Cổ phiếu của công ty khổng lồ Freeport-McMoRan Inc. (FCX) đã đạt mức cao nhất hai năm chỉ trên 20 đô la vào đầu năm 2018 và giảm mạnh, giảm dần theo đường thẳng vào cuối năm. Màn trình diễn khủng khiếp này đã mang lại lợi nhuận 46% âm hàng năm, gây sốc cho các cổ đông dài hạn. Hành động giá trong năm nay có vẻ mang tính xây dựng hơn nhiều, với cổ phiếu khắc lên làn sóng cuối cùng của mô hình cơ sở đầu và vai nghịch đảo.
Hành động giá đối với cổ phiếu Freeport-McMoRan phù hợp với thị trường đồng trong nhiều năm, nhưng việc mua lại năng lượng không đúng lúc đã tạo ra mức nợ cao, buộc các dịch vụ loãng khiến giá trị cổ đông giảm. Do đó, cổ phiếu hiện kém hiệu quả tương lai đồng với biên độ rộng trong khi giao dịch song song với bình luận hàng quý về quản lý nợ. Mặc dù vậy, công ty vẫn giữ quyền sở hữu ấn tượng bao gồm nắm giữ 50 triệu cổ phiếu hiện tại của Carl Icahn.
Biểu đồ dài hạn của FCX (1995 - 2019)
TradingView.com
Công ty ra mắt vào tháng 8 năm 1995 (đường màu đỏ) và bước vào một phạm vi giao dịch với sự hỗ trợ ở mức $ 11, 30 và mức kháng cự tại đỉnh IPO. Nó đã nổ ra vào cuối năm, bước vào một xu hướng tăng khiêm tốn ở mức 18, 07 đô la vào tháng 5 năm 1996, đánh dấu mức cao nhất trong bảy năm, trước một sự suy giảm đã đưa ra mức thấp mới vào năm 1997. Xu hướng giảm đã kết thúc chỉ trên 3, 00 đô la vào tháng 11 năm 2000, nhường chỗ đến một làn sóng phục hồi đã hoàn thành một chuyến đi khứ hồi lên mức cao trước trong quý IV năm 2003.
Nó đã xây dựng một cơ sở ở mức đó trong hai năm và tăng mạnh hơn trong một xu hướng tăng trưởng lành mạnh tiếp tục vào mức cao nhất mọi thời đại của tháng 5 năm 2008 ở mức 63, 62 đô la. Bears đã kiểm soát chặt chẽ trong sự sụp đổ kinh tế, gây ra sự suy giảm theo chiều dọc, từ bỏ sáu năm tăng trưởng lành mạnh trong khi thả cổ phiếu trở lại các con số duy nhất vào tháng 12 năm 2008. Nó đã tăng cao hơn một lần nữa vào năm 2009 và cất cánh trong đợt phục hồi hình chữ V đã bị đình trệ ít hơn ba điểm dưới mức cao năm 2008.
Một sự suy giảm chuyển động chậm đã tăng tốc trong năm 2014, giảm qua mức thấp năm 2009 và vào một thử nghiệm về mức thấp năm 2001. Người mua cam kết đã nổi lên chỉ 14 xu trên mức đó vào tháng 1 năm 2016, nâng giá trên mức hỗ trợ bị phá vỡ gần $ 8, 00 khoảng hai tháng sau đó. Sự gia tăng sau đó đã giảm xuống một kênh tăng và giữ mô hình đó qua mức cao đầu năm 2018, cuối cùng đã phá vỡ vào tháng 8 và tiến vào mức thấp trong hai năm của tháng mười hai.
Bộ dao động ngẫu nhiên hàng tháng đã giảm xuống mức quá bán trong tháng 11 và chuyển sang chu kỳ mua vào tháng 1, dự báo sáu đến chín tháng có sức mạnh tương đối. Tuy nhiên, mức kháng cự hiện đã được điều chỉnh trong khoảng từ 16 đến 21 đô la, dự đoán mức tăng hạn chế trong những tháng tới. Đối với các kỹ thuật viên thị trường, một đợt tăng giá trên mức cao màu xanh giảm dần sẽ làm giảm triển vọng dài hạn giảm giá, nhưng cổ phiếu đã không giao dịch trên mức trung bình động theo cấp số nhân 200 tháng (EMA) trong mức thấp hơn $ 20 kể từ năm 2014.
Biểu đồ ngắn hạn FCX (2016 - 2019)
TradingView.com
Hành động giá kể từ tháng 10 đã khắc một mô hình cơ sở đầu và vai nghịch đảo trên bản in mở đầu của IPO năm 1996, làm nổi bật độ bền của các mức giá trong quá khứ. Một đột phá sẽ tạo ra một mục tiêu di chuyển được đo trong khoảng từ 15 đến 16 đô la, phù hợp với mức kháng cự dài hạn. Một giao dịch đột phá đầu và vai cho thấy phần thưởng có rủi ro thuận lợi, ở mức gần 25%, nhưng có thể cần có lợi nhuận tích cực để tránh sự đảo chiều quy mô lớn tiếp theo.
Thật đáng kinh ngạc khi chỉ số phân phối tích lũy khối lượng cân bằng (OBV) hầu như không tăng trong năm 2018 mặc dù có nhược điểm rất lớn, cho thấy lòng trung thành tiềm ẩn. Tuy nhiên, sự thờ ơ có vẻ như là một lời giải thích tốt hơn, với các cổ đông bị mắc kẹt giữ mũi của họ trong khi chờ đợi cổ phiếu thức dậy từ cõi chết. May mắn thay cho những con bò đực, điều đó cuối cùng đã xảy ra, nhưng trái cây treo thấp sẽ không tồn tại mãi mãi, làm cho cấu trúc giá này trở thành một sự đánh cược tốt hơn cho các nhà giao dịch so với các nhà đầu tư.
Điểm mấu chốt
Cổ phiếu Freeport-McMoRan đã hạ xuống mức thấp trong hai năm và gần như hoàn thành mô hình vai và đầu nghịch đảo, ủng hộ một cuộc biểu tình vào thanh thiếu niên từ trung bình đến thượng lưu.
