Lợi nhuận trên tài sản là tỷ lệ lợi nhuận cung cấp bao nhiêu lợi nhuận mà một công ty có thể tạo ra từ tài sản của mình. Nói cách khác, tỷ lệ hoàn vốn của tài sản (ROA) đo lường hiệu quả quản lý của một công ty trong việc tạo thu nhập từ các nguồn lực kinh tế hoặc tài sản của họ trên bảng cân đối kế toán. ROA được hiển thị dưới dạng phần trăm và số càng cao, quản lý của công ty càng hiệu quả trong việc quản lý bảng cân đối kế toán để tạo ra lợi nhuận.
Tính lợi nhuận trên tài sản (ROA)
Tổng tài sản trung bình được sử dụng để tính ROA vì tổng tài sản của công ty có thể thay đổi theo thời gian do mua hoặc bán xe, đất hoặc thiết bị, thay đổi hàng tồn kho hoặc biến động doanh số theo mùa. Do đó, việc tính tổng tài sản trung bình trong khoảng thời gian được đề cập là chính xác hơn tổng tài sản trong một khoảng thời gian. Tổng tài sản của một công ty có thể dễ dàng được tìm thấy trên bảng cân đối.
Công thức cho ROA là:
Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác ROA = Tổng thu nhập trung bình của tài sản
Lợi nhuận ròng hoặc thu nhập ròng được tìm thấy ở dưới cùng của báo cáo thu nhập được sử dụng làm tử số. Thu nhập ròng là tổng doanh thu còn lại sau khi hạch toán tất cả các chi phí cho sản xuất, chi phí chung, hoạt động, chính quyền, dịch vụ nợ, thuế, khấu hao và khấu hao, cũng như chi phí một lần cho các sự kiện bất thường như kiện cáo hoặc lớn mua hàng.
Lợi nhuận ròng cũng chiếm bất kỳ thu nhập bổ sung nào không liên quan trực tiếp đến hoạt động chính, chẳng hạn như thu nhập đầu tư hoặc thanh toán một lần cho việc bán thiết bị hoặc tài sản khác.
ROA và ROE cho hình ảnh rõ ràng về sức khỏe doanh nghiệp
Ví dụ về ROA
Tập đoàn Exxon Mobil (XOM)
Dưới đây là bảng cân đối từ báo cáo 10K của Exxon hiển thị tổng tài sản 2017 và 2016 (được tô sáng màu xanh lam). Lưu ý sự khác biệt giữa hai loại này và cách điều này sẽ ảnh hưởng đến ROA.
Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác Tổng tài sản cho năm 2017 là 349 tỷ đô la (làm tròn) Tổng tài sản cho năm 2016 là 330 tỷ đô la (làm tròn)
Dưới đây là báo cáo thu nhập năm 2017 cho Exxon theo báo cáo 10K của họ:
Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác Exxon báo cáo thu nhập ròng 19, 7 tỷ đô la cho ROA của 2017Exxon = 339, 5 tỷ đô la 19, 7 tỷ đô la = 5, 8% Điều này có nghĩa là với mỗi đô la tài sản trong thời gian
ROA của Exxon có ý nghĩa hơn khi so sánh với các công ty khác trong cùng ngành.
Dưới đây là ROA 2017 cho các công ty tương đương:
Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác Tập đoàn Chevron (CVX) ROA = 3, 57%
Bằng cách so sánh ROA của Exxon với các công ty cùng ngành, chúng tôi thấy rằng Exxon tạo ra nhiều lợi nhuận trên mỗi đô la tài sản hơn so với Chevron hoặc BP trong năm 2017.
ROA có ý nghĩa gì đối với các nhà đầu tư
Tính toán ROA của một công ty có thể hữu ích trong việc so sánh lợi nhuận của một công ty trong nhiều quý và nhiều năm cũng như so sánh với các công ty tương tự. Tuy nhiên, điều quan trọng là so sánh các công ty có quy mô và ngành tương tự.
Ví dụ, các ngân hàng có xu hướng có một số lượng lớn tổng tài sản trên sổ sách của họ dưới dạng cho vay, tiền mặt và đầu tư. Một ngân hàng lớn có thể dễ dàng có tài sản hơn 2 nghìn tỷ đô la trong khi vẫn có thu nhập ròng tương tự như các công ty trong các ngành công nghiệp khác. Mặc dù thu nhập hoặc lợi nhuận ròng của ngân hàng có thể tương tự như một công ty không liên quan và ngân hàng có thể có tài sản chất lượng cao, ROA của ngân hàng sẽ thấp hơn. Số lượng tổng tài sản lớn hơn phải được chia thành thu nhập ròng, tạo ROA thấp hơn cho ngân hàng.
Tương tự, sản xuất ô tô đòi hỏi cơ sở vật chất lớn và thiết bị chuyên dụng. Một công ty phần mềm sinh lợi bán các chương trình có thể tải xuống trực tuyến có thể tạo ra lợi nhuận ròng tương tự, nhưng nó có thể có ROA cao hơn đáng kể so với các đối tác nặng tài sản hơn. Khi sử dụng số liệu này để so sánh năng suất giữa các doanh nghiệp, điều quan trọng là phải tính đến loại tài sản nào được yêu cầu để hoạt động trong một ngành nhất định, thay vì chỉ so sánh các số liệu.
