Rủi ro khoảng cách là gì?
Rủi ro chênh lệch là rủi ro giá cổ phiếu sẽ giảm mạnh từ giao dịch này sang giao dịch tiếp theo. Khoảng cách xảy ra khi giá của chứng khoán thay đổi từ cấp này sang cấp khác (tăng hoặc giảm) mà không có bất kỳ giao dịch nào ở giữa. Thông thường, những chuyển động như vậy xảy ra khi có những thông báo tin tức bất lợi về công ty, điều này có thể khiến giá cổ phiếu giảm đáng kể so với giá đóng cửa của ngày hôm trước.
Chìa khóa chính
- Rủi ro chênh lệch là rủi ro giá cổ phiếu sẽ giảm mạnh từ giao dịch này sang giao dịch tiếp theo. Khoảng cách xảy ra khi giá của chứng khoán thay đổi từ cấp này sang cấp khác mà không có giao dịch nào ở giữa, thường là do tin tức hoặc sự kiện xảy ra trong khi thị trường đóng cửa Rủi ro.Gap có thể được giảm thiểu bằng cách đóng các vị trí vào cuối ngày giao dịch, bằng cách thực hiện các lệnh dừng lỗ trên các sàn giao dịch sau thị trường hoặc bằng cách sử dụng các hàng rào.
Hiểu rủi ro chênh lệch
Khoảng cách là sự gián đoạn về giá của chứng khoán, thường phát triển khi thị trường đóng cửa. Khoảng cách có thể xảy ra khi một mẩu tin tức hoặc sự kiện xảy ra sau giờ giao dịch thị trường thông thường và dẫn đến giá mở cửa cao hơn hoặc thấp hơn đáng kể so với giá đóng cửa của ngày hôm trước.
Rủi ro chênh lệch là cơ hội bị bắt bởi một khoảng cách như vậy. Theo truyền thống, rủi ro liên quan đến cổ phiếu vì thị trường chứng khoán đóng cửa qua đêm và tin tức không thể được đưa vào giá trong những giờ đó. Nguy cơ của một khoảng cách tăng càng lâu thì thị trường càng đóng cửa.
Các nhà đầu tư nắm giữ vị trí vào cuối tuần, và đặc biệt là những ngày nghỉ cuối tuần dài, nên đặc biệt thận trọng. Rủi ro chênh lệch giảm trong thị trường ngoại hối vì nó giao dịch 24 giờ một ngày, thường là bảy ngày một tuần.
Ví dụ về rủi ro chênh lệch
Giả sử giá cổ phiếu đóng cửa ở mức 50 đô la. Nó mở ngày giao dịch tiếp theo ở mức 40 đô la mặc dù không có giao dịch can thiệp nào xảy ra giữa hai lần này.
Khoảng cách cũng có thể xảy ra với sự tăng giá. Hãy tưởng tượng bạn là một người bán ngắn trong cổ phiếu XYZ. Nó đóng cửa ngày ở mức 50 đô la. Do bất ngờ về thu nhập tích cực, cổ phiếu mở ở mức 55 đô la vào ngày hôm sau.
Khoảng trống hướng lên. Giao dịch
Quản lý rủi ro
Các nhà giao dịch swing có thể giảm thiểu rủi ro khoảng cách của họ bằng cách không giao dịch hoặc đóng các vị thế mở trước khi một công ty báo cáo thu nhập của mình. Ví dụ: nếu một nhà giao dịch đang nắm giữ một vị thế dài, mở trong Alcoa Corporation (AA) một ngày trước khi công ty báo cáo thu nhập quý đầu tiên của mình, nhà giao dịch đó sẽ bán cổ phần của họ trước khi đóng để tránh rủi ro chênh lệch. Mùa thu nhập cho chứng khoán Mỹ thường bắt đầu một hoặc hai tuần sau tháng cuối cùng của mỗi quý. Các nhà đầu tư có thể theo dõi các thông báo thu nhập sắp tới thông qua một trang web như Yahoo Finance.
Các nhà đầu tư cần lưu ý về rủi ro chênh lệch khi xác định quy mô vị trí của họ đối với các giao dịch mà họ nắm giữ lâu hơn một ngày. Ngay cả khi một nhà giao dịch xác định quy mô vị trí của họ bằng cách mạo hiểm một tỷ lệ phần trăm vốn giao dịch của họ cho mỗi giao dịch, một khoảng cách về giá có thể dẫn đến một khoản lỗ lớn hơn đáng kể được nhận ra. Để chống lại điều này, các nhà đầu tư có thể giảm một nửa kích thước vị trí của họ trước bất kỳ biến động dự kiến. Ví dụ, nếu một nhà giao dịch có ý định tổ chức giao dịch swing trong một tuần, Cục Dự trữ Liên bang đưa ra quyết định về lãi suất, anh ta có thể giảm rủi ro cho mỗi giao dịch từ 2% xuống 1% vốn giao dịch của mình.
Các nhà đầu tư cũng có thể bù đắp rủi ro khoảng cách bằng cách sử dụng tỷ lệ phần thưởng rủi ro cao hơn. Ví dụ, một nhà đầu tư sử dụng tỷ lệ rủi ro / phần thưởng 5: 1. Nếu rủi ro đó tăng gấp đôi do chênh lệch, tỷ lệ này trở thành 2, 5: 1, điều này mang lại kỳ vọng tích cực nếu chiến lược giao dịch có tỷ lệ thắng trên 29%.
Các nhà đầu tư có thể sử dụng các kỹ thuật phòng ngừa rủi ro khác nhau để giúp quản lý rủi ro khoảng cách. Các nhà đầu tư có thể mua quyền chọn bán, các quỹ giao dịch trao đổi ngược (ETF) hoặc bán khống một chứng khoán có tương quan cao (nếu họ đang giữ một vị thế dài) để phòng ngừa rủi ro chênh lệch. Ví dụ: nếu một nhà đầu tư đã mua 1.000 cổ phiếu của Bank of America Corp (BAC), anh ta có thể phòng ngừa bất kỳ rủi ro chênh lệch nào bằng cách mua 100 đơn vị quỹ ETF Direxion Daily Financial Bear 3X (FAZ).
