Freddie Mac (Liên đoàn cho vay mua nhà liên bang hoặc FHLMC) là gì?
Liên đoàn cho vay mua nhà liên bang (FHLMC) là một doanh nghiệp do chính phủ tài trợ (GSE) do Quốc hội thuê vào năm 1970 để giữ tiền chảy cho người cho vay thế chấp để hỗ trợ sở hữu nhà và cho thuê nhà cho người Mỹ có thu nhập trung bình. FHLMC, được biết đến với cái tên Freddie Mac, mua, bảo lãnh và chứng khoán hóa các khoản thế chấp để hình thành chứng khoán được thế chấp.
Freddie Mac hoạt động như thế nào
Freddie Mac được tạo ra khi Quốc hội thông qua Đạo luật Tài chính tại nhà khẩn cấp vào năm 1970. Điều này được thực hiện trong nỗ lực mở rộng thị trường thế chấp thứ cấp đồng thời giảm rủi ro lãi suất cho các ngân hàng. Năm 1989, Freddie Mac đã trải qua một cuộc cải tổ và được chuyển thành một công ty cổ phần, bây giờ theo Đạo luật Cải cách, Phục hồi và Thực thi của Tổ chức Tài chính (FIRREA).
Như đã đề cập ở trên, Freddie Mac là một GSE, một tập đoàn dịch vụ tài chính do Quốc hội thành lập nhằm tăng cường dòng tín dụng đến các khu vực khác nhau của nền kinh tế. Gần 80% các khoản thế chấp nhà ở tại Mỹ được hỗ trợ bởi Freddie Mac và một GSE tương tự khác được gọi là Fannie Mae (xem bên dưới). Các GSE này không có nguồn gốc hoặc thế chấp dịch vụ, mà thay vào đó mua các khoản vay từ các nhà cho vay thế chấp. Sau khi mua một số lượng lớn các khoản thế chấp này, họ kết hợp và bán chúng dưới dạng chứng khoán được thế chấp, có xu hướng rất thanh khoản và mang xếp hạng tín dụng gần với Kho bạc Hoa Kỳ. Quá trình này giải phóng vốn của người cho vay thế chấp, có nghĩa là họ có thể cho vay số tiền đó một lần nữa.
Freddie Mac không có nguồn gốc hoặc dịch vụ thế chấp nhà, mà mua các khoản vay từ những người cho vay thế chấp, giải phóng vốn của họ để cho vay nhiều hơn.
Freddie Mac đã bị chỉ trích vì mối quan hệ của nó với chính phủ Hoa Kỳ cho phép nó vay tiền với lãi suất thấp hơn mức có sẵn cho các tổ chức tài chính khác. Với lợi thế tài trợ này, nó phát hành một khoản nợ lớn (được biết đến trên thị trường là nợ đại lý hoặc đại lý), và đến lượt mình, mua và nắm giữ một danh mục đầu tư khổng lồ được gọi là danh mục đầu tư được giữ lại. Nhiều người tin rằng quy mô của danh mục đầu tư được giữ lại - cũng như sự phức tạp của việc quản lý rủi ro thế chấp - gây ra rất nhiều rủi ro hệ thống cho nền kinh tế Mỹ. Một số người đã lập luận rằng sự tăng trưởng không được kiểm soát của Freddie Mac và Fannie Mae đã dẫn đến cuộc khủng hoảng tín dụng năm 2008 đã biến thành cuộc Đại suy thoái.
Freddie Mac so với Fannie Mae
Fannie Mae (Hiệp hội thế chấp quốc gia liên bang hoặc FNMA) được thành lập vào năm 1938 như là một phần của sửa đổi Đạo luật Nhà ở Quốc gia. Nó được coi là một cơ quan chính phủ liên bang và vai trò của nó là hoạt động như một thị trường thế chấp thứ cấp có thể mua, nắm giữ hoặc bán các khoản vay được bảo hiểm bởi Cục Quản lý Nhà ở Liên bang. Fannie Mae ngừng làm cơ quan chính phủ liên bang và trở thành một công ty tư nhân / công cộng vào năm 1954 theo Đạo luật Điều lệ năm 1954.
Fannie Mae và Freddie Mac rất giống nhau. Cả hai đều là các công ty giao dịch công khai được thuê để phục vụ một nhiệm vụ công cộng. Sự khác biệt chính giữa hai nguồn gốc là nguồn gốc của các khoản thế chấp mà họ mua: Fannie Mae mua các khoản vay thế chấp từ các ngân hàng bán lẻ hoặc thương mại lớn, trong khi Freddie Mac có được các khoản vay từ các ngân hàng nhỏ hơn, thường được gọi là ngân hàng tiết kiệm hoặc các hiệp hội tiết kiệm và cho vay. đang tập trung vào việc cung cấp dịch vụ ngân hàng cho cộng đồng.
