Một chênh lệch tương lai là gì?
Một chênh lệch tương lai là một kỹ thuật chênh lệch giá, trong đó một nhà giao dịch lấy hai vị trí trên một mặt hàng để tận dụng sự chênh lệch về giá. Trong một giao dịch tương lai, nhà giao dịch hoàn thành một giao dịch đơn vị, với cả vị thế dài và ngắn.
Khái niệm cơ bản về sự lây lan của tương lai
Một chênh lệch tương lai là một loại chiến lược mà một nhà giao dịch có thể sử dụng để tìm kiếm lợi nhuận thông qua việc sử dụng các công cụ phái sinh trên một khoản đầu tư cơ bản. Trong một chênh lệch tương lai, mục tiêu là thu lợi từ sự thay đổi chênh lệch giá giữa hai vị trí. Một nhà giao dịch có thể tìm cách lấy một hợp đồng tương lai trên một tài sản khi họ cảm thấy có tiềm năng thu được từ biến động giá.
Một chênh lệch tương lai đòi hỏi phải có hai vị trí đồng thời với các ngày hết hạn khác nhau để hưởng lợi từ việc thay đổi giá. Hai vị trí được giao dịch đồng thời là một đơn vị, với mỗi bên được coi là một chân của giao dịch đơn vị.
Chìa khóa chính
- Một chênh lệch tương lai là một kỹ thuật chênh lệch giá trong đó một thương nhân bù đắp các vị trí trên một mặt hàng để tận dụng sự chênh lệch về giá. Một chênh lệch giá hàng hóa sử dụng các hợp đồng tương lai trong các mặt hàng khác nhau, nhưng có liên quan chặt chẽ với cùng một tháng hợp đồng. lịch lây lan hàng hóa sử dụng các hợp đồng của cùng một mặt hàng, tìm kiếm sự khác biệt giữa các tháng hoặc các cuộc đình công khác nhau.
Các loại chênh lệch tương lai
Lây lan tương lai hàng hóa: Đây là một chênh lệch tương lai giữa hai mặt hàng khác nhau, nhưng có liên quan với cùng một tháng hợp đồng. Ví dụ, một thương nhân tăng giá trên thị trường lúa mì hơn thị trường ngô sẽ mua tương lai lúa mì và đồng thời bán ngô tương lai. Các thương nhân lợi nhuận nếu giá hoặc lúa mì tăng giá so với giá lúa mì.
Lây lan lịch hàng hóa nội bộ: Đây là một chênh lệch tương lai trong cùng một thị trường hàng hóa, với các chân mua và bán trải đều giữa các tháng khác nhau. Chẳng hạn, một thương nhân có thể mua hợp đồng tương lai lúa mì tháng 3 và bán hợp đồng tương lai lúa mì tháng 9. Ngoài ra, thương nhân có thể bán một hợp đồng tương lai lúa mì tháng ba và mua một hợp đồng tương lai lúa mì tháng chín.
Giao dịch tương lai bitcoin
Hợp đồng tương lai bitcoin bắt đầu giao dịch vào tháng 12 năm 2017. Những sản phẩm tương lai này mang đến cơ hội cho một sự lây lan tương lai để hưởng lợi từ sự biến động giá cả. Một nhà giao dịch tin rằng giá sẽ tăng theo thời gian có thể mất hợp đồng mua một tháng và hợp đồng bán hai tháng với giá cao hơn. Họ thực hiện lựa chọn của mình để mua trong hợp đồng một tháng và sau đó bán trong hợp đồng hai tháng được hưởng lợi từ chênh lệch.
Lợi nhuận giao dịch tương lai
Lợi nhuận thấp hơn cho chênh lệch tương lai so với giao dịch một hợp đồng do biến động giảm. Nếu một sự kiện thị trường bên ngoài xảy ra, chẳng hạn như biến động lãi suất bất ngờ hoặc tấn công khủng bố, theo lý thuyết, cả hai liên hệ mua và bán, sẽ bị ảnh hưởng như nhau, ví dụ, lợi nhuận trên một chân bù đắp cho tổn thất ở bên kia. Một chênh lệch tương lai có hiệu quả cung cấp một hàng rào chống lại rủi ro hệ thống, cho phép các sàn giao dịch giảm tỷ suất lợi nhuận cho giao dịch lan truyền. Ví dụ, Sàn giao dịch Chicago Mercantile (CME) có yêu cầu ký quỹ $ 1.000 cho một lần tiếp xúc với ngô, trong khi đó, nó có yêu cầu ký quỹ $ 140 cho cùng một kỳ hạn tương lai của vụ mùa.
Ví dụ thực tế về lây lan tương lai Bull
Giả sử là tháng 12 và David đang tăng giá lúa mì. Do đó, anh ta mua một liên lạc của lúa mì tháng 3 với giá 526'6 và bán một hợp đồng lúa mì tháng 9 với giá 537'6, với mức chênh lệch 11'0 giữa hai tháng (526'6 - 537'6 = -11'0). David mua lúa mì tháng ba và bán lúa mì tháng 9 vì các tháng trước thường vượt trội so với các tháng bị trì hoãn. David đã gọi thị trường một cách chính xác và đến tháng 3, mức chênh lệch giữa hai tháng đã thu hẹp xuống còn -8'0, nghĩa là anh ta đã kiếm được lợi nhuận 3'0 (-11 + -8), vì một liên hệ là để giao 5.000 giạ Lúa mì, David kiếm được 150 đô la lợi nhuận từ giao dịch chênh lệch (3 xu x 5.000).
