Nguyên tắc cơ bản là gì?
Nguyên tắc cơ bản bao gồm thông tin định tính và định lượng cơ bản đóng góp cho sự thịnh vượng tài chính hoặc kinh tế và định giá tài chính tiếp theo của một công ty, an ninh hoặc tiền tệ. Khi thông tin định tính bao gồm các yếu tố không thể đo lường trực tiếp như kinh nghiệm quản lý, phân tích định lượng (QA) sử dụng toán học và thống kê để hiểu tài sản và dự đoán chuyển động.
Các nhà phân tích và nhà đầu tư kiểm tra các nguyên tắc cơ bản này để đưa ra ước tính liệu tài sản cơ bản có được coi là một khoản đầu tư đáng giá hay không và liệu có định giá hợp lý trên thị trường hay không. Đối với các doanh nghiệp, thông tin như lợi nhuận, doanh thu, tài sản, nợ phải trả và tiềm năng tăng trưởng được coi là nguyên tắc cơ bản. Thông qua việc sử dụng phân tích cơ bản, bạn có thể tính toán các tỷ số tài chính của một công ty để xác định tính khả thi của khoản đầu tư.
Phân tích cơ bản là gì?
Giải thích cơ bản
Trong kinh doanh và kinh tế, các nguyên tắc cơ bản đại diện cho các đặc điểm chính và dữ liệu kinh doanh cần thiết để xác định tính ổn định và sức khỏe của một tài sản. Dữ liệu kinh doanh này có thể bao gồm kinh tế vĩ mô, quy mô lớn và kinh tế vi mô, quy mô nhỏ hơn, các yếu tố để thiết lập giá trị trên chứng khoán.
Chìa khóa chính
- Nguyên tắc cơ bản cung cấp một phương pháp để thiết lập giá trị tài chính của một công ty, bảo mật hoặc tiền tệ. Bao gồm trong phân tích cơ bản là thông tin định tính và định lượng cơ bản góp phần vào sự thịnh vượng tài chính hoặc kinh tế của tài sản.. Nguyên tắc kinh tế vi mô tập trung vào các hoạt động trong các phân khúc nhỏ hơn của nền kinh tế.
Kinh tế vĩ mô và kinh tế vi mô
Nguyên tắc kinh tế vĩ mô là các chủ đề ảnh hưởng lớn đến nền kinh tế, bao gồm các số liệu thống kê về thất nghiệp, cung và cầu, tăng trưởng và lạm phát, cũng như các cân nhắc về chính sách tiền tệ hoặc tài chính và thương mại quốc tế. Các loại này có thể được áp dụng để phân tích toàn bộ nền kinh tế quy mô lớn hoặc có thể liên quan đến hoạt động kinh doanh cá nhân để thực hiện các thay đổi dựa trên ảnh hưởng kinh tế vĩ mô.
Nguyên tắc kinh tế vi mô tập trung vào các hoạt động trong các phân khúc nhỏ hơn của nền kinh tế, chẳng hạn như một thị trường hoặc lĩnh vực cụ thể. Trọng tâm quy mô nhỏ này có thể bao gồm các vấn đề về cung và cầu trong phân khúc cụ thể, lao động, và cả lý thuyết của người tiêu dùng và doanh nghiệp. Lý thuyết người tiêu dùng điều tra cách mọi người chi tiêu trong các hạn chế ngân sách cụ thể của họ. Lý thuyết của công ty nói rằng một doanh nghiệp tồn tại và đưa ra quyết định để kiếm lợi nhuận.
Nguyên tắc cơ bản trong kinh doanh
Bằng cách xem xét tính kinh tế của một doanh nghiệp, bao gồm cả quản lý chung và báo cáo tài chính, các nhà đầu tư đang xem xét các nguyên tắc cơ bản của một công ty. Những điểm dữ liệu này không chỉ cho thấy sức khỏe của doanh nghiệp mà còn cho thấy khả năng tăng trưởng hơn nữa. Một công ty có ít nợ và đủ tiền mặt được coi là có nền tảng cơ bản mạnh mẽ.
Nguyên tắc cơ bản mạnh mẽ cho thấy một doanh nghiệp có khuôn khổ khả thi hoặc cấu trúc tài chính. Ngược lại, những người có yếu tố cơ bản yếu có thể có vấn đề trong các lĩnh vực quản lý nghĩa vụ nợ, kiểm soát chi phí hoặc quản lý tổ chức tổng thể. Một doanh nghiệp có các yếu tố cơ bản mạnh mẽ có thể có khả năng sống sót qua các sự kiện bất lợi, như suy thoái kinh tế hoặc suy thoái kinh tế, so với một doanh nghiệp có yếu tố cơ bản yếu hơn. Ngoài ra, sức mạnh có thể chỉ ra ít rủi ro hơn nếu nhà đầu tư cân nhắc mua chứng khoán liên quan đến các doanh nghiệp được đề cập.
Trình độ kinh tế cơ bản
Mặc dù các yếu tố cơ bản thường được coi là các yếu tố liên quan đến các doanh nghiệp hoặc chứng khoán cụ thể, các nền kinh tế quốc gia và tiền tệ của họ cũng có một bộ các nguyên tắc cơ bản có thể được phân tích. Ví dụ: lãi suất, tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội (GDP), thặng dư / thâm hụt cán cân thương mại và mức lạm phát là một số yếu tố kinh tế vĩ mô được coi là nguyên tắc cơ bản của giá trị tiền tệ. Quy mô lớn, nền tảng kinh tế vĩ mô cũng là một phần của phân tích từ trên xuống của các công ty cá nhân.
Phân tích cơ bản
Các nhà đầu tư và phân tích tài chính quan tâm đến việc đánh giá các nguyên tắc cơ bản của một công ty để so sánh vị thế kinh tế của nó so với các công ty cùng ngành, với thị trường rộng lớn hơn hoặc theo chính nó theo thời gian. Phân tích cơ bản liên quan đến việc đào sâu vào báo cáo tài chính của công ty để rút ra lợi nhuận và tiềm năng tăng trưởng, rủi ro tương đối và cuối cùng quyết định xem cổ phiếu của công ty có kết thúc, dưới hoặc có giá trị tương đối trên thị trường hay không.
Thông thường phân tích cơ bản liên quan đến tính toán và phân tích tỷ lệ để so sánh táo với táo. Một số tỷ lệ phân tích cơ bản phổ biến bao gồm
- Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu (DE) đo lường cách thức một công ty tài trợ cho hoạt động của mình. Tỷ số nhanh đo lường khả năng đáp ứng các nghĩa vụ ngắn hạn của công ty. Mức độ đòn bẩy tài chính (DFL) đo lường mức độ ổn định hoặc biến động của thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS). Tỷ lệ so với thu nhập (P / E) so sánh đầu tư vào thu nhập đô la.DuPont phân tích xem xét lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) thông qua việc xem xét hiệu quả sử dụng tài sản, hiệu quả hoạt động và đòn bẩy tài chính.
Phân tích cơ bản nên được thực hiện với một cách tiếp cận toàn diện, sử dụng một số tỷ lệ và bao gồm một số phân tích từ dưới lên và từ trên xuống để đưa ra kết luận và hành động cụ thể.
Ví dụ thế giới thực
Trong quý IV năm 2018, theo Market Watch, các công ty công nghệ vốn hóa lớn Microsoft và Apple lần đầu tiên có vốn hóa thị trường tương tự kể từ năm 2010. Mặc dù hai công ty có mức vốn hóa thị trường tương đương khoảng 850 tỷ USD, nhưng họ có những nguyên tắc cơ bản rất khác nhau. Ví dụ: Microsoft đã giao dịch với thu nhập 45 lần trong khi Apple giao dịch ở mức thu nhập 15 lần.
Ngoài ra, trong khi thu nhập của Microsoft được xác định dựa trên phần mềm dưới dạng dịch vụ (SaaS) và bán phần mềm, thì Apple vẫn chủ yếu phụ thuộc vào doanh số phần cứng. Cơ sở doanh thu của Apple gấp khoảng 2 lần Microsoft, thị trường toàn cầu cho các thiết bị của hãng đã bão hòa hơn nhiều so với thị trường toàn cầu cho phần mềm của Microsoft.
Mặc dù hai công ty có quy mô tương đương nhau, Microsoft được định vị để tận dụng lợi thế của một thị trường đang phát triển nhanh chóng, trong khi Apple thì không.
