George Soros, người quản lý quỹ phòng hộ maverick. đã tạo ra lợi nhuận đáng kể hàng năm, sau phí quản lý. Quỹ lượng tử hàng đầu của ông được các nhà đầu tư tôn kính. Bất chấp sự thù địch được tạo ra bởi chiến thuật giao dịch của anh ấy và những tranh cãi xung quanh triết lý đầu tư của anh ấy, Soros đã dồn nén hàng thập kỷ đứng đầu lớp trong số các nhà đầu tư ưu tú trên thế giới. Năm 1981, tạp chí Nhà đầu tư tổ chức đã gọi ông là "người quản lý tiền lớn nhất thế giới".
Triết lý của Soros
George Soros là một nhà đầu cơ ngắn hạn. Anh ta đặt cược rất lớn, có đòn bẩy cao theo hướng của thị trường tài chính. Quỹ phòng hộ nổi tiếng của ông được biết đến với chiến lược vĩ mô toàn cầu, triết lý tập trung vào việc đặt cược lớn, một chiều vào các biến động của tỷ giá tiền tệ, giá hàng hóa, cổ phiếu, trái phiếu, phái sinh và các tài sản khác dựa trên phân tích kinh tế vĩ mô.
Nói một cách đơn giản, Soros đặt cược rằng giá trị của các khoản đầu tư này sẽ tăng hoặc giảm. Soros nghiên cứu các mục tiêu của mình, để cho các phong trào của các thị trường tài chính khác nhau và những người tham gia của họ ra lệnh cho các giao dịch của anh ta. Ông đề cập đến triết lý đằng sau chiến lược giao dịch của mình là tính phản xạ. Lý thuyết này tránh những ý tưởng truyền thống về một môi trường thị trường dựa trên trạng thái cân bằng, nơi tất cả các thông tin được biết đến cho tất cả những người tham gia thị trường và từ đó đưa vào giá cả. Thay vào đó, Soros tin rằng chính những người tham gia thị trường ảnh hưởng trực tiếp đến các nguyên tắc cơ bản của thị trường và hành vi phi lý của họ dẫn đến sự bùng nổ và bán thân tạo ra cơ hội đầu tư.
Giá nhà đất cung cấp một ví dụ thú vị về lý thuyết của ông trong hành động. Khi người cho vay dễ dàng vay tiền, nhiều người vay tiền hơn. Có tiền trong tay, những người này mua nhà, dẫn đến nhu cầu về nhà tăng lên. Kết quả nhu cầu tăng trong giá cả tăng. Giá cao hơn khuyến khích người cho vay cho vay nhiều tiền hơn. Nhiều tiền hơn trong tay người vay dẫn đến nhu cầu về nhà tăng lên, và một chu kỳ tăng vọt dẫn đến giá nhà đất đã được trả giá vượt xa nơi mà các yếu tố kinh tế cơ bản sẽ đề xuất là hợp lý. Hành động của người cho vay và người mua đã có ảnh hưởng trực tiếp đến giá của hàng hóa.
Một khoản đầu tư dựa trên ý tưởng rằng thị trường nhà đất sẽ sụp đổ sẽ phản ánh một vụ cá cược Soros cổ điển. Bán khống cổ phiếu của các nhà xây dựng nhà sang trọng hoặc rút ngắn cổ phần của các nhà cho vay nhà ở lớn sẽ là hai khoản đầu tư tiềm năng tìm kiếm lợi nhuận khi bùng nổ nhà ở.
Giao dịch chính
Soros sẽ luôn được nhớ đến như "người đàn ông đã phá vỡ Ngân hàng Anh". Một nhà đầu cơ tiền tệ nổi tiếng, Soros không giới hạn nỗ lực của mình trong một khu vực địa lý cụ thể, thay vào đó, ông đã xem xét toàn bộ thế giới khi tìm kiếm cơ hội. Vào tháng 9 năm 1992, ông đã vay số tiền trị giá hàng tỷ đô la Anh và chuyển đổi chúng thành nhãn hiệu của Đức.
Khi đồng bảng bị sập, Soros đã trả nợ cho những người cho vay của mình dựa trên giá trị mới, thấp hơn của bảng Anh, bỏ túi hơn 1 tỷ đô la trong chênh lệch giữa giá trị của bảng Anh và giá trị của nhãn hiệu trong một ngày giao dịch. Ông đã kiếm được gần 2 tỷ đô la sau khi tháo gỡ vị trí của mình.
Ông đã thực hiện một động thái tương tự với các loại tiền tệ châu Á trong cuộc khủng hoảng tài chính châu Á năm 1997, tham gia vào một cuộc điên cuồng đầu cơ dẫn đến sự sụp đổ của đồng baht (tiền tệ của Thái Lan). Các giao dịch này rất hiệu quả vì các loại tiền tệ quốc gia mà các nhà đầu cơ đặt cược đã được chốt với các loại tiền tệ khác, có nghĩa là các thỏa thuận đã được đặt ra để "chống đỡ" các loại tiền tệ để đảm bảo rằng chúng được giao dịch theo tỷ lệ cụ thể so với loại tiền mà chúng chốt.
Khi các nhà đầu cơ đặt cược, các nhà phát hành tiền tệ đã buộc phải cố gắng duy trì tỷ lệ bằng cách mua tiền tệ của họ trên thị trường mở. Khi các chính phủ hết tiền và buộc phải từ bỏ nỗ lực đó, giá trị tiền tệ đã giảm mạnh.
Các chính phủ sống trong nỗi sợ rằng Soros sẽ quan tâm đến tiền tệ của họ. Khi anh ta làm vậy, các nhà đầu cơ khác đã tham gia vào cuộc cạnh tranh trong những gì được mô tả là một bầy sói hạ xuống trên một đàn nai. Số tiền khổng lồ mà các nhà đầu cơ có thể vay và tận dụng khiến các chính phủ nhỏ hơn không thể chịu được cuộc tấn công.
Mặc dù thành công tuyệt vời, nhưng không phải mọi vụ cá cược mà George Soros thực hiện đều có lợi cho ông. Năm 1987, ông dự đoán rằng thị trường Mỹ sẽ tiếp tục tăng. Quỹ của ông đã mất 300 triệu đô la trong vụ tai nạn, mặc dù nó vẫn mang lại lợi nhuận hai chữ số thấp trong năm.
Ông cũng đã bị thiệt hại 2 tỷ đô la trong cuộc khủng hoảng nợ của Nga năm 1998 và mất 700 triệu đô la vào năm 1999 trong bong bóng công nghệ khi đặt cược vào sự suy giảm. Bị tổn thất bởi sự mất mát, anh ta đã mua lớn với dự đoán về sự gia tăng. Ông đã mất gần 3 tỷ đô la khi thị trường cuối cùng sụp đổ.
Phần kết luận
Giao dịch như George Soros không dành cho người yếu tim hay ánh sáng của ví tiền. Nhược điểm của cá cược lớn và thắng lớn là cá cược lớn và thua lớn. Nếu bạn không đủ khả năng để thua lỗ, bạn không thể đủ khả năng để đặt cược như Soros. Trong khi hầu hết các nhà giao dịch quỹ phòng hộ vĩ mô toàn cầu là loại tương đối yên tĩnh, tránh sự chú ý trong khi họ kiếm được vận may, Soros đã có những quan điểm rất công khai về một loạt các vấn đề kinh tế và chính trị.
Lập trường công khai và thành công ngoạn mục của anh ấy đã đưa Soros phần lớn vào một lớp học. Trong suốt hơn ba thập kỷ, anh ta đã có những bước đi đúng đắn gần như mọi lúc, tạo ra những người hâm mộ giữa các thương nhân và nhà đầu tư, và những kẻ gièm pha trong số những người đang mất dần các hoạt động đầu cơ của mình.
