Hoạt động tài trợ là gì
Hoạt động tài trợ liên quan đến việc chuyển đổi nợ ngắn hạn thành nợ dài hạn. Quá trình này tạo ra một dự báo trả nợ ổn định hơn bằng cách di chuyển đến các phương tiện lãi suất cố định có thể dự đoán được.
BREAKING DOWN hoạt động tài trợ
Hoạt động tài trợ cung cấp cho chính phủ và các tổ chức kinh doanh một cơ hội để hợp nhất các nghĩa vụ nợ ngắn hạn thành các công cụ nợ dài hạn, như trái phiếu, mang một tỷ lệ cố định. Hầu hết các nhà đầu tư coi các công cụ nợ có ngày trả nợ trong một năm hoặc ít hơn về bản chất là ngắn hạn, trong khi nợ dài hạn thường không yêu cầu hoàn trả đầy đủ trong một năm hoặc hơn. Mặc dù lãi suất của nợ ngắn hạn thường thấp hơn lãi suất của nợ dài hạn, sự thay đổi của lãi suất được ban hành trong thời gian ngắn có rủi ro giảm đối với các công ty hoặc chính phủ cần tài trợ nợ trong dài hạn.
Khi chính phủ hoặc doanh nghiệp thực hiện các hoạt động tài trợ, họ tìm kiếm một phương tiện nợ dài hạn có thể cung cấp kinh phí phù hợp cho chi phí hoạt động dự kiến của họ trong dài hạn, đồng thời thay thế nợ ngắn hạn hiện tại trên bảng cân đối kế toán. Nắm giữ các nghĩa vụ ngắn hạn cung cấp một cơ hội để mua nợ dài hạn một cách chiến lược hơn và ít thường xuyên hơn, vì cơ hội của các biến động lãi suất lớn vẫn còn tương đối thấp trong thời gian ngắn hơn.
Nợ ngắn hạn và dài hạn
Mặc dù các công ty và chính phủ có thể có được nợ ngắn hạn theo các tỷ lệ cố định hoặc lãi suất thay đổi, bất kỳ khoản tiền nào không được trả trong vòng một năm sẽ bị thay đổi lãi suất theo định nghĩa, vì các công ty hoặc chính phủ sẽ cần tái cấp vốn cho khoản nợ một số cách như nó đến hạn Lãi suất của các phương tiện nợ có lãi suất thay đổi được đặt lại theo định kỳ, tại một khoảng thời gian được thiết lập bởi công ty phát hành nợ. Lãi suất đối với nợ lãi suất cố định ngắn hạn sẽ thiết lập lại một cách hiệu quả khi các công ty hoặc chính phủ tái tài trợ vào các công cụ mới với lãi suất hiện hành.
Các tổ chức phát hành đưa ra mức lãi suất cao hơn đối với các khoản nợ dài hạn để phù hợp với rủi ro vỡ nợ cao hơn trong thời gian đáo hạn dài hơn. Đồng thời, bản chất cố định của lãi suất cung cấp cho đơn vị thực hiện khoản vay với sự ổn định cao hơn, vì tiền lãi tích lũy được dự đoán nhiều hơn trong quá trình trả nợ. Lãi suất cố định cũng cung cấp bảo vệ trong một môi trường lãi suất tăng, vì lãi suất ngắn hạn tăng và lãi suất thả nổi thiết lập lại mức cao hơn.
Tỷ lệ nợ và vốn hóa
Các công ty coi khoản nợ ngắn hạn trên bảng cân đối kế toán của họ sẽ không được giải quyết. Nợ ngắn hạn có thể bao gồm cả các khoản vay ngân hàng hoặc phát hành nợ doanh nghiệp với thời gian đáo hạn dưới một năm. Các công ty coi nợ dài hạn là nợ được tài trợ cho mục đích bảng cân đối kế toán.
Các nhà đầu tư sử dụng nợ được tài trợ để tính hai tỷ lệ quan trọng mà họ sử dụng để xác định sức khỏe tài chính của một công ty. Tỷ lệ vốn hóa xem xét nợ dài hạn của một công ty là tỷ lệ của tổng vốn hóa. Tỷ lệ vốn lưu động ròng của một công ty xem nợ dài hạn là một tỷ lệ vốn hiện có của công ty. Trong hầu hết các trường hợp, các nhà đầu tư thích xem tỷ lệ vốn lưu động ròng dưới 1: 1.
