Thị trường tương lai là gì?
Thị trường tương lai là một thị trường đấu giá trong đó người tham gia mua và bán các hợp đồng hàng hóa và tương lai để giao hàng vào một ngày nhất định trong tương lai. Ví dụ về các thị trường tương lai là Sàn giao dịch hàng hóa New York, Ủy ban thương mại thành phố Kansas, Sàn giao dịch Chicago, Sàn giao dịch quyền chọn Chicago và Sàn giao dịch hạt ngũ cốc.
Ban đầu, giao dịch như vậy được thực hiện thông qua các tín hiệu mở và la hét trong một hố giao dịch, mặc dù trong thế kỷ 21, giống như hầu hết các thị trường khác, các sàn giao dịch tương lai chủ yếu là điện tử.
Khái niệm cơ bản của thị trường tương lai
Để hiểu đầy đủ thị trường tương lai là gì, điều quan trọng là phải hiểu những điều cơ bản của hợp đồng tương lai, tài sản được giao dịch ở những thị trường này.
Hợp đồng tương lai được thực hiện trong nỗ lực của các nhà sản xuất và nhà cung cấp hàng hóa để tránh biến động thị trường. Những nhà sản xuất và nhà cung cấp này đàm phán hợp đồng với một nhà đầu tư đồng ý chấp nhận cả rủi ro và phần thưởng của một thị trường đầy biến động.
Thị trường tương lai hoặc trao đổi tương lai là nơi các sản phẩm tài chính này được mua và bán để giao hàng vào một số ngày đã thỏa thuận trong tương lai với giá cố định tại thời điểm giao dịch. Thị trường tương lai không chỉ đơn thuần là các hợp đồng nông nghiệp, và bây giờ liên quan đến việc mua, bán và bảo hiểm rủi ro của các sản phẩm tài chính và giá trị tương lai của lãi suất.
Hợp đồng tương lai có thể được thực hiện hoặc "tạo ra" miễn là lãi suất mở được tăng lên, không giống như các chứng khoán khác được phát hành. Quy mô của thị trường tương lai (thường tăng khi triển vọng thị trường chứng khoán không chắc chắn) lớn hơn thị trường hàng hóa và là một phần quan trọng của hệ thống tài chính.
Chìa khóa chính
- Thị trường tương lai là một thị trường đấu giá được liệt kê trong đó người tham gia mua và bán hàng hóa và các hợp đồng tương lai khác để giao hàng vào một ngày cụ thể trong tương lai. Tại thị trường tương lai Hoa Kỳ chủ yếu được điều tiết bởi ủy ban thanh toán bù trừ hàng hóa tương lai (CFTC). Hôm nay, phần lớn giao dịch của thị trường tương lai xảy ra điện tử.
Thị trường tương lai lớn
Các thị trường tương lai lớn điều hành các trung tâm thanh toán bù trừ của riêng họ, nơi cả hai có thể kiếm doanh thu từ chính giao dịch và từ việc xử lý các giao dịch sau thực tế. Một số thị trường tương lai lớn nhất vận hành nhà thanh toán bù trừ của riêng họ bao gồm Sàn giao dịch Chicago Mercantile, ICE và Eurex. Các thị trường khác như CBOE và LIFFE có các trung tâm thanh toán bù trừ bên ngoài (lần lượt là Clearing Corporation và LCH.Clearnet) giải quyết các giao dịch.
Hầu hết tất cả các thị trường tương lai đều được đăng ký với Ủy ban giao dịch hàng hóa tương lai (CFTC), cơ quan chính của Hoa Kỳ phụ trách điều tiết các thị trường tương lai. Trao đổi thường được quy định bởi các cơ quan quản lý quốc gia tại quốc gia mà họ có trụ sở.
Trao đổi thị trường tương lai kiếm doanh thu từ giao dịch tương lai thực tế và xử lý các giao dịch, cũng như tính phí thành viên thương nhân và công ty hoặc phí truy cập để làm kinh doanh.
Ví dụ thị trường tương lai
Chẳng hạn, nếu một trang trại cà phê bán hạt cà phê xanh với giá 4 đô la một pound cho một nhà rang xay và nhà rang xay bán pound đó với giá 10 đô la mỗi pound và cả hai đều kiếm được lợi nhuận ở mức giá đó, họ sẽ muốn giữ chi phí đó ở mức tỷ lệ cố định. Nhà đầu tư đồng ý rằng nếu giá cà phê xuống dưới mức quy định, nhà đầu tư đồng ý trả tiền chênh lệch cho nông dân trồng cà phê.
Nếu giá cà phê tăng cao hơn một mức giá nhất định, nhà đầu tư sẽ giữ lợi nhuận. Đối với nhà rang xay, nếu giá cà phê xanh vượt quá tỷ lệ đã thỏa thuận, nhà đầu tư trả tiền chênh lệch và nhà rang xay lấy cà phê ở mức có thể dự đoán được. Nếu giá cà phê xanh thấp hơn tỷ lệ đã thỏa thuận, nhà rang xay trả cùng giá và nhà đầu tư nhận được lợi nhuận.
