Tiết lộ đầy đủ là gì?
Tiết lộ đầy đủ là yêu cầu của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) rằng các công ty giao dịch công khai phát hành và cung cấp trao đổi miễn phí tất cả các sự kiện quan trọng có liên quan đến hoạt động kinh doanh đang diễn ra của họ. Công bố đầy đủ cũng đề cập đến nhu cầu chung trong giao dịch kinh doanh cho cả hai bên để nói toàn bộ sự thật về bất kỳ vấn đề quan trọng nào liên quan đến giao dịch. Ví dụ, trong các giao dịch bất động sản, thường có một hình thức tiết lộ được ký bởi người bán có thể dẫn đến hình phạt pháp lý nếu sau đó người ta phát hiện ra rằng người bán cố tình nói dối hoặc che giấu sự thật quan trọng.
Công bố thông tin đầy đủ như thế nào
Luật công bố đầy đủ bắt đầu với Đạo luật Chứng khoán năm 1933 và Đạo luật Giao dịch Chứng khoán năm 1934. SEC kết hợp các hành vi này và luật pháp tiếp theo bằng cách thực hiện các quy tắc và quy định liên quan.
Yêu cầu đăng ký của SEC
Quốc hội và SEC nhận ra luật công bố đầy đủ không nên làm tăng thách thức của các công ty huy động vốn thông qua việc chào bán cổ phiếu và các chứng khoán khác cho công chúng. Do các yêu cầu đăng ký và yêu cầu báo cáo liên tục gây gánh nặng cho các công ty nhỏ hơn và các vấn đề chứng khoán hơn so với các công ty lớn hơn, Quốc hội đã tăng giới hạn về miễn trừ vấn đề nhỏ trong những năm qua. Năm 1933, mức miễn là 100.000 đô la, trong khi đó, năm 1982, nó đã trở thành 5 triệu đô la. Do đó, chứng khoán được phát hành lên tới 5 triệu đô la không phải tuân theo các yêu cầu đăng ký của SEC.
Yêu cầu báo cáo của SEC
Các công ty thuộc sở hữu công cộng chuẩn bị báo cáo thường niên Mẫu 10-K cho SEC. Nội dung và hình thức của báo cáo được quản lý chặt chẽ bởi các đạo luật liên bang và chứa thông tin tài chính và hoạt động chi tiết. Quản lý thường cung cấp một câu trả lời tường thuật cho các câu hỏi về hoạt động của công ty. Kế toán công lập báo cáo tài chính chi tiết.
Theo quy định của SEC, báo cáo hàng năm cho các cổ đông có báo cáo tài chính được chứng nhận, bao gồm bảng cân đối kế toán hai năm và báo cáo thu nhập và dòng tiền được kiểm toán ba năm. Báo cáo hàng năm cũng chứa năm năm dữ liệu tài chính được chọn, bao gồm doanh thu thuần hoặc doanh thu hoạt động, thu nhập hoặc lỗ từ hoạt động liên tục, tổng tài sản, nghĩa vụ dài hạn, cổ phiếu ưu đãi hoàn lại và cổ tức tiền mặt được tuyên bố trên mỗi cổ phiếu phổ thông.
Ví dụ thực tế về công bố đầy đủ
Một hợp đồng bất động sản thường chứa một yêu cầu công bố đầy đủ. Các đại lý hoặc môi giới bất động sản và người bán phải trung thực và sắp tới về tất cả các vấn đề quan trọng trước khi hoàn thành giao dịch. Nếu một hoặc cả hai bên làm sai lệch hoặc không tiết lộ thông tin quan trọng, bên đó có thể bị buộc tội khai man.
Tiết lộ đầy đủ thường có nghĩa là đại lý hoặc môi giới bất động sản và người bán tiết lộ bất kỳ khiếm khuyết tài sản và thông tin khác có thể khiến một bên không tham gia vào thỏa thuận. Đại lý hoặc người môi giới phải tiết lộ liệu người bán có sẵn sàng chấp nhận đề nghị thấp hơn hay không; dữ kiện hoặc dữ liệu mô tả mức độ khẩn cấp của người bán để hoàn thành việc bán hàng; và liệu đại lý hoặc người môi giới có bất kỳ lợi ích nào trong tài sản được bán hoặc bất kỳ mối quan hệ cá nhân nào với người bán. Số liệu và ước tính của giá trị tài sản; tài sản đã có mặt trên thị trường bao lâu; và cập nhật về ưu đãi hoặc đối tác đặt trên tài sản thường được tiết lộ là tốt.
