ĐỊNH NGH deA của hàng rào
De-hedge đề cập đến quá trình đóng các vị trí ban đầu được đưa ra để hoạt động như một hàng rào trong danh mục đầu tư. Khử rủi ro liên quan đến việc quay trở lại thị trường và đóng các vị thế phòng ngừa rủi ro, điều này trước đây được thực hiện để hạn chế rủi ro biến động giá của nhà đầu tư liên quan đến tài sản cơ sở.
BREAKING DOWN De-hedge
Khử rủi ro được thực hiện khi những người nắm giữ một tài sản cơ bản có triển vọng tăng trưởng về khoản đầu tư của họ. Do đó, các nhà đầu tư muốn loại bỏ các vị thế phòng ngừa rủi ro của mình để có được sự tiếp xúc với biến động giá tăng dự kiến của khoản đầu tư của họ.
Ví dụ, một nhà đầu tư phòng ngừa rủi ro bằng vàng, người cảm thấy giá tài sản của mình sắp tăng sẽ mua lại bất kỳ hợp đồng tương lai vàng nào mà anh ta đã bán trên thị trường tương lai. Bằng cách này, nhà đầu tư sẽ tự định vị mình để gặt hái những phần thưởng từ việc tăng giá vàng nếu dự đoán tăng giá của anh ta về vàng là chính xác.
Bảo hiểm rủi ro
Một hàng rào là một khoản đầu tư để giảm rủi ro biến động giá bất lợi trong một tài sản. Thông thường, một hàng rào bao gồm việc đảm nhận vị trí bù đắp trong một bảo mật liên quan, chẳng hạn như hợp đồng tương lai.
Có một sự đánh đổi phần thưởng rủi ro vốn có trong phòng ngừa rủi ro: Mặc dù nó làm giảm rủi ro tiềm ẩn, nhưng nó cũng làm giảm lợi nhuận tiềm năng.
Công cụ phái sinh là chứng khoán di chuyển theo một hoặc nhiều tài sản cơ bản. Chúng bao gồm các lựa chọn, giao dịch hoán đổi, tương lai và hợp đồng kỳ hạn. Các tài sản cơ bản có thể là cổ phiếu, trái phiếu, hàng hóa, tiền tệ, chỉ số hoặc lãi suất. Các công cụ phái sinh có thể là hàng rào hiệu quả đối với tài sản cơ bản của chúng, vì mối quan hệ giữa hai bên ít nhiều được xác định rõ ràng.
Sử dụng các công cụ phái sinh để phòng ngừa một khoản đầu tư cho phép tính toán rủi ro chính xác, nhưng đòi hỏi sự tinh tế và thường khá nhiều vốn. Tuy nhiên, các công cụ phái sinh không phải là cách duy nhất để phòng ngừa rủi ro. Chiến lược đa dạng hóa một danh mục đầu tư để giảm rủi ro nhất định cũng có thể được coi là một hàng rào khá thô.
Tại sao nhà đầu tư Hedge và De-Hedge
Các nhà quản lý danh mục đầu tư, các nhà đầu tư cá nhân và các công ty sử dụng các kỹ thuật phòng ngừa rủi ro để giảm rủi ro của họ đối với các rủi ro khác nhau. Tuy nhiên, trong thị trường tài chính, việc phòng ngừa rủi ro trở nên phức tạp hơn là chỉ trả cho công ty bảo hiểm một khoản phí mỗi năm. Bảo hiểm rủi ro đầu tư có nghĩa là chiến lược sử dụng các công cụ trên thị trường để bù đắp rủi ro của bất kỳ biến động giá bất lợi nào. Nói cách khác, các nhà đầu tư phòng ngừa một khoản đầu tư bằng cách thực hiện một khoản đầu tư khác.
Mục tiêu của phòng ngừa rủi ro không phải là kiếm tiền mà là bảo vệ khỏi thua lỗ. Không thể tránh được chi phí của hàng rào cho dù đó là chi phí của một quyền chọn hoặc lợi nhuận bị mất do ở bên trái của hợp đồng tương lai, không thể tránh được. Đây là giá bạn phải trả để tránh sự không chắc chắn.
