Lợi nhuận kỳ vọng là gì?
Lợi nhuận kỳ vọng là lãi hoặc lỗ mà nhà đầu tư dự đoán đối với khoản đầu tư đã biết hoặc dự đoán tỷ suất lợi nhuận (RoR). Nó được tính bằng cách nhân các kết quả tiềm năng với cơ hội xảy ra và sau đó tổng cộng các kết quả này. Ví dụ: nếu một khoản đầu tư có 50% cơ hội đạt 20% và 50% cơ hội mất 10%, lợi nhuận kỳ vọng là 5% (50% x 20% + 50% x -10% = 5%).
Lợi nhuận kỳ vọng
Làm thế nào mong đợi trở lại hoạt động
Lợi nhuận kỳ vọng là một công cụ được sử dụng để xác định xem một khoản đầu tư có kết quả ròng trung bình dương hay âm. Tổng được tính bằng giá trị kỳ vọng (EV) của khoản đầu tư với lợi nhuận tiềm năng của nó trong các kịch bản khác nhau, như được minh họa bằng công thức sau:
Lợi nhuận kỳ vọng = SUM (Trả về i x Xác suất i)
trong đó: "i" chỉ ra mỗi lợi nhuận đã biết và xác suất tương ứng của nó trong chuỗi
Lợi nhuận kỳ vọng thường dựa trên dữ liệu lịch sử và do đó không được đảm bảo. Con số này chỉ là một trung bình dài hạn của lợi nhuận lịch sử. Trong ví dụ trên, ví dụ, lợi nhuận kỳ vọng 5% có thể không bao giờ được thực hiện trong tương lai, vì đầu tư vốn đã chịu rủi ro hệ thống và không hệ thống. Rủi ro hệ thống gây nguy hiểm cho một khu vực thị trường hoặc toàn bộ thị trường trong khi rủi ro phi hệ thống áp dụng cho một công ty hoặc ngành cụ thể.
Chìa khóa chính
- Lợi nhuận kỳ vọng là số tiền lãi hoặc lỗ mà nhà đầu tư có thể dự kiến nhận được khi đầu tư. Lợi nhuận kỳ vọng được tính bằng cách nhân các kết quả tiềm năng với tỷ lệ cược xảy ra và sau đó tổng cộng các kết quả này. Về cơ bản, trung bình dài hạn của kết quả lịch sử, lợi nhuận dự kiến không được đảm bảo.
Hạn chế của lợi nhuận kỳ vọng
Nó là khá nguy hiểm để đưa ra quyết định đầu tư chỉ dựa trên lợi nhuận dự kiến. Trước khi đưa ra bất kỳ quyết định mua nào, nhà đầu tư phải luôn xem xét các đặc điểm rủi ro của cơ hội đầu tư để xác định xem các khoản đầu tư có phù hợp với mục tiêu danh mục đầu tư của họ hay không.
Ví dụ, giả sử tồn tại hai khoản đầu tư giả định. Kết quả hoạt động hàng năm của họ trong năm năm qua là:
- Đầu tư A: 12%, 2%, 25%, -9% và 10% Đầu tư B: 7%, 6%, 9%, 12% và 6%
Cả hai khoản đầu tư này đều có lợi nhuận dự kiến là 8%. Tuy nhiên, khi phân tích rủi ro của từng loại, như được xác định bởi độ lệch chuẩn, Nhà phân tích sử dụng độ lệch chuẩn để tiết lộ biến động lịch sử trong đầu tư. Đầu tư A rủi ro gấp khoảng năm lần so với Đầu tư B. Nghĩa là, Đầu tư A có độ lệch chuẩn là 12, 6% và Đầu tư B có độ lệch chuẩn là 2, 6%.
Ngoài lợi nhuận kỳ vọng, các nhà đầu tư khôn ngoan cũng nên xem xét khả năng hoàn vốn để đánh giá rủi ro tốt hơn. Rốt cuộc, người ta có thể tìm thấy những trường hợp trong đó xổ số nhất định mang lại lợi nhuận kỳ vọng tích cực, mặc dù cơ hội rất thấp để nhận ra lợi nhuận đó.
Ưu
-
Đo lường hiệu suất của một tài sản
-
Cân nhắc các kịch bản khác nhau
Nhược điểm
-
Không tính đến rủi ro
-
Dựa chủ yếu vào dữ liệu lịch sử
Ví dụ thực tế về lợi nhuận kỳ vọng
Lợi nhuận kỳ vọng không chỉ áp dụng cho một tài sản hoặc bảo mật duy nhất. Nó cũng có thể được mở rộng để phân tích một danh mục đầu tư có chứa nhiều khoản đầu tư. Nếu lợi nhuận kỳ vọng cho mỗi khoản đầu tư được biết đến, lợi nhuận kỳ vọng chung của danh mục đầu tư là trung bình có trọng số của lợi nhuận kỳ vọng của các thành phần.
Ví dụ: giả sử chúng ta có một nhà đầu tư quan tâm đến lĩnh vực công nghệ. Danh mục đầu tư của ông có chứa các cổ phiếu sau:
- Alphabet Inc., (GOOG): Đầu tư 500.000 đô la và lợi nhuận dự kiến 15% của Apple Inc. (AAPL): 200.000 đô la đầu tư và lợi nhuận dự kiến là 6% Amazon.com Inc. %
Với tổng giá trị danh mục đầu tư là 1 triệu đô la, trọng lượng của Bảng chữ cái, Apple và Amazon trong danh mục đầu tư lần lượt là 50%, 20% và 30%.
Do đó, lợi nhuận dự kiến của tổng danh mục đầu tư là 11, 4%:
- (50% x 15% = 7, 5%) + (20% x 6% = 1, 2%) + (30% x 9% = 2, 7%) (7, 5% + 1, 2% + 2, 7% = 11, 4%)
