Các điều kiện giao dịch đầy thách thức đã buộc Soros Fund Management phải lùi một bước từ đầu tư vĩ mô, một chiến lược đóng vai trò quan trọng trong công ty và người sáng lập, tỷ phú George Soros, thành công trong nhiều thập kỷ.
Những người quen thuộc với vấn đề này nói với Bloomberg rằng Dawn Fitzpatrick, giám đốc đầu tư tại Soros, đã cắt giảm các giao dịch tìm kiếm lợi nhuận từ các động thái lớn trong thị trường tiền tệ, trái phiếu và hàng hóa trong năm qua, do có ít cơ hội hơn. Khó khăn trong việc diễn giải xu hướng kinh tế vĩ mô và cách những giá trị tài sản ảnh hưởng này đã khiến Fitzpatrick rút tiền từ các nhà quản lý vĩ mô bên ngoài và cắt giảm phân bổ cho nhóm nội bộ của công ty sau khi họ mất từ 4% đến 5% cho các giao dịch trong năm nay. Một số thành viên của đội ngũ nhân viên vĩ mô của Soros, bao gồm Nuno Camara, người quản lý tiền ở các thị trường mới nổi và Timothy Durnan, một nhà giao dịch vĩ mô, cũng được cho là đã ra đi vào đầu tháng này.
Các đơn đặt hàng của Fitzpatrick đã khiến Adam Fisher, người chịu trách nhiệm giám sát đầu tư vĩ mô tại Soros, chỉ với 500 triệu đô la dành cho cá cược vĩ mô, giảm từ khoảng 3 tỷ đô la năm ngoái. Các nguồn tin nói thêm rằng phân bổ có thể tăng trong tương lai nếu môi trường giao dịch trở nên thuận lợi hơn.
Soros Fund Management được khắc ghi trong lịch sử đầu tư cho các cược lớn có thời gian. Năm 1992, người sáng lập của công ty Soros và chiến lược gia trưởng của ông Stanley Druckenmiller đã nổi tiếng sau khi kiếm được 1 tỷ đô la rút ngắn đồng bảng Anh.
Thành công của Soros như một nhà đầu cơ đã truyền cảm hứng cho một thế hệ thương nhân đi theo. Tuy nhiên, trong những năm gần đây, các quỹ phòng hộ đã phải vật lộn để tái tạo những chiến thắng trước đó, một yếu tố mà họ đổ lỗi cho mức độ biến động thấp hơn trên các thị trường.
Druckenmiller, người làm việc cho Soros từ năm 1988 đến 2000, đã phàn nàn với Bloomberg rằng các cơ hội cho cá cược vĩ mô hiện đang cạn kiệt. Tôi đã kiếm được 30% một năm trong 30 năm. Bây giờ, chúng tôi thậm chí không ở cùng một mã zip, ít hơn cùng một trạng thái.
Bloomberg xác nhận rằng nhiều quỹ vĩ mô đã tạo ra lợi nhuận dưới mệnh giá trong những năm gần đây, bao gồm PointState Capital, một công ty trị giá 10 tỷ đô la được điều hành bởi các thương nhân từng làm việc cho Druckenmiller. PointState được báo cáo mất 12% cho đến tháng 11.
Tuy nhiên, một số quỹ vĩ mô được lựa chọn đã cố gắng tăng vọt trong năm 2018. Theo Bloomberg, tỷ phú Alan Howard đã tạo ra 37% chỉ trong tháng 5, trong khi Element Capital Management của Jeffrey Talpin đã hoàn vốn 26% cho đến tháng 11, cho thấy một số nhà đầu tư đang vẫn có thể kiếm tiền dự báo xu hướng kinh tế lớn.
