Nếu có một mục tiêu đầu tư mà bạn có thể nghĩ ra, thì bạn gần như có thể đảm bảo rằng một số công ty quản lý đầu tư đã thiết kế một quỹ giao dịch trao đổi (ETF) để phù hợp với mục tiêu đó. Có những quỹ ETF chuyên về bất động sản có đòn bẩy hoặc trái phiếu rác. Những người khác ở đó để hạn chế sự tiếp xúc của nhà đầu tư với tỷ giá hối đoái. Và với điểm số của các loại tiền tệ giao dịch độc lập tồn tại trên khắp thế giới, có thể có một quỹ ETF được bảo vệ bằng tiền tệ cho bạn.
Ngoại hối, giao dịch trong nước
Hãy tham gia iShares của BlackRock Inc. (BLK), tập hợp và duy trì hơn 330 ETF - một trong những nhà cung cấp lớn nhất trong ngành. Những khoản tiền này bao gồm một số loại tiền được bảo hiểm bằng tiền tệ, mỗi loại có mệnh giá bằng một loại tiền tệ cụ thể (hoặc giỏ) và được đóng gói cho các nhà đầu tư Mỹ hoặc ít nhất là cho các nhà đầu tư thường giao dịch bằng đô la Mỹ. (Để biết thêm, hãy xem: iShares ETFs của Blackrock .)
Nhưng tại sao một nhà đầu tư phòng ngừa đầu tư ETF? Không phải các quỹ ETF đủ rộng để tránh sự đồng nhất ở nơi đầu tiên? Các quỹ ETF cung cấp đa dạng hóa, nhưng một quỹ ETF tiêu chuẩn đầu tư vào thị trường nước ngoài sẽ không làm gì để bảo vệ bạn trước biến động tiền tệ. Các quỹ ETF được bảo vệ bằng tiền tệ bảo vệ bạn trước các tỷ giá hối đoái. Hoặc, nếu bạn là loại người nửa ly, hãy giúp bạn tận dụng lợi nhuận tiềm năng bằng các loại tiền tệ khác bằng đồng đô la Mỹ. Một đồng đô la mạnh có thể làm tổn thương quốc tế của bạn, vì nó cần nhiều đồng franc Thụy Sĩ hoặc đồng kroner Na Uy tương đương với sức mua của đồng bạc xanh. Đồng đô la Mỹ thực sự đã mạnh lên so với một rổ các loại tiền tệ được lưu hành mạnh mẽ trong suốt năm 2015, đủ để làm cho các quỹ ETF được bảo vệ bằng tiền tệ hấp dẫn hơn nhiều đối với các nhà đầu tư.
Không bao giờ lo lắng về siêu lạm phát một lần nữa
Khái niệm này là đơn giản. Trong một số trường hợp, một quỹ ETF được bảo vệ bằng tiền tệ có thể không hơn gì một quỹ ETF hiện tại - cùng các thành phần, cùng tỷ lệ, cùng tỷ lệ chi phí - nhưng được quy đổi thành một thứ khác ngoài đô la Mỹ. Sự khác biệt cơ bản là quỹ ETF được bảo vệ bằng tiền tệ có chứa các vị trí tiền tệ chuyển tiếp, về cơ bản là hợp đồng tương lai về tiền tệ. Chuyển tiếp cho phép bạn khóa giá của một loại tiền tệ ngày hôm nay, bất kể biến động cuối cùng. Tiền tệ chuyển tiếp không phù hợp với định nghĩa chặt chẽ của hợp đồng tương lai, vì chúng không giao dịch trên các sàn giao dịch. (Để biết thêm, hãy xem: Công cụ phái sinh - Sự khác biệt cơ bản giữa tương lai và tiền đạo .)
Hedge một ít hoặc nhiều
Tổng quát hóa, các quỹ ETF phòng ngừa tiền tệ có hai loại: đơn tiền tệ và đa tiền tệ. Các quỹ ETF đơn vị tiền tệ là phổ biến hơn cả hai.
Lấy ví dụ như MSCI Japan ETF (EWJ) của iShares. Quỹ ETF không mong muốn đã trả lại 11% trong khoảng thời gian 16 tháng gần đây. Anh em họ hàng của nó trả lại 30%. Không phải ngẫu nhiên, đồng đô la Mỹ tăng 14% so với đồng yên so với cùng kỳ. Nhìn lại, nếu bạn phải mua cái này hay cái kia, quỹ phòng ngừa rủi ro có vẻ như là sự lựa chọn rõ ràng. Nhật Bản đang bị giảm phát tại thời điểm đó, ở một mức độ thậm chí còn rõ rệt hơn ở Hoa Kỳ. Chính sách kinh tế vĩ mô gián tiếp dẫn đến sự mất giá của đồng yên, và chúng ta đang ở đây. (Để biết thêm, xem: Các quỹ ETF hàng đầu Nhật Bản .)
Nếu một quỹ ETF được bảo đảm bằng đồng yên vượt trội so với đối tác không được bảo hiểm của mình, thì cũng hợp lý khi cho rằng các quỹ ETF bằng đồng yên khác cũng sẽ như vậy. Tham gia quỹ đầu tư chứng khoán Nhật Bản (DXJ) của WisdomTree Investment Inc. (WETF). Nắm giữ của nó là các công ty đa quốc gia tiêu chuẩn Nhật Bản của bạn: Toyota (TM), Mitsubishi UFJ Financial (MTU), v.v. Trong năm qua, giá trị tài sản ròng (NAV) của quỹ đã tăng 10%. Nếu bạn đã đầu tư vào một quỹ không được bảo hiểm của hiến pháp tương tự, bạn sẽ giảm 5% nhờ một đồng yên bị dồn nén.
Đối với các quỹ ETF phòng ngừa rủi ro nhiều loại tiền tệ, trên thực tế, họ tập trung vào một khu vực cụ thể (ví dụ: Châu Âu, thị trường mới nổi) hoặc một quy mô công ty nhất định (ví dụ: vốn hóa nhỏ). Nếu các loại tiền tệ liên quan giảm đủ so với đồng đô la Mỹ, thành phần của các quỹ trở nên ít quan trọng hơn. Trên thực tế, nếu các loại tiền tệ phù hợp đang hoạt động, một quỹ ETF không có vốn hóa nhỏ được lắp ráp bởi một người quản lý lão luyện có thể sẽ có giá trị thấp hơn đáng kể cho danh mục đầu tư của bạn so với một quỹ ETF được bảo hiểm bằng tiền tệ. (Để biết thêm, hãy xem: Đầu tư vào Nhật Bản với quỹ ETF này .)
Điểm mấu chốt
Bạn sẽ không trở nên giàu có khi dự đoán chuyển động giữa và giữa các loại tiền tệ. Chà, bạn có thể, nhưng bạn phải bắt đầu với một ngân hàng có đòn bẩy rất lớn. Mặt khác, nếu bạn đang xem các quỹ ETF được bảo vệ bằng tiền tệ như một cách để ngăn chặn tổn thất bằng đồng đô la thực sự, thì những ngày này các công ty đầu tư sẽ không thể tiếp cận bạn.
Sự gia tăng của các quỹ ETF phòng ngừa tiền tệ là một hiện tượng gần đây được thúc đẩy bởi một nguyên nhân không thể nhầm lẫn - các cơ quan ngân hàng quốc gia bị ám ảnh bởi tiền rẻ. Người chơi đang tham gia vào thị trường với một tốc độ đáng báo động, với ProShares, công ty con của Aegon (AEG) trong số những người mới nhất cung cấp một bộ các quỹ ETF được bảo vệ bằng tiền tệ, cả đơn và đa tiền tệ. Với nhiều quỹ ETF như vậy dành cho nhà đầu tư cá nhân và các công ty buộc phải cạnh tranh về giá (có nghĩa là tỷ lệ chi phí), không bao giờ có thời gian tốt hơn để không chỉ tiếp xúc với thị trường quốc tế mà còn giảm rủi ro biến động giá trong khi thực hiện vì thế. (Để biết thêm, hãy xem: ETF Chơi cho một Greenback phẫu thuật .)
