Người bán hoa hồng tương lai là gì - FCM
Một thương nhân hoa hồng tương lai (FCM) đóng một vai trò thiết yếu trong việc cho phép khách hàng tham gia vào thị trường tương lai. FCM là một cá nhân hoặc tổ chức liên quan đến việc chào mời hoặc chấp nhận các lệnh mua hoặc bán cho hợp đồng tương lai hoặc quyền chọn đối với hợp đồng tương lai để đổi lấy thanh toán tiền (hoa hồng) hoặc các tài sản khác từ khách hàng. Một FCM cũng có trách nhiệm thu tiền ký quỹ từ khách hàng. FCM cũng chịu trách nhiệm đảm bảo giao tài sản sau khi hợp đồng tương lai đã hết hạn.
Ở châu Âu, FCM tương tự như thanh toán bù trừ các thành viên của thị trường tương lai.
Chìa khóa chính
- Một người bán hoa hồng tương lai (FCM) mời chào và chấp nhận giao dịch cho các hợp đồng tương lai với khách hàng. FCM cũng chịu trách nhiệm thu thập lợi nhuận từ khách hàng và đảm bảo giao tài sản hoặc tiền mặt, theo các điều khoản được quy định trong hợp đồng. FCM phải được đăng ký với Hiệp hội tương lai quốc gia (NFA) và phải được Ủy ban giao dịch hàng hóa và tương lai công nhận (CFTC).
Khái niệm cơ bản về người bán hoa hồng tương lai (FCM)
FCM bắt buộc phải được đăng ký với Hiệp hội tương lai quốc gia (NFA). Điều này là bắt buộc trừ khi người đó chỉ xử lý các giao dịch cho chính họ, công ty của họ hoặc các chi nhánh, công ty hoặc giám đốc hàng đầu của công ty; hoặc nếu người đó là cư dân hoặc công ty không phải là người Mỹ chỉ có khách hàng không phải là người Mỹ và anh ta, cô ấy hoặc công ty nộp tất cả các giao dịch để thanh toán cho FCM.
Một FCM có thể là một công ty thành viên bù trừ của một hoặc nhiều sàn giao dịch ("FCM bù trừ") hoặc một công ty thành viên không thanh toán bù trừ ("FCM không thanh toán bù trừ"). Thanh toán bù trừ FCM được yêu cầu giữ tiền gửi đáng kể với cơ quan thanh toán bù trừ của bất kỳ trao đổi nào mà nó là thành viên. Một FCM không thanh toán bù trừ phải xóa các giao dịch của khách hàng bằng một FCM bù trừ.
Ngoài ra, các FCM cũng phải đáp ứng các hướng dẫn của Ủy ban giao dịch hàng hóa tương lai (CFTC):
- Phân chia tiền của khách hàng từ các quỹ của FCM Xuất xứ tối thiểu 1.000.000 đô la vốn điều chỉnh Khai thác, lưu trữ hồ sơ và giám sát nhân viên và các nhà môi giới liên kết Gửi báo cáo tài chính hàng tháng cho CFTC.
Một thương nhân hoa hồng tương lai có thể xử lý các đơn đặt hàng hợp đồng tương lai cũng như mở rộng tín dụng cho khách hàng muốn tham gia vào các vị trí như vậy. Chúng bao gồm nhiều công ty môi giới mà các nhà đầu tư trong thị trường tương lai giao dịch.
Nếu khách hàng muốn mua (hoặc bán) hợp đồng tương lai, họ sẽ liên hệ với một FCM, người đóng vai trò trung gian bằng cách mua (hoặc bán) hợp đồng thay mặt cho khách hàng. Điều này tương tự như những gì một nhà môi giới chứng khoán làm với cổ phiếu. Khi đáo hạn, hoặc ngày giao hàng, FCM cũng đảm bảo hợp đồng được thực hiện và hàng hóa hoặc tiền mặt được giao cho khách hàng.
FCM, trong số những thứ khác, cho phép nông dân và các công ty (được gọi là quảng cáo) phòng ngừa rủi ro của họ và cung cấp cho khách hàng quyền truy cập vào các sàn giao dịch và thanh toán bù trừ. Họ có thể là công ty con của các công ty tài chính lớn hơn hoặc các công ty độc lập nhỏ hơn. Tuy nhiên, trong những năm gần đây và đặc biệt là từ khi ban hành luật Dodd-Frank năm 2010, số lượng FCM, đặc biệt là các nước độc lập nhỏ, đã giảm do gánh nặng pháp lý.
