Rất nhiều trung tâm tư vấn đầu tư về việc tạo ra càng nhiều lợi nhuận càng tốt cho càng ít rủi ro càng tốt. Nhưng những gì về mặt khác của đồng tiền? Điều gì về việc chấp nhận các khả năng rủi ro và tích cực tìm cách xây dựng một danh mục đầu tư rủi ro cao? Một danh mục đầu tư như vậy có thể hứa hẹn đáng kể cho lợi nhuận đánh bại thị trường, nhưng các nhà đầu tư cần ghi nhớ một vài ý tưởng khi tiếp cận loại hình đầu tư này.
Tại sao tìm kiếm rủi ro?
Mối liên kết giữa rủi ro và phần thưởng không phải lúc nào cũng hoàn hảo hoặc có thể dự đoán được, nhưng có một mối tương quan được thử nghiệm theo thời gian giữa rủi ro và phần thưởng. Nếu các nhà đầu tư muốn lợi nhuận cao hơn, họ phải sẵn sàng chấp nhận rủi ro cao hơn. Tuy nhiên, nói khác nhau, nếu một nhà đầu tư có thể chấp nhận rủi ro cao hơn, anh ta hoặc cô ta cũng có thể nhận ra lợi nhuận cao hơn đáng kể.
Một danh mục đầu tư có rủi ro thấp / lợi nhuận cao thường là về tưởng tượng (hoặc lừa đảo) hơn là thực tế. Hơn nữa, không phải tất cả rủi ro là xấu cho một nhà đầu tư cá nhân. Chìa khóa, sau đó, là chấp nhận rủi ro đúng. Rốt cuộc, rủi ro chỉ trở thành vấn đề nếu, hoặc khi, một nhà đầu tư sai. Cũng có những ý tưởng khác nhau về rủi ro. Nắm giữ một danh mục đầu tư toàn bộ tiền mặt thực sự khá rủi ro nếu tiền mặt đó bị xói mòn do lạm phát.
Các tổ chức lớn không thể chấp nhận rủi ro với thanh khoản thấp, nhưng ngưỡng đó thấp hơn nhiều đối với một cá nhân. Ngay cả một quỹ nhỏ có thể không thể đầu tư vào một cổ phiếu trị giá 20 đô la giao dịch 50.000 cổ phiếu mỗi ngày, nhưng không có lý do gì mà một nhà đầu tư cá nhân không thể chấp nhận rủi ro thanh khoản đó. Tương tự như vậy, nhiều nhà đầu tư tổ chức không thể đầu tư vào cổ phiếu giá thấp, cổ phiếu bảng màu / bảng thông báo hoặc cổ phiếu trong một số ngành nhất định (đặc biệt đối với các quỹ đạo đức nhất định), nhưng cá nhân không có hạn chế theo luật định như vậy.
Điều quan trọng nữa là phải hiểu một chi tiết quan trọng khác về danh mục đầu tư "rủi ro cao" Biến động không phải là rủi ro. Đúng, nhiều học giả và những người tham gia thị trường sử dụng biến động như một đại diện cho rủi ro (ví dụ như beta), nhưng trong nhiều khía cạnh, biến động là một yếu tố tương tự với rủi ro. Rủi ro, như hầu hết các nhà đầu tư sẽ định nghĩa nó, là xác suất thua lỗ hoặc xác suất của một tài sản (hoặc tập hợp tài sản) cung cấp ít hơn lợi nhuận dự kiến.
Một số cổ phiếu có thể trải qua những biến động lên xuống hoang dã nhưng vẫn tạo ra những phần thưởng đẹp trai cho các nhà đầu tư. Trong các trường hợp khác, một số cổ phiếu chỉ lặng lẽ và dần dần biến thành lãng quên. Trong nhiều khía cạnh, sau đó, sự biến động giống như sự hỗn loạn trải qua khi đi máy bay, trong khi rủi ro là cơ hội thực sự của sự cố.
Không phải tất cả rủi ro là như nhau
Một trong những khái niệm quan trọng nhất trong việc xây dựng danh mục đầu tư có rủi ro cao là không phải tất cả rủi ro đều giống nhau. Một hệ quả tất yếu là các nhà đầu tư chỉ nên tìm kiếm những rủi ro thông minh, những rủi ro mà họ được đền bù khi thực hiện. Ví dụ, đầu tư vào vốn chủ sở hữu của các công ty phá sản hầu như không bao giờ trả hết. Đúng, giao dịch cổ phiếu bằng đồng xu và các công ty thường tồn tại, nhưng quá trình phá sản hầu như luôn xóa sạch hoàn toàn các nhà đầu tư vốn và không có đủ chỗ trong "gần như" để xác thực rủi ro.
Các nhà đầu tư cũng nên bảo vệ chống lại sự lười biếng và tự mãn. Đầu tư rủi ro cao đòi hỏi sự đáp ứng và chú ý đến chi tiết. Vì vậy, trong khi xây dựng một danh mục đầu tư mà không cần mẫn kỹ lưỡng và sau đó bỏ qua nó chắc chắn là đầu tư có rủi ro cao, nó không phải là một loại rủi ro sẽ kiếm thêm phần thưởng.
Các nhà đầu tư tìm kiếm rủi ro cũng cần phải thông minh về đòn bẩy. Sử dụng đòn bẩy để tăng tiềm năng lợi nhuận của danh mục đầu tư là tốt và tốt, nhưng các nhà đầu tư nên cẩn thận để hạn chế tổn thất tối đa của họ ở mức họ có thể chi trả.
Các loại danh mục rủi ro cao
Tập trung
Có thể tạo ra một danh mục đầu tư rủi ro cao mà không thực sự thay đổi phong cách đầu tư. Đầu tư mạnh vào một lĩnh vực / ngành duy nhất chắc chắn có thể tăng rủi ro và tăng tiềm năng lợi nhuận. Các nhà đầu tư thừa cân vào cổ phiếu công nghệ vào cuối những năm 1990 (và đã thoát ra kịp thời) đã làm khá tốt, cũng như các nhà đầu tư chơi thành công các hoạt động hàng hóa theo chu kỳ.
Có lẽ không cần phải nói, nhưng chiến lược này được khẳng định là thực sự hiểu rõ về một ngành và có ý thức tốt về vị trí của ngành trong chu kỳ kinh doanh. Tương tự như vậy, điều quan trọng là phải có ý thức tốt về tâm lý và tâm trạng thị trường; thừa cân một lĩnh vực không phổ biến không có khả năng tăng lợi nhuận.
Quán tính
Đầu tư đà là một lựa chọn khác cho danh mục đầu tư có rủi ro cao. Ý tưởng cơ bản của đầu tư đà là đầu tư vào các cổ phiếu đã thể hiện hành động giá mạnh. Rủi ro từ chiến lược này thường là do định giá trên trung bình mà các cổ phiếu phổ biến mang theo, nhưng các cổ phiếu phổ biến đắt tiền thường có thể giao dịch lên đến "rất đắt" hoặc "cực kỳ đắt" trước khi mờ dần.
Đầu tư đà tăng đòi hỏi kỷ luật bán mạnh (ví dụ sử dụng các điểm dừng lỗ chặt chẽ khi đà giảm dần). Các nhà đầu tư cũng có thể tìm cách đa dạng hóa giữa các lĩnh vực để giảm rủi ro tuyệt đối, nhưng sự suy giảm thị trường chung sẽ tác động mạnh đến danh mục đầu tư động lực trừ khi một nhà đầu tư đủ nhanh nhạy để đi ngắn.
Cổ phiếu Penny
Hầu hết các trang web thông tin tài chính đều cố gắng ngăn cản các nhà đầu tư đầu tư vào cổ phiếu penny, nêu bật sự phổ biến của gian lận, tham nhũng và cường điệu cũng như tính thanh khoản chung của các cổ phiếu này.
Mặc dù đó là những vấn đề hợp lệ, đôi khi những rủi ro to lớn của loại hình đầu tư này đã được đền đáp. Đầu tư chứng khoán Penny đòi hỏi sự cam kết đặc biệt đối với sự siêng năng và đa dạng hóa có thể giúp giảm thiểu rủi ro.
Ý tưởng mới nổi
Các nhà đầu tư tìm kiếm rủi ro cũng có thể lấy một trang từ đầu tư mạo hiểm và tìm cách đầu tư vào các công ty công nghệ mới nổi. Bằng cách tốt nhất, các công ty này có thể cung cấp cho các nhà đầu tư một cái gì đó gần với cơ hội "tầng trệt" trong các công nghệ và sản phẩm mới. Một lần nữa, đa dạng hóa vấn đề, vì các nhà đầu tư phải kiên nhẫn và sẵn sàng chấp nhận "mức trung bình thấp", vì hầu hết các công ty công nghệ mới nổi đều thất bại. Các nhà đầu tư cũng nên tập trung vào các công ty có vốn hoặc tiếp cận vốn với các điều khoản tốt vì nhiều trong số các công ty này là những người đầu tư tiền mặt và nóng bỏng.
Tiền tệ, tương lai và quyền chọn
Kế thừa tiền tệ, tương lai và quyền chọn là sức mạnh của đòn bẩy; một lượng nhỏ tiền gốc có thể kiểm soát một lượng vốn lớn. Giao dịch tiền tệ và tương lai đòi hỏi một sự pha trộn hiếm có của sự nhanh nhẹn, kiên nhẫn và tự tin. Tương lai, giống như các lựa chọn, cũng khác với các cổ phiếu ở chỗ một nhà đầu tư không chỉ phải có hướng đi đúng, mà động thái dự đoán phải xảy ra trước khi hợp đồng hết hạn. Với đòn bẩy vốn có trong các tùy chọn, chúng có thể là một cách tương đối đơn giản để di chuyển ra khỏi đường cong rủi ro / phần thưởng. Mặc dù vậy, các lựa chọn và chiến lược tùy chọn chạy giao diện, từ các chiến lược tạo thu nhập rủi ro thấp đến các chiến lược rủi ro rất cao có thể trả hết rất tốt nhưng chỉ trong những trường hợp tương đối hạn chế.
Dòng dưới cùng
Các nhà đầu tư có khả năng tài chính chấp nhận rủi ro không nên né tránh nó. Theo thời gian, hành vi tìm kiếm rủi ro thông minh và kỷ luật có thể tạo ra lợi nhuận đáng kể trên trung bình. Chìa khóa, mặc dù, là "thông minh" và "kỷ luật"; các nhà đầu tư phải tìm kiếm những rủi ro có thể mang lại cho họ lợi nhuận tốt hơn và tuyệt đối tránh (hoặc giảm thiểu) những rủi ro không thêm tiền vào túi của họ.
