Dòng tiền mặt miễn phí để bán hàng là gì?
Lưu lượng tiền mặt miễn phí trên doanh thu là tỷ lệ hiệu suất đo lường dòng tiền hoạt động sau khi khấu trừ chi phí vốn so với doanh thu. Dòng tiền tự do (FCF) là một thước đo quan trọng để đánh giá tình trạng tài chính của công ty và xác định giá trị nội tại của nó. FCF / doanh số được theo dõi theo thời gian và được so sánh với các đồng nghiệp để cung cấp thêm thông tin nội bộ cho ban quản lý và các nhà đầu tư bên ngoài.
Hiểu về dòng tiền bán hàng miễn phí
Mặc dù có thể có những thay đổi nhỏ trong cách các công ty tính toán dòng tiền tự do, FCF thường được tính là dòng tiền hoạt động (OCF) ít chi tiêu vốn hơn. Chi tiêu vốn được yêu cầu mỗi năm để duy trì một cơ sở tài sản ở mức tối thiểu, và để đặt nền tảng cho sự tăng trưởng trong tương lai. Khi OCF vượt quá loại tái đầu tư này vào doanh nghiệp, công ty đang tạo ra FCF. Ngược lại, FCF là chìa khóa cho công ty và các cổ đông của công ty vì tiền mặt này có thể được sử dụng để trả cổ tức cao hơn, mua lại cổ phiếu để giảm cổ phiếu đang lưu hành (do đó dẫn đến EPS cao hơn, bằng nhau) hoặc mua lại một công ty khác để tăng triển vọng tăng trưởng cho công ty Cách một công ty xử lý FCF là một phần của chính sách phân bổ vốn.
Có FCF, tất nhiên, là mong muốn, nhưng số tiền nên được đặt trong bối cảnh. Đây là cách tỷ lệ dòng tiền trên doanh thu miễn phí hữu ích. Rõ ràng, FCF / doanh số cao hơn tốt hơn thấp hơn, vì nó cho thấy khả năng lớn hơn của một công ty để biến doanh số thành thứ thực sự quan trọng - tiền mặt. Nhưng quan sát xu hướng và so sánh ngang hàng cung cấp manh mối về khả năng cạnh tranh của nó trên thị trường. Ví dụ, nếu công ty thông báo rằng FCF / doanh số đang giảm, họ sẽ phân tích các thành phần của OCF và suy nghĩ lại về mức chi tiêu vốn trong nỗ lực tăng tỷ lệ. Nếu công ty nhìn thấy một xu hướng cải thiện nhưng thấy rằng tỷ lệ của nó đang vượt qua mức trung bình của ngành, ban lãnh đạo sẽ được khuyến khích khám phá các con đường để thu hẹp khoảng cách.
Cần lưu ý rằng dòng tiền bán hàng miễn phí nên được theo dõi trong các khoảng thời gian đủ để tính đến các giai đoạn ngắn hạn mà công ty đang đầu tư lớn cho tăng trưởng trong tương lai. Nói cách khác, FCF / doanh số thấp hoặc tiêu cực có thể không nhất thiết có nghĩa là một công ty đang gặp phải những thách thức kinh doanh. Thay vào đó, nó có thể chỉ ra rằng nó đang ở giữa giai đoạn đầu tư vốn đáng kể để đáp ứng nhu cầu cao hơn dự kiến cho các sản phẩm của mình trong tương lai. Tỷ lệ có thể bị triệt tiêu trong một hoặc hai năm, nhưng sau đó trở lại đường xu hướng dài hạn.
