Mục lục
- Số Graham là gì?
- Hiểu số Graham
- Ví dụ về số Graham
- Hạn chế của số Graham
Số Graham là gì?
Số Graham là một con số đo lường giá trị cơ bản của cổ phiếu bằng cách tính đến thu nhập của mỗi công ty và giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu. Số Graham là giới hạn trên của phạm vi giá mà một nhà đầu tư phòng thủ phải trả cho cổ phiếu. Theo lý thuyết, bất kỳ giá cổ phiếu nào dưới số Graham đều được coi là bị định giá thấp và do đó đáng để đầu tư vào. Công thức như sau:
Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác 22, 5 × (thu nhập trên mỗi cổ phần) × (giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu)
Thuật ngữ này đôi khi cũng được gọi là số của Benjamin Graham.
Hiểu số Graham
Số Graham được đặt theo tên của "cha đẻ của đầu tư giá trị", Benjamin Graham. Nó được sử dụng như một thử nghiệm chung khi cố gắng xác định các cổ phiếu hiện đang bán với giá tốt. 22, 5 được bao gồm trong tính toán để giải thích cho niềm tin của Graham rằng tỷ lệ giá trên thu nhập không được vượt quá 15 và tỷ lệ giá trên sổ sách không được vượt quá 1, 5 (15 x 1, 5 = 22, 5).
Số Graham cũng có thể được tính thay thế là:
Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác 15 × 1, 5 × (chia sẻ thu nhập trên mạng) × (chia sẻ cổ phần của chủ sở hữu cổ phần)
Về cơ bản, phương pháp tính toán thứ hai này tương đương với phương pháp thứ nhất, trong đó EPS = thu nhập ròng / cổ phiếu đang lưu hành và giá trị sổ sách là một thuật ngữ khác cho vốn chủ sở hữu của cổ đông.
Ví dụ về số Graham
Ví dụ: nếu thu nhập trên mỗi cổ phiếu cho một cổ phiếu của công ty ABC là 1, 50 đô la, giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu là 10 đô la, số Graham sẽ là 18, 37. ((22, 5 * 1, 5 * 10) = 18, 37). Một lần nữa, 18, 37 là mức tối đa mà một nhà đầu tư nên trả cho một cổ phần của ABC, theo Graham. Nếu ABC có giá $ 16, thì nó hấp dẫn; nếu có giá $ 19 thì nên tránh.
Hạn chế của số Graham
Việc tính toán cho số Graham không bỏ qua nhiều đặc điểm cơ bản, được coi là bao gồm một khoản đầu tư tốt, chẳng hạn như chất lượng quản lý, cổ đông lớn, đặc điểm ngành và bối cảnh cạnh tranh.
Đối với cổ phiếu và các công cụ vốn chủ sở hữu, phân tích cơ bản là phương pháp xác định giá trị tập trung vào các số liệu chính và các chỉ số kinh tế, chẳng hạn như doanh thu, thu nhập, trong đó một ngành đang trong chu kỳ, lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) và tỷ suất lợi nhuận. Phân tích cơ bản dựa trên báo cáo tài chính của một công ty. Một trong những nhà phân tích cơ bản nổi tiếng và thành công nhất, Warren Buffett, hay còn gọi là "Oracle của xứ Wales", nổi tiếng vì đã sử dụng thành công phân tích cơ bản. Warren Buffett vừa là sinh viên vừa là nhân viên của Benjamin Graham. Phương pháp cơ bản của phân tích bảo mật được coi là đối nghịch với phân tích kỹ thuật.
