Tỷ lệ chi phí gộp (GER) là gì?
Tỷ lệ chi phí gộp (GER) là tổng tỷ lệ phần trăm tài sản của một quỹ tương hỗ được dành cho việc điều hành quỹ. Tỷ lệ chi phí gộp bao gồm bất kỳ khoản miễn lệ phí hoặc thỏa thuận hoàn trả chi phí nào có thể có hiệu lực. Tuy nhiên, nó không bao gồm bất kỳ khoản hoa hồng bán hàng hoặc môi giới nào không được tính trực tiếp vào quỹ mà sẽ được bao gồm trong tỷ lệ chi phí ròng.
Đôi khi được gọi là tỷ lệ tổng chi phí đã được kiểm toán, các nhà cung cấp dữ liệu như Morningstar lấy tỷ lệ tổng chi phí hàng năm từ báo cáo hàng năm được kiểm toán của quỹ. Tỷ lệ chi phí báo cáo hàng năm phản ánh các khoản phí thực tế được tính trong một năm tài chính cụ thể, trong khi tỷ lệ chi phí cáo bạch phản ánh những thay đổi quan trọng đối với cơ cấu chi phí cho giai đoạn hiện tại.
Giải thích về tỷ lệ chi phí gộp (GER)
Tỷ lệ chi phí gộp rất quan trọng vì nó mang lại cho các nhà đầu tư sự hiểu biết về tổng số phí liên quan đến việc quản lý quỹ. Tỷ lệ chi phí gộp bao gồm tất cả các khoản phí phát sinh của quỹ bao gồm phí quản lý, phí 12B-1, chi phí hành chính và chi phí hoạt động. Các nhà đầu tư nên so sánh tỷ lệ chi phí gộp với tỷ lệ chi phí ròng của quỹ và hiểu được sự khác biệt có liên quan.
Trong một số trường hợp, một quỹ có thể có các thỏa thuận để từ bỏ, hoàn trả hoặc thu lại một số khoản phí của quỹ. Đây thường là trường hợp cho các quỹ mới. Một công ty đầu tư và các nhà quản lý quỹ có thể đồng ý miễn một số khoản phí nhất định sau khi ra mắt quỹ mới để giữ tỷ lệ chi phí thấp hơn cho các nhà đầu tư. Tỷ lệ chi phí ròng thể hiện các khoản phí được tính cho quỹ sau khi bất kỳ khoản miễn trừ, bồi hoàn và hoàn trả nào đã được thực hiện. Việc giảm phí này thường dành cho một khung thời gian xác định mà sau đó quỹ có thể phải chịu toàn bộ chi phí.
Ví dụ: nếu quỹ có tỷ lệ chi phí ròng là 2% và tỷ lệ chi phí gộp là 3%, thì rõ ràng 1% tài sản của quỹ đã được sử dụng để miễn phí, hoàn trả chi phí hoặc cung cấp các khoản giảm giá khác không được bao gồm trong tỷ lệ chi phí ròng. Điều này rất quan trọng vì các khoản hoàn tiền và bồi hoàn như vậy có thể hoặc không thể tiếp tục trong tương lai. Các nhà đầu tư thận trọng sẽ muốn kiểm tra cả hai tỷ lệ chi phí và so sánh chúng với tiền như trước khi đầu tư.
Ví dụ về tỷ lệ chi phí gộp
Nói chung, các quỹ được quản lý thụ động, chẳng hạn như các quỹ chỉ số, thường sẽ có tỷ lệ chi phí thấp hơn so với các quỹ được quản lý tích cực. Tỷ lệ chi phí gộp thường dao động từ 0% đến 3%. Dưới đây là hai ví dụ.
Quỹ tăng trưởng vốn lớn AB
Quỹ tăng trưởng vốn lớn AB là một quỹ được quản lý tích cực với tỷ lệ chi phí gộp là 1, 02% và tỷ lệ chi phí ròng là 1, 00% cho cổ phiếu loại A. Quỹ hiện có miễn lệ phí và hoàn trả chi phí 0, 02%. Phí quản lý cho quỹ là 0, 59%. Quỹ đầu tư chủ yếu vào các cổ phiếu vốn hóa lớn của Mỹ có tiềm năng tăng trưởng cao. Nó thường bao gồm 50 đến 70 nắm giữ.
Quỹ chỉ số giá trị T. Rowe 500
Quỹ 500 Row Index Index Equity Index là một quỹ thụ động. Nó tìm cách tái tạo Chỉ số S & P 500. Kể từ tháng 12 năm 2018, nó có một số miễn trừ phí hợp đồng tại chỗ. Tỷ lệ chi phí gộp của nó là 0, 23%, trong khi tỷ lệ chi phí ròng là 0, 21%.
