Thu nhập trước

Thu nhập của người tiền nhiệm là gì?

Thu nhập của người đứng đầu thể hiện sự khác biệt giữa thu nhập thực sự đạt được và thu nhập có thể đạt được khi không có phí, chi phí hoặc mất thời gian. Thu nhập của người đứng đầu đại diện cho vốn đầu tư mà nhà đầu tư đã chi cho phí đầu tư. Giả định là nếu nhà đầu tư đã tiếp xúc với mức phí thấp hơn, sẽ có lợi nhuận tốt hơn. Khái niệm thu nhập bị bỏ qua thường được sử dụng khi đề cập đến phí bán hàng, phí quản lý hoặc tổng chi phí phải trả cho các quỹ.

Chìa khóa chính

Thu nhập tiền mặt thể hiện sự khác biệt giữa thu nhập thực tế của một khoản đầu tư và thu nhập có thể được nhận ra là không có phí. Thu nhập của người đứng đầu đại diện cho vốn đầu tư mà nhà đầu tư đã chi cho phí đầu tư. Khái niệm thu nhập bị mất đi giả định rằng các nhà đầu tư tiếp xúc với mức phí thấp hơn kiếm được lợi nhuận tốt hơn trên thị trường.

Hiểu về thu nhập của người tiền nhiệm

Thu nhập của người đi trước, vì chúng liên quan đến hiệu quả đầu tư, có thể gây ra một lực cản lớn đối với sự tăng trưởng dài hạn của tài sản và đầu tư. Phí thường được tính cho các nhà đầu tư để truy cập vào các quỹ tương hỗ, quỹ giao dịch trao đổi (ETF) và các phương tiện đầu tư gộp khác. Các quỹ tương hỗ là các quỹ được quản lý tích cực, có nghĩa là chúng là một tập hợp các chứng khoán được mua và bán bởi một người quản lý danh mục đầu tư. Các quỹ ETF là các quỹ được quản lý thụ động, có nghĩa là họ thường theo dõi một chỉ số như S & P 500 và do đó, có phí thấp hơn so với các quỹ tương hỗ.

Một cái gì đó dường như vô hại như tải trước hoặc phí quản lý 1% có thể tiêu tốn hàng ngàn đô la khi nhiều năm chồng chất, nhờ vào sự kỳ diệu của lợi nhuận gộp. Các nhà đầu tư phải nghiên cứu các chi phí liên quan đến mỗi khoản đầu tư để hạn chế thu nhập bị mất.

Phí bán hàng

Phí bán hàng có thể là một chi phí đáng kể cho các nhà đầu tư. Cơ quan quản lý ngành tài chính (FINRA) cung cấp lịch trình sau đây, trong đó phác thảo chi phí bán hàng phụ tải tiềm năng để đầu tư vào các quỹ tương hỗ. Bảng này cũng cho thấy các điểm dừng khác nhau, theo đó các khoản phí bán hàng được giảm dựa trên số tiền đầu tư.


Giảm giá điểm dừng có thể
Số tiền đầu tư	Phí bán hàng
Dưới 25.000 đô la	5, 00%
Ít nhất 25.000 đô la nhưng dưới 50.000 đô la	4, 25%
Ít nhất 50.000 đô la nhưng dưới 100.000 đô la	3, 75%
Ít nhất 100.000 đô la nhưng dưới 250.000 đô la	3, 25%
Ít nhất 250.000 đô la nhưng dưới 500.000 đô la	2, 75%
Ít nhất 500.000 đô la nhưng dưới 1.000.000 đô la	2, 00%
$ 1 triệu trở lên	Không tính phí bán hàng

Phí bán hàng có thể xảy ra tại các điểm khác nhau trong quá trình đầu tư. Phí bán hàng là hoa hồng được tính bởi các nhà phân phối bù cho người môi giới bán hàng.

Dưới đây là ba ví dụ về các loại phí bán hàng và khi chúng xảy ra.

Chi phí bán hàng mặt trước được tính bằng tỷ lệ phần trăm của số tiền đáng chú ý hoặc đầu tư ban đầu tại thời điểm mua. Thông thường, cổ phiếu loại A có chi phí bán hàng mặt trước liên quan đến chúng. Phí bán hàng cuối cùng được tính bằng tỷ lệ phần trăm của số tiền đáng chú ý tại thời điểm bán khoản đầu tư. Thông thường, cổ phiếu B của quỹ được tính phí bán hàng phụ phí. Chi phí bán hàng được đề xuất là phí bán hàng được giảm dần miễn là khoản đầu tư vẫn còn trong quỹ. Các khoản phí có thể được giảm xuống bằng không cuối cùng. Các khoản phí trả chậm còn được gọi là chi phí bán hàng trả chậm dự phòng do khoản phí này phụ thuộc vào thời gian đầu tư vào quỹ.

Tương tự như phí trả chậm, phí back-end cũng có thể giảm dần trong suốt thời gian đầu tư, giúp giảm phí cho các nhà đầu tư dài hạn. Các nhà đầu tư cá nhân thường được tính phí thấp hơn khi giao dịch với một nhà môi giới giảm giá và nhiều nền tảng có thể không yêu cầu bất kỳ khoản phí bán hàng nào phải trả. Phí bán hàng cũng thường có thể được bỏ qua bằng cách đầu tư trực tiếp thông qua công ty quỹ.

Phí bán hàng cho các giao dịch thông qua trung gian được xác định bởi quỹ tương hỗ. Một số quỹ tương hỗ cung cấp cho các nhà đầu tư một khoản phân chia lợi nhuận có và không có phí bán hàng.

Ví dụ: Quỹ tăng trưởng tích cực ClearBridge báo cáo lợi nhuận có và không có phí bán hàng. Kể từ ngày 10 tháng 11 năm 2019, lợi nhuận trung bình một năm của Quỹ mà không tính phí bán hàng là 6, 87%. Với phí bán hàng, lợi nhuận là 0, 73%, theo đó mức chênh lệch 6, 14% thể hiện thu nhập bị mất do phí bán hàng.

Ví dụ trên cho thấy thu nhập bị mất có thể ảnh hưởng đến lợi tức đầu tư như thế nào. Giảm giá điểm dừng có thể giảm đáng kể phí và lệ phí bán hàng, cho phép nhiều khoản lãi của khoản đầu tư được tái đầu tư hoặc cộng gộp dẫn đến lợi nhuận dài hạn tốt hơn.

Điều quan trọng đối với nhà đầu tư là nghiên cứu và thực hiện thẩm định đối với các khoản chiết khấu điểm dừng của quỹ tương hỗ để xác định xem bạn có đủ điều kiện hay không và nếu có, hãy xác định các yêu cầu.

Chi phí hoạt động quỹ

Các nhà đầu tư cũng sẽ trải nghiệm thu nhập bị mất từ phí hoạt động quỹ tương hỗ. Phí hoạt động quỹ tương hỗ thường bao gồm phí quản lý, phí phân phối, phí giao dịch và chi phí hành chính. Một quỹ tương hỗ có thể báo cáo tỷ lệ chi phí gộp và tỷ lệ chi phí ròng bao gồm các khoản phí này. Nếu một tỷ lệ chi phí ròng được trích dẫn, thì quỹ có miễn trừ và thỏa thuận bồi hoàn. Theo thời gian, tỷ lệ chi phí của quỹ thường tăng lên tỷ lệ chi phí gộp khi giảm giá hết hạn.

Các nhà đầu tư có thể xem xét phí quản lý và tỷ lệ chi phí gộp so với chi phí ròng khi so sánh các khoản tiền cho thu nhập bị mất. Các quỹ được quản lý thụ động thường có tỷ lệ chi phí thấp hơn so với các quỹ được quản lý tích cực. Các quỹ được quản lý tích cực đòi hỏi phí quản lý cao hơn và chi phí giao dịch.

Ví dụ: giả sử bạn có 10.000 đô la để đầu tư và một quỹ tính phí 0, 5%, trong khi quỹ khác tính phí 2%. Cả hai quỹ cung cấp tiếp xúc với một phân khúc tương tự của thị trường. Nếu bạn đầu tư vào quỹ 2%, lợi tức đầu tư của bạn sẽ giảm 200 đô la hàng năm. Đầu tư vào quỹ 0, 5% chỉ tính phí $ 50. Nếu bạn chọn đầu tư vào quỹ 2%, tổng thu nhập bị mất của bạn từ phí quỹ sẽ là 150 đô la.

Phí mua lại cũng có thể được tính bởi các quỹ tương hỗ để ngăn chặn các nhà đầu tư giao dịch ngắn hạn. Các khoản phí này được xác định bởi các công ty quỹ. Khung thời gian thanh toán của họ có thể dao động từ 30 đến 365 ngày sau lần mua đầu tiên. Phí chuộc được trả lại cho quỹ giao dịch và chi phí hoạt động. Tránh phí chuộc lại cũng có thể là một yếu tố giúp giảm tiềm năng thu nhập bị mất.

So sánh các tài khoản đầu tư × Các ưu đãi xuất hiện trong bảng này là từ các mối quan hệ đối tác mà Investopedia nhận được bồi thường. Tên nhà cung cấp Mô tả

Điều khoản liên quan

Phí bán hàng Phí bán hàng là một khoản hoa hồng được trả bởi một nhà đầu tư trên khoản đầu tư của mình vào một quỹ tương hỗ. Thêm định nghĩa quỹ tải Tải phí phí dưới 1% để bù cho người môi giới hoặc người quản lý quỹ liên kết với quỹ. tải thêm Back-end Tải back-end liên quan đến tiền mà một quỹ tương hỗ tính phí cho khách hàng để rút tiền. Thêm định nghĩa tải Một tải là một khoản hoa hồng phí bán hàng được tính cho nhà đầu tư khi mua hoặc mua lại cổ phần trong một quỹ tương hỗ. thêm Định nghĩa A-Share Một chia sẻ A là một lớp chia sẻ được cung cấp trong một gia đình của các quỹ tương hỗ nhiều lớp. thêm khi nào bạn nên mua cổ phiếu quỹ C lẫn nhau? Cổ phiếu loại C là loại cổ phiếu quỹ tương hỗ có phí hành chính hàng năm, được đặt ở một tỷ lệ cố định. Tuy nhiên, không giống như các lớp chia sẻ khác, chúng không mang phí bán hàng khi chúng được mua hoặc khi chúng được bán sau một thời gian nhất định. thêm Liên kết đối tác