Một khoản nợ được tài trợ là gì?
Nợ phải trả là khoản nợ của công ty đáo hạn trong hơn một năm hoặc một chu kỳ kinh doanh. Loại nợ này được phân loại như vậy bởi vì nó được tài trợ bởi các khoản thanh toán lãi được thực hiện bởi công ty vay trong suốt thời hạn của khoản vay.
Nợ phải trả cũng được gọi là nợ dài hạn vì thời hạn vượt quá 12 tháng. Nó khác với tài trợ vốn chủ sở hữu, nơi các công ty bán cổ phiếu cho các nhà đầu tư để tăng vốn.
Chìa khóa chính
- Nợ phải trả là khoản nợ của công ty đáo hạn trong hơn một năm hoặc một chu kỳ kinh doanh. Nợ phải trả còn được gọi là nợ dài hạn và được tạo thành từ các khoản vay dài hạn, có kỳ hạn cố định. Ví dụ về các khoản nợ được tài trợ bao gồm trái phiếu có thời gian đáo hạn hơn một năm, trái phiếu chuyển đổi, nợ phải trả dài hạn và truyện tranh.
Hiểu các khoản nợ
Khi một công ty thực hiện một khoản vay, nó sẽ thực hiện bằng cách phát hành nợ trên thị trường mở hoặc bằng cách đảm bảo tài chính với một tổ chức cho vay. Các khoản vay được một công ty lấy ra để tài trợ cho các dự án vốn dài hạn của mình, chẳng hạn như bổ sung một dòng sản phẩm mới hoặc mở rộng hoạt động. Nợ được tài trợ đề cập đến bất kỳ nghĩa vụ tài chính nào kéo dài quá thời hạn 12 tháng hoặc vượt quá năm kinh doanh hiện tại hoặc chu kỳ hoạt động. Đây là thuật ngữ kỹ thuật được áp dụng cho phần nợ dài hạn của công ty được tạo thành từ các khoản vay dài hạn, có kỳ hạn cố định.
Nợ được tài trợ là một bảo đảm chịu lãi được ghi nhận trên bảng cân đối kế toán của công ty. Một khoản nợ được tài trợ có nghĩa là nó thường đi kèm với các khoản thanh toán lãi đóng vai trò là thu nhập lãi cho người cho vay. Từ quan điểm của nhà đầu tư, tỷ lệ nợ được tài trợ trên tổng nợ được tiết lộ trong thuyết nợ trong các thuyết minh báo cáo tài chính càng cao thì càng tốt.
Nợ có nghĩa là nó thường đi kèm với các khoản thanh toán lãi đóng vai trò là thu nhập lãi cho người cho vay.
Bởi vì nó là một cơ sở nợ dài hạn, nợ được tài trợ nói chung là một cách huy động vốn an toàn cho người vay. Đó là bởi vì lãi suất mà công ty nhận được có thể bị khóa trong một khoảng thời gian dài hơn.
Ví dụ về các khoản nợ được tài trợ bao gồm trái phiếu có ngày đáo hạn hơn một năm, trái phiếu chuyển đổi, các khoản phải trả dài hạn và các khoản nợ. Nợ phải trả đôi khi được tính là nợ dài hạn trừ đi vốn chủ sở hữu của cổ đông.
Nợ phải trả so với nợ chưa hoàn
Nợ doanh nghiệp có thể được phân loại là tài trợ hoặc không được hoàn trả. Trong khi nợ được tài trợ là một khoản vay dài hạn, nợ không trả được là một nghĩa vụ tài chính ngắn hạn đến hạn trong một năm hoặc ít hơn. Nhiều công ty sử dụng nợ ngắn hạn hoặc không có khả năng thanh toán là những công ty có thể bị buộc tiền mặt khi không có đủ doanh thu để trang trải chi phí thông thường.
Ví dụ về các khoản nợ ngắn hạn bao gồm trái phiếu doanh nghiệp đáo hạn trong một năm và các khoản vay ngân hàng ngắn hạn. Một công ty có thể sử dụng tài chính ngắn hạn để tài trợ cho các hoạt động dài hạn của mình. Điều này cho thấy công ty có mức lãi suất cao hơn và rủi ro tái cấp vốn, nhưng cho phép linh hoạt hơn trong tài chính.
Phân tích nợ được tài trợ
Các nhà phân tích và nhà đầu tư sử dụng tỷ lệ vốn hóa, hoặc tỷ lệ vốn hóa, để so sánh nợ được tài trợ của một công ty với vốn hóa hoặc cấu trúc vốn của nó. Tỷ lệ vốn hóa được tính bằng cách chia nợ dài hạn cho tổng vốn hóa, là tổng của nợ dài hạn và vốn chủ sở hữu của cổ đông. Các công ty có tỷ lệ vốn hóa cao phải đối mặt với rủi ro mất khả năng thanh toán nếu nợ của họ không được trả đúng hạn, do đó, các công ty này được coi là đầu tư rủi ro. Tuy nhiên, tỷ lệ vốn hóa cao không nhất thiết là một tín hiệu xấu, cho rằng có những lợi thế về thuế liên quan đến việc vay. Vì tỷ lệ tập trung vào đòn bẩy tài chính được sử dụng bởi một công ty, tỷ lệ giới hạn cao hay thấp phụ thuộc vào ngành, ngành nghề kinh doanh và chu kỳ kinh doanh của một công ty.
Một tỷ lệ khác kết hợp nợ được tài trợ là nợ được tài trợ so với tỷ lệ vốn lưu động ròng. Các nhà phân tích sử dụng tỷ lệ này để xác định liệu các khoản nợ dài hạn có tỷ lệ thích hợp với vốn hay không. Một tỷ lệ ít hơn một là lý tưởng. Nói cách khác, nợ dài hạn không được vượt quá vốn lưu động ròng. Tuy nhiên, những gì được coi là một khoản nợ được tài trợ lý tưởng cho tỷ lệ vốn lưu động ròng có thể khác nhau giữa các ngành công nghiệp.
Tài trợ nợ so với tài trợ vốn chủ sở hữu
Các công ty có một số lựa chọn có sẵn khi họ cần tăng vốn. Nợ tài chính là một. Sự lựa chọn khác là tài chính công bằng. Trong tài chính cổ phần, các công ty huy động tiền bằng cách bán cổ phiếu của họ cho các nhà đầu tư trên thị trường mở. Bằng cách mua cổ phiếu, các nhà đầu tư có được cổ phần trong công ty. Bằng cách cho phép các nhà đầu tư sở hữu cổ phiếu, các công ty chia sẻ lợi nhuận của họ và có thể phải từ bỏ một số quyền kiểm soát đối với các cổ đông về hoạt động của họ.
Có một số lợi thế để sử dụng nợ so với tài trợ vốn chủ sở hữu. Khi một công ty bán trái phiếu doanh nghiệp hoặc các cơ sở khác thông qua việc vay nợ, nó cho phép công ty giữ quyền sở hữu đầy đủ. Không có cổ đông nào có thể yêu cầu cổ phần trong công ty. Các công ty lãi suất trả cho khoản nợ của họ thường được khấu trừ thuế, điều này có thể làm giảm gánh nặng thuế.
