Hoạt động kinh doanh cốt lõi của Google Inc. (NASDAQ: GOOG) đang bán không gian quảng cáo trực tuyến cho các thương nhân được đặt trên các sản phẩm của họ từ tìm kiếm trên internet đến Gmail cho YouTube. Google là trang web được truy cập nhiều nhất trên thế giới. Các nhà quảng cáo có thể trả tiền cho công ty để các trang web của họ hiển thị trong kết quả tìm kiếm của Google cho các cụm từ tìm kiếm được chỉ định. Vì số lượng tìm kiếm Google được thực hiện mỗi năm là hơn 1 nghìn tỷ, công ty có một cơ sở người dùng khổng lồ để tận dụng tiền quảng cáo.
Kể từ năm 2018, Google đang mở rộng hoạt động kinh doanh cốt lõi và có một số dự án đầy tham vọng trong các công trình. Các phân khúc kinh doanh tiềm năng trong tương lai của công ty bao gồm các thiết bị thông minh, nghiên cứu về tuổi thọ của con người và cơ sở hạ tầng đô thị. Tuy nhiên, các dự án này vẫn nằm trong các giai đoạn nghiên cứu và phát triển khác nhau và không tạo ra doanh thu đáng kể. Các tỷ số tài chính đại diện cho một phương pháp hiệu quả để phân tích hoạt động kinh doanh cốt lõi của công ty. Các tỷ lệ tài chính sau đây cho biết hoạt động kinh doanh cốt lõi của Google hoạt động như thế nào kể từ quý 2 năm 2018.
Ký quỹ hoạt động
Biên độ hoạt động của một công ty đo lường mức độ lợi nhuận từ hoạt động thực tế của công ty. Biên độ hoạt động là một thước đo có giá trị khi phân tích hoạt động kinh doanh cốt lõi của công ty vì họ không quan tâm đến tiền mà công ty kiếm được ngoài hoạt động bình thường, chẳng hạn như bán hết một mảng kinh doanh hoặc rút tiền đầu tư có lãi. Biên độ hoạt động thể hiện thu nhập hoạt động theo tỷ lệ phần trăm của doanh thu thuần. Những gì tạo nên một biên độ hoạt động mạnh mẽ khác nhau tùy theo ngành, nhưng trên toàn hội đồng, giá trị trên 10% được coi là tốt và giá trị trên 25% được coi là xuất sắc. Biên độ hoạt động của Google chỉ ở mức đó với 24, 12%.
Tăng trưởng doanh thu
Tăng trưởng doanh thu so sánh doanh thu của công ty từ quý gần nhất với doanh thu của công ty từ cùng quý trong năm tài chính trước đó. Giá trị tích cực, đặc biệt là tăng trưởng trên 10%, biểu thị hoạt động kinh doanh cốt lõi đang hoạt động tốt, và các sản phẩm và dịch vụ của công ty đang có nhu cầu và được định giá đúng. Doanh thu quý II năm 2018 của Google cao hơn 24% so với doanh thu cùng quý năm 2017. Đây là một dấu hiệu đáng khích lệ; nó cho thấy các thương nhân đang trả tiền cho vị trí quảng cáo trong kết quả tìm kiếm của Google với tốc độ mở rộng. Trên thực tế, từ năm 2005 đến 2018, Bảng chữ cái đã chứng kiến tỷ lệ tăng trưởng doanh thu trung bình hàng năm là 23, 2%.
Tỷ lệ giá bán hàng (P / S)
P / S chia vốn hóa thị trường của một công ty cho 12 tháng doanh thu cuối cùng của công ty. Vốn hóa thị trường là tổng giá trị của tất cả các cổ phiếu phổ thông đang lưu hành, được xác định bằng cách nhân giá cổ phiếu với số lượng cổ phiếu đang lưu hành. P / S cho biết nhà đầu tư đặt bao nhiêu giá trị cho mỗi đô la doanh thu. Đó là một thước đo tốt về việc bạn có trả quá nhiều cho cổ phiếu hay không dựa trên những gì công ty thực sự kiếm được từ hoạt động kinh doanh của mình. P / S thấp thường tiết lộ một giá trị chơi tốt. P / S của Google hiện là 6, 32, cao hơn trung bình.
Tỷ lệ giá trên thu nhập (P / E)
Tỷ lệ P / E là tiêu chuẩn vàng của các số liệu định giá. Nó so sánh giá cổ phiếu của một công ty với thu nhập trên mỗi cổ phiếu. Tỷ lệ cho biết liệu cổ phiếu có được định giá cao, thấp hay ở giữa dựa trên thu nhập của công ty hay không.
Tỷ lệ này là tốt để phân tích kinh doanh cốt lõi vì thị trường có xu hướng hiệu quả cao. Khi hoạt động kinh doanh cốt lõi đang hoạt động tốt, thông tin này được định giá vào cổ phiếu. Tỷ lệ P / E cao có thể cho thấy các nhà đầu tư lạc quan về một cổ phiếu, hoặc nó có thể chỉ đơn giản có nghĩa là cổ phiếu bị định giá quá cao. Tỷ lệ P / E thấp đôi khi gợi ý mua giá trị tốt, có lẽ vì các nhà đầu tư khác đã không phát hiện ra tiềm năng thu nhập của công ty. Tỷ lệ P / E của Google là 48, 23 lần. Mặc dù 15x được coi là trung bình trên bảng, tỷ lệ P / E của Google rơi vào phạm vi trung bình của các công ty công nghệ, có xu hướng định giá cao hơn so với thu nhập.
Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu (D / E)
Google có kế hoạch lớn để mở rộng hoạt động kinh doanh cốt lõi trong những năm tới. Đưa những ý tưởng lớn này thành hiện thực đòi hỏi vốn để tài trợ cho nghiên cứu và phát triển. Thông thường, các công ty tăng vốn này, ít nhất là một phần, bằng cách nhận nợ. Chiến thuật này có thể đưa một công ty vào tình thế tài chính bấp bênh, đặc biệt nếu nền kinh tế trở nên tồi tệ. Tỷ lệ D / E so sánh tổng nợ của một công ty với vốn chủ sở hữu của nó. Giá trị dưới 100% là tốt. Kể từ quý 2 năm 2018, tỷ lệ D / E của Google chỉ là 2%, cho thấy mức nợ cực kỳ thấp so với vốn chủ sở hữu của nó. Trên thực tế, trong giai đoạn 13 năm 2005-2018, tỷ lệ D / E của Google không bao giờ tăng trên 10%.
