Goldman Sachs Group Inc. (GS) đang đưa ra một chiến lược rộng lớn nhằm tăng thị phần của mình trên thị trường ETF trị giá 4 nghìn tỷ đô la, theo báo cáo của Bloomberg. Với hy vọng vượt qua JPMorgan Chase & Co. (JPM), Goldman sẽ thử chiến lược tương tự như đồng nghiệp ở Phố Wall. Gã khổng lồ tài chính đã đệ trình để giới thiệu một dòng sản phẩm chỉ số dựa trên diện rộng, chi phí cực thấp, được thiết lập để bắt đầu giao dịch sớm nhất là vào tuần tới, theo hồ sơ quy định. Chiến lược này có thể sẽ lấy kinh doanh từ các nhà lãnh đạo thị trường BlackRock Inc. (BLK), State Street Corp (STT), Vanguard Group, cũng như các công ty khác trong ngành ETF.
Các ngân hàng lớn sử dụng chiến lược 'BYOA'
Goldman, hiện đã có 18 quỹ ETF, bao gồm cả nhân tố rất thành công khi đầu tư vào quỹ đầu tư ActiveBeta US Large Cap Equity (GSLC), đang sao chép Chiến lược tranh chấp của JPMorgan mang đến chiến lược tài sản của riêng bạn, trong đó nó tạo ra các quỹ ETF tương tự như phổ biến nhất trên thị trường, và chuyển hàng tỷ đô la tài sản từ các khách hàng giàu có hiện có từ các quỹ ETF của chính họ.
Goldman lần đầu tiên tham gia vào thị trường bốn năm trước khi họ tung ra các quỹ ETF nhân tố rẻ tiền của riêng mình. Đầu năm nay, bộ phận quản lý tài sản của người khổng lồ tài chính đã công bố kế hoạch mua Dịch vụ tư vấn đầu tư của Standard & Poor (SPIAS), một doanh nghiệp danh mục đầu tư kiểu mẫu nắm giữ quỹ ETF và các quỹ tương hỗ đã trở nên phổ biến hơn giữa các cố vấn tài chính.
Khi chúng tôi tiếp tục phát triển và xây dựng hoạt động kinh doanh ETF, cùng với các thương vụ mua lại gần đây, chúng tôi có ý nghĩa trong một số lĩnh vực để chúng tôi có các khối xây dựng cung cấp cho các danh mục đầu tư đó, ông Steve Sachs, người đứng đầu thị trường vốn cho các quỹ ETF tại Người vàng.
Sử dụng phương thức mang lại tài sản của riêng bạn Phương thức của bạn, JPMorgan đã có thể tăng gấp ba doanh nghiệp ETF của mình lên 30 tỷ đô la tài sản chỉ trong 14 tháng.
Sự thúc đẩy của JPM vào các quỹ ETF
JPMorgan đã có cú hích lớn đầu tiên trên thị trường ETF vào tháng 6 năm 2018, với việc ra mắt bộ ETF có tên BetaBuilders, theo dõi các tiêu chuẩn thị trường phát triển rộng với mức phí thấp. Kể từ đó, nó đã được đẩy vào thị trường ETF thu nhập cố định, và đã trở thành một động lực sớm ở thị trường châu Âu, nơi nó có tài sản 2, 8 tỷ đô la, theo Bloomberg.
Nhà phân tích của Bloomberg Intelligence, Eric Balchunas, cho biết, đây là một bước đi thông minh trước bất kỳ ai. Tôi đã thấy khó khăn như thế nào để có được bất kỳ tài sản. Nhưng việc mang tài sản của riêng bạn giúp bạn có được mojo và mojo sẽ thu hút được mọi người và các nhà đầu tư trên điện thoại.
Nhiều người chỉ trích cách mà JPMorgan, và giờ là Goldman, đang giành được thị phần lớn hơn trên thị trường ETF bằng cách hướng khách hàng giàu có vào các sản phẩm của chính họ. Đáp lại, người đứng đầu phân phối ETF của JPMorgan, Jillian DelSignore, nói, chúng tôi có các chi nhánh nội bộ trong các sản phẩm của mình, nhưng họ là khách hàng tổ chức và chúng tôi đối xử với họ như vậy bằng sự siêng năng của chính họ.
Theo Bloomberg Intelligence, BetaBuilders chi phí thấp của JPMorgan đã tiết kiệm cho khách hàng 42 triệu đô la mỗi năm.
Ba nhà quản lý tài sản lớn bị đe dọa
Theo sự dẫn dắt của JPMorgan và Goldman, các nhà quản lý tài sản khác như Morgan Stanley (MS), UBS Group AG (UBS) và Wells Fargo Corp (WFC) có thể theo dõi và tạo ra các ETF beta giá rẻ trong nhà của riêng họ. Điều này sẽ gây ra mối đe dọa nghiêm trọng đối với sự thống trị của các nhà cung cấp Big Three, với BlackRock, Vanguard và State Street hiện chiếm 80% tài sản ETF trong khoảng 600 sản phẩm tại thị trường Mỹ, trên mỗi Barron.
Cái gì tiếp theo?
Đối với Goldman nói riêng, nếu công ty thành công với chiến lược BYOA của mình, BlackRock có thể là điều tồi tệ nhất, theo một phân tích về hồ sơ pháp lý. Các khách hàng của United Capital nắm giữ khoảng 4 tỷ đô la trong dòng iFares ETF của BlackRock, có thể được phân bổ lại thành các quỹ ETF mới của Goldman, theo Bloomberg.
Những người cố vấn - bằng cách quá tàn bạo với nỗi ám ảnh về chi phí - đã tạo ra con quái vật di chuyển chi phí này, ông nói, ông Brchunas của Bloomberg nói. Bằng cách thực hiện các động thái như thế này, các ngân hàng có thể sở hữu khách hàng cuối và các luồng. Nó tàn bạo ngoài kia.
