Trái phiếu thành phố chịu thuế là gì?
Trái phiếu thành phố chịu thuế là một bảo đảm thu nhập cố định được phát hành bởi chính quyền địa phương, chẳng hạn như thành phố, hạt hoặc cơ quan liên quan, nơi thu nhập trái phiếu không được miễn thuế. Trái phiếu thành phố chịu thuế thường được phát hành để tài trợ cho một dự án hoặc hoạt động không mang lại lợi ích lớn cho công chúng. Trong những trường hợp như vậy, chính phủ liên bang sẽ không cho phép miễn thuế.
Chìa khóa chính
- Trái phiếu thành phố chịu thuế là chứng khoán thu nhập cố định được phát hành bởi chính quyền địa phương. Thu nhập từ trái phiếu không được miễn thuế. Trái phiếu dự kiến thường được miễn thuế. Trái phiếu thành phố chịu thuế thường được sử dụng để tài trợ cho các dự án không mang lại lợi ích trực tiếp cho công chúng. Những trái phiếu này là phổ biến giữa các nhà đầu tư tổ chức và quỹ tương hỗ.
Làm thế nào một trái phiếu thành phố chịu thuế hoạt động
Một đặc điểm nổi bật của hầu hết các trái phiếu đô thị là chúng được miễn thuế. Trái phiếu đô thị là trái phiếu do chính quyền địa phương và tiểu bang phát hành để tài trợ cho các dự án vì sự phát triển của cộng đồng, như xây dựng trường học, đường cao tốc và bệnh viện. Một đô thị cũng có thể phát hành một trái phiếu thay mặt cho một công ty tư nhân mà có thể không có được tài chính cho dự án.
Trong trường hợp này, trái phiếu hoạt động tư nhân thu hút các doanh nghiệp tư nhân và các công việc họ sẽ mang lại cho khu vực. Một nhà đầu tư mua trái phiếu muni đang cho vay tiền vào một đô thị, người hứa sẽ trả lãi định kỳ cho đến khi trái phiếu đáo hạn, tại thời điểm đó, khoản đầu tư gốc được hoàn trả cho nhà đầu tư.
Để khuyến khích các nhà đầu tư mua trái phiếu đô thị, trái phiếu được thiết lập dưới dạng miễn thuế liên bang và một số thuế nhà nước, tùy thuộc vào tình hình và luật pháp tiểu bang. Tuy nhiên, tình trạng miễn thuế của trái phiếu đô thị chỉ được cấp nếu các dự án được tài trợ từ số tiền thu được từ vấn đề này mang lại lợi ích đáng kể cho cộng đồng doanh nghiệp nói chung.
Mặc dù nhiều nhà đầu tư sẽ chọn trái phiếu đô thị vì lợi ích thuế mặc dù lợi suất thấp hơn, nhưng có thể có trái phiếu chịu thuế có thể mang lại lợi suất sau thuế cao hơn, tùy thuộc vào khung thuế hiện tại của từng cá nhân.
Các loại trái phiếu thành phố chịu thuế
Phần lớn trái phiếu thành phố chịu thuế được phát hành để tài trợ cho sự thiếu hụt của các quỹ hưu trí nhà nước và địa phương. Các tình huống khác mà trái phiếu đô thị chịu thuế có thể được phát hành bao gồm tài trợ cho các cơ sở thể thao địa phương, sửa chữa quỹ liên quan đến cơ sở hạ tầng, nhà ở do nhà đầu tư dẫn đầu, hoặc để tái tài trợ nợ.
Xây dựng trái phiếu Mỹ (BAB) là một ví dụ về trái phiếu đô thị chịu thuế. BAB được tạo ra theo Đạo luật phục hồi và tái đầu tư của Mỹ (ARRA) năm 2009 và, mặc dù phải chịu thuế, có các khoản tín dụng thuế đặc biệt và trợ cấp liên bang cho nhà phát hành hoặc người nắm giữ trái phiếu. Trái phiếu thành phố chịu thuế là phổ biến giữa các nhà đầu tư tổ chức và các quỹ tương hỗ không thể tận dụng các giảm thuế khác.
Yêu cầu đối với trái phiếu thành phố chịu thuế
Tiền lãi từ trái phiếu đô thị phát hành cho các dự án tài chính không có lợi ích công cộng rõ ràng phải chịu thuế vì chính phủ liên bang sẽ không trợ cấp tài chính cho các dự án này. Vì thu nhập từ trái phiếu đó phải chịu thuế trong tay nhà đầu tư, trái phiếu thành phố chịu thuế cung cấp lợi suất điều chỉnh rủi ro tương đương với lợi tức có thể có từ các tổ chức chịu thuế khác như trái phiếu doanh nghiệp và trái phiếu cơ quan chính phủ khác. Rủi ro và lợi ích của mỗi lựa chọn sẽ khác nhau tùy thuộc vào một số yếu tố riêng lẻ.
Một số vấn đề trái phiếu đô thị chịu thuế được miễn thuế nhà nước và thông thường, thuế địa phương, trong trường hợp đó, các nhà đầu tư cư trú trong tình trạng phát hành không bị đánh thuế vào thu nhập lãi của họ ở cấp tiểu bang. Do đó, lợi suất hiệu quả mà họ kiếm được trên trái phiếu sẽ thực sự cao hơn lợi suất đã nêu.
