Lĩnh vực công nghệ là một danh mục các công ty và cổ phiếu liên quan thực hiện nghiên cứu, phát triển và phân phối hàng hóa, dịch vụ và sản phẩm dựa trên công nghệ. Lĩnh vực này bao gồm các doanh nghiệp sản xuất thiết bị điện tử; tạo phần mềm và xây dựng, tiếp thị và bán máy tính và các sản phẩm liên quan đến công nghệ thông tin.
Các công ty công nghệ là duy nhất trong họ thường mang ít hoặc không có hàng tồn kho, thường không sinh lãi và thậm chí họ có thể không tạo ra doanh thu. Ngoài ra, nhiều công ty công nghệ thực hiện đầu tư vốn mạo hiểm lớn hoặc phát hành một khoản nợ lớn để tài trợ cho nghiên cứu và phát triển.
Chiến lược của các công ty công nghệ nói chung khác với các công ty khác ở chỗ nhiều người trong số họ tìm cách mua lại thay vì thu lợi nhuận. Do những thực tế này, có những tỷ lệ tài chính quan trọng được sử dụng khi phân tích một công ty công nghệ.
1. Tỷ số thanh khoản
Tỷ lệ thanh khoản cung cấp thông tin về khả năng đáp ứng các nghĩa vụ ngắn hạn của công ty. Vì nhiều công ty công nghệ không tạo ra lợi nhuận hoặc thậm chí tạo ra doanh thu, điều cực kỳ quan trọng là phân tích mức độ tốt của một công ty công nghệ có thể đáp ứng các nghĩa vụ tài chính ngắn hạn của mình.
Để phân tích cho điều này, sử dụng các tỷ lệ sau:
Tỷ lệ hiện tại = (tài sản hiện tại / nợ ngắn hạn)
Tỷ lệ này là tỷ lệ thanh khoản phổ biến nhất để đo lường khả năng thanh toán các nghĩa vụ tài chính ngắn hạn của công ty. Nó cũng là ít bảo thủ nhất trong các tỷ lệ thanh khoản. Trong ngành công nghệ, điều quan trọng là phải có tỷ lệ hiện tại cao vì doanh nghiệp thường cần phải tài trợ cho tất cả các hoạt động của mình từ các tài sản hiện tại như tiền mặt nhận được từ các nhà đầu tư.
Tỷ lệ tiền mặt = (tiền mặt + chứng khoán thị trường) / nợ ngắn hạn)
Tỷ lệ tiền mặt là bảo thủ nhất trong tất cả các tỷ lệ thanh khoản, khiến nó trở thành người đánh giá khó khăn nhất về việc liệu một công ty có thể đáp ứng các nghĩa vụ ngắn hạn của mình hay không. Đây là tỷ lệ thanh khoản quan trọng nhất đối với một công ty công nghệ vì thông thường công ty chỉ có tiền mặt chứ không phải các tài sản hiện tại khác, như hàng tồn kho, để đáp ứng các nghĩa vụ hiện tại.
Ngoài ra, các công ty công nghệ có thể có một số lượng lớn chứng khoán có thể bán được thông qua việc mua lại và đầu tư, và những chứng khoán này nên được đưa vào tính toán thanh khoản.
2. Tỷ lệ đòn bẩy tài chính
Đối lập với tỷ lệ thanh khoản, tỷ lệ đòn bẩy tài chính đo lường khả năng thanh toán dài hạn của một công ty. Các loại tỷ lệ này có tính đến nợ dài hạn và bất kỳ khoản đầu tư vốn nào, cả hai đều có tác động lớn đến các công ty công nghệ.
Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu = (tổng nợ) / (tổng vốn chủ sở hữu)
Tỷ lệ này là cực kỳ quan trọng đối với phân tích của các công ty công nghệ. Điều này là do thực tế các công ty công nghệ thực hiện một số lượng lớn các khoản đầu tư vào các công ty công nghệ khác và nhận các khoản đầu tư và nợ từ các tổ chức khác để tài trợ cho việc phát triển sản phẩm.
Khi một công ty công nghệ quyết định mua lại một công ty khác hoặc tài trợ cho nghiên cứu và phát triển cần thiết, thông thường họ sẽ làm như vậy thông qua các khoản đầu tư bên ngoài hoặc bằng cách phát hành nợ. Khi một bên liên quan phân tích một công ty công nghệ, điều quan trọng là phải xem xét số nợ mà công ty đã phát hành. Nếu tỷ lệ này quá cao, điều đó có nghĩa là công ty sẽ mất khả năng thanh toán trước khi chuyển lợi nhuận và trả nợ.
3. Tỷ suất sinh lời
Trong khi hầu hết các công ty công nghệ không có lợi nhuận, ngay cả những công ty lớn như Amazon, cần phải xem xét lợi nhuận của các công ty này; các tỷ lệ khác, chẳng hạn như tỷ suất lợi nhuận gộp, là một chỉ số tốt về lợi nhuận trong tương lai ngay cả khi không có lợi nhuận hiện tại.
Biên lợi nhuận gộp = (doanh thu - giá vốn hàng bán) / doanh thu
Biên lợi nhuận này đo lường lợi nhuận gộp kiếm được từ bán hàng. Nó chỉ được áp dụng nếu một công ty công nghệ đang tạo ra doanh thu, nhưng tỷ suất lợi nhuận gộp cao là một tín hiệu cho thấy một khi công ty có quy mô, nó có thể trở nên rất có lãi. Biên lợi nhuận gộp thấp là một tín hiệu công ty không thể có lãi.
