Có một số lượng gần như vô hạn các yếu tố có thể khiến thị trường chứng khoán di chuyển đáng kể theo hướng này hay hướng khác, bao gồm dữ liệu kinh tế, sự kiện địa chính trị và tâm lý thị trường.
Tâm lý thị trường
Ví dụ, sự sụp đổ cổ phiếu công nghệ vào đầu những năm 2000 là kết quả của bong bóng cổ phiếu dot.com khi các nhà đầu tư háo hức về thị trường và suy đoán phi lý. Nếu các nhà đầu tư vượt quá đầu tư của họ, có một rủi ro đáng kể rằng có thể có một vòng xoáy đi xuống nếu thị trường di chuyển theo hướng không mong muốn. Các nhà đầu tư có thể bị buộc phải bán cổ phiếu, khiến giá giảm.
Tất cả các động thái maket chứng khoán có một điểm chung. Chất xúc tác là một sự thay đổi trong cung và cầu về cổ phiếu.
Những yếu tố kinh tế
Lãi suất tăng có thể gây áp lực giảm đối với ủy thác đầu tư bất động sản (REITs) và làm chậm thị trường nhà đất. Lãi suất cao hơn có nghĩa là chi phí vay cao hơn làm chậm hoạt động mua và khiến giá cổ phiếu lao dốc. Những thay đổi trong quy định về thuế, chẳng hạn như Đạo luật cắt giảm thuế và việc làm gần đây được thông qua vào năm 2017, có thể có tác động tích cực hoặc tiêu cực đến biến động cổ phiếu. Việc cắt giảm thuế năm 2017 dự kiến sẽ thúc đẩy giá cổ phiếu vì các nhà đầu tư và tập đoàn có nhiều nguồn lực hơn để chi cho cổ phiếu. Mặt khác, tăng thuế, có nghĩa là các nhà đầu tư có ít tiền hơn để đưa vào thị trường chứng khoán, điều này có tác động tiêu cực đến giá cả.
Có một hằng số trong mỗi tình huống này. Đối với bất kỳ động thái thị trường chứng khoán nào xảy ra, dù tăng hay giảm, đều phải có sự thay đổi đáng kể về cung và cầu.
Ảnh hưởng của cung và cầu
Nói một cách đơn giản, cung là số lượng cổ phiếu mọi người muốn bán, và nhu cầu là số lượng cổ phiếu mà mọi người đang tìm mua. Khi có sự khác biệt giữa hai nhóm này, giá trên thị trường sẽ thay đổi; sự chênh lệch giữa cung và cầu càng lớn, bước chuyển sẽ càng có ý nghĩa. Ví dụ: giả sử một công ty cá nhân đang giao dịch tăng 15% trên thu nhập dương. Lý do cho giá cổ phiếu cao hơn là sự gia tăng số lượng người tìm mua cổ phiếu này.
Sự khác biệt này giữa cung và cầu của một cổ phiếu làm cho giá cổ phiếu tăng lên cho đến khi đạt được trạng thái cân bằng. Hãy nhớ rằng trong trường hợp này, nhiều người đang tìm mua cổ phiếu hơn là bán chúng. Do đó, người mua cần đấu giá giá cổ phiếu cao hơn để lôi kéo người bán tham gia với họ. Kịch bản tương tự này xảy ra khi thị trường chung di chuyển: có nhiều người mua / người bán của các công ty trên thị trường chứng khoán hơn người bán / người mua gửi giá của các công ty lên / xuống cùng với thị trường chung. Xét cho cùng, bản thân thị trường chứng khoán chỉ là một tập hợp các công ty riêng lẻ.
Ví dụ về ảnh hưởng của cung và cầu
Vào ngày 17 tháng 9 năm 2001, chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA) giao dịch giảm 7, 1%, đây là một trong những mất mát lớn nhất trong một ngày mà chỉ số này từng phải chịu. Động thái thị trường khổng lồ là một phản ứng đối với các cuộc tấn công khủng bố chống lại Hoa Kỳ đã xảy ra một tuần trước đó. DJIA giao dịch giảm vì sự không chắc chắn gia tăng liên quan đến tương lai, bao gồm khả năng tấn công khủng bố nhiều hơn hoặc thậm chí là chiến tranh. Sự không chắc chắn này khiến nhiều người rời khỏi thị trường chứng khoán hơn là vào đó, và giá cổ phiếu giảm mạnh để đáp ứng với nhu cầu giảm rõ rệt.
