Giấy chỉ số hiệu suất (PIP) là gì
Giấy chỉ số hiệu suất (PIP) là giấy thương mại ngắn hạn mà lãi suất được tính bằng tiền và được trả bằng một loại tiền tệ cơ bản.
Phân tích chỉ số hiệu suất (PIP)
Lãi suất PIP được xác định bằng tỷ giá hối đoái của tiền tệ cơ sở với một loại tiền tệ thay thế. Nó là một biến thể giấy thương mại của trao đổi phiếu giảm giá tiền tệ. PIP là các sản phẩm có cấu trúc có thể được điều chỉnh để đáp ứng các yêu cầu cụ thể của công ty, mặc dù các ngưỡng tối thiểu thường cao. Giấy chỉ số hiệu suất là một cách để phòng ngừa rủi ro tiền tệ. Ví dụ, một nhà xuất khẩu lớn của Hoa Kỳ lo ngại về sự sụt giảm giá trị của đồng euro so với USD có thể sử dụng PIP để ngăn chặn rủi ro giảm giá của đồng euro.
Trao đổi phiếu giảm giá tiền tệ, còn được gọi là hoán đổi tiền tệ chéo hoặc trao đổi lãi suất và tiền tệ kết hợp (CIRCUS), có một mặt là tiền tệ có tỷ giá cố định và mặt còn lại là thanh toán lãi suất thả nổi. Trong các giao dịch hoán đổi này, một khoản vay có mệnh giá bằng một loại tiền tệ và được đặt ở một tỷ lệ cố định thường được hoán đổi cho một khoản vay lãi suất thả nổi có mệnh giá bằng một loại tiền tệ khác. Nó thường được sử dụng khi hai loại tiền tệ không có thị trường hoán đổi hoạt động. Các công ty và tổ chức sử dụng các giao dịch hoán đổi như vậy để phòng ngừa rủi ro tiền tệ và lãi suất, và để khớp dòng tiền từ tài sản và nợ phải trả. Chúng rất lý tưởng để phòng ngừa các giao dịch cho vay vì các điều khoản hoán đổi có thể khớp với các tham số cho vay cơ bản. Các giao dịch thường liên quan đến hai đối tác và tổ chức tài chính tạo điều kiện cho nó. Các tập đoàn đa quốc gia sử dụng các công cụ như vậy để đảm nhận các vị thế đầu cơ và làm hàng rào, đặc biệt là các loại tiền tệ không có thị trường hoán đổi thanh khoản. Tiền tệ và chuyển động lãi suất ở cả tiền tệ và quốc gia sẽ ảnh hưởng đến kết quả hoán đổi.
Hoán đổi liên quan khác
Trao đổi ngoại tệ cơ bản là một thỏa thuận trao đổi tiền tệ giữa hai bên. Các khoản thanh toán gốc và lãi cho khoản vay được thực hiện bằng một loại tiền tệ được hoán đổi cho các khoản thanh toán gốc và lãi của khoản vay có giá trị tương đương bằng một loại tiền tệ khác. Hệ thống Dự trữ Liên bang đã cung cấp các giao dịch hoán đổi như vậy cho một số quốc gia đang phát triển vào năm 2008 tại thời điểm Đại suy thoái. Ngân hàng Thế giới lần đầu tiên giới thiệu các giao dịch hoán đổi tiền tệ vào năm 1981. Các giao dịch hoán đổi này có thể được thực hiện đối với các khoản vay có kỳ hạn lên đến 10 năm. Hoán đổi tiền tệ khác với hoán đổi lãi suất ở chỗ chúng cũng liên quan đến trao đổi chính. Trong một trao đổi tiền tệ, mỗi đối tác tiếp tục trả lãi cho số tiền gốc đã hoán đổi cho đến khi khoản vay đáo hạn. Khi đáo hạn, số tiền gốc được trao đổi theo tỷ lệ đã thỏa thuận ban đầu, giúp tránh rủi ro giao dịch theo tỷ giá giao ngay.
