng để tính giá cho các tùy chọn cuộc gọi và đặt. Tùy chọn cuộc gọi cung cấp một sản phẩm đầu tư cho các nhà đầu tư đang tìm cách hưởng lợi từ giá cổ phiếu tăng. Mua một tùy chọn cuộc gọi cung cấp cho một nhà đầu tư quyền mua một cổ phiếu ở một mức giá thực hiện cụ thể. Mua quyền chọn bán cho nhà đầu tư quyền bán cổ phiếu khi họ ước tính giá đang giảm.
Tùy chọn gọi và đặt là hai trong số các loại công cụ không chính phổ biến nhất được giao dịch trên thị trường. Các sản phẩm tương lai cũng là các công cụ không chính yếu cho phép các nhà đầu tư chống lại sự biến động của thị trường của các công cụ chính. Hợp đồng tương lai thường được định giá từ chi phí mang theo hoặc mô hình kỳ vọng. Họ cho phép một nhà đầu tư đặt cược trong tương lai vào một công cụ chính bằng cách mua một hợp đồng tương lai. Hợp đồng tương lai có thể được mua cho một loạt các khoản đầu tư công cụ chính. Tương lai tiền tệ đặt cược vào giá tương lai của các giá trị tiền tệ là một số loại tương lai phổ biến nhất được giao dịch bởi các nhà đầu tư.
