Các nhà đầu tư tìm đến các chỉ số rộng như các điểm chuẩn để giúp họ đánh giá không chỉ thị trường hoạt động tốt như thế nào, mà còn cả họ, với tư cách là nhà đầu tư, đang hoạt động tốt như thế nào. Đối với những người sở hữu cổ phiếu, họ tìm đến các chỉ số như S & P 500, Chỉ số công nghiệp Dow Jones (DJIA) và Nasdaq 100 để nói với họ "thị trường đang ở đâu". Các giá trị của các chỉ số này được hiển thị mỗi ngày bởi các cơ quan truyền thông tài chính trên toàn thế giới. Hầu hết các nhà đầu tư hy vọng sẽ đáp ứng hoặc vượt quá lợi nhuận của các chỉ số này theo thời gian. Vấn đề với sự kỳ vọng này là họ ngay lập tức tự đặt mình vào thế bất lợi vì họ không so sánh táo với táo. Đọc tiếp để tìm hiểu làm thế nào bạn có thể sử dụng các chỉ mục để đưa ra kỳ vọng của bạn và đưa ra một khuôn khổ phù hợp khi bạn cố gắng đạt được mục tiêu đầu tư của mình. (Để biết về các chỉ mục, hãy xem 4 Quỹ chỉ số S & P 500 tốt nhất của chúng tôi.)
Thống kê nói gì
Theo ấn bản tháng 1 năm 2006 của "Indices Versus Active Funds" của Standard & Poor, phần lớn các quỹ được quản lý tích cực - hơn một nửa các loại quỹ nhất định - không đánh bại S & P 500 (trong bất kỳ một năm cụ thể nào hoặc thậm chí trong năm vừa qua năm năm). Họ cũng tuyên bố rằng hầu hết các nhà đầu tư kinh doanh danh mục đầu tư của họ cũng tụt lại S & P. Có nhiều lý do tại sao một quỹ cụ thể sẽ vượt quá hoặc hoạt động kém trong một năm nhất định, nhưng một vài lý do chính giải thích tại sao hầu hết các quỹ không thể vượt trội hơn chỉ số của họ.
Các nhà đầu tư luôn phải chịu các khoản khác nhau được gọi là chi phí ma sát - chi phí giao dịch, tải, hoa hồng và thuế lãi vốn - tất cả phải được thanh toán khi họ chuyển vào, ra hoặc xung quanh một quỹ hoặc danh mục đầu tư. Các nhà đầu tư thậm chí phải chịu chi phí ma sát trong khi họ chỉ đơn giản nắm giữ cổ phiếu dưới dạng phí quản lý và phí tài khoản. Tuy nhiên, S & P không có chi phí ma sát. Khi được sử dụng làm chuẩn, nó là một nhóm cổ phiếu tưởng tượng được nắm giữ trong một danh mục đầu tư miễn phí, không có chi phí giao dịch và không có thuế lãi vốn! Nói cách khác, S & P 500 và các chỉ số khác, khi được sử dụng làm điểm chuẩn, không phải chịu các điều kiện giống như các khoản đầu tư trong danh mục đầu tư của bạn, khiến bạn khó vượt qua chúng hơn. (Để tìm hiểu thêm về chi phí ma sát, hãy xem Thuế lợi nhuận tư bản 101. )
Bây giờ tất cả điều này không có nghĩa là các chỉ mục là vô dụng khi nhìn vào hiệu suất của chính bạn. Chỉ số vẫn là một công cụ cực kỳ giá trị để các nhà đầu tư sử dụng để đo lường sức khỏe tổng thể của các thị trường công cộng lớn. Mỗi chỉ số cho chúng ta một câu chuyện về tài sản mà nó bao gồm. Nó làm dịu đi những gì sẽ là tiếng ồn tài chính vô tận, ngày qua ngày. Tuy nhiên, điều mà một chỉ số thường không làm được là hiển thị kết quả hoạt động của bất kỳ loại danh mục đầu tư thực sự nào. Mặc dù nhiều nhà đầu tư đã nhận thức được điều này ở một mức độ nào đó, nhưng đó là sự hiểu biết và áp dụng nguyên lý được tính - không chỉ là kiến thức.
Tại sao điểm chuẩn là quan trọng
Sức mạnh của hợp chất
Vì vậy, tất cả những gì thêm vào, bạn nói gì? Có một câu trích dẫn bạn có thể thấy hữu ích khi giải thích bản chất của hiệu suất đầu tư: "Lực lượng mạnh nhất trong vũ trụ là lãi kép". Người đàn ông đã nói điều này? Một nhà tư tưởng thành công vừa phải tên là Albert Einstein. Chúng ta hãy chờ xem xét hai danh mục đầu tư, mỗi danh mục đầu tư bắt đầu đầu tư vào cùng một ngày với cùng số tiền 20 năm trước:
Danh mục đầu tư 1 (Rob: 11%) - Giá trị bắt đầu = $ 100.000
Danh mục đầu tư 2 (Alice: 12, 5%) - Giá trị bắt đầu = $ 100.000
Danh mục đầu tư 1 (Rob's): $ 806, 231, 15
Danh mục đầu tư 2 (Alice's): $ 1, 054, 509, 38
Tại sao một sự khác biệt lớn như vậy trong giá trị kết thúc? Bởi vì Bob kiếm được tiền lãi hàng năm 11% và Alice kiếm được 12, 5% tiền lãi. Đó là nó - một sự khác biệt 1, 5% đã đến một sự khác biệt tích lũy hơn 200.000 đô la! Và nếu chúng ta coi rằng lợi nhuận kéo theo 1, 5% là ước tính thận trọng về chi phí ma sát mà các nhà đầu tư phải trả hàng năm, chúng ta có thể nhanh chóng thấy tầm quan trọng của việc hiểu các chi phí này và giữ chúng ở mức thấp nhất có thể. (Để tìm hiểu thêm về lãi kép, hãy xem Tìm hiểu giá trị thời gian của tiền .)
Hãy chủ động với những bước nhỏ
Một bài tập đầu tư hữu ích là luôn luôn mở rộng nhận thức của bạn về những gì tạo thành một điểm chuẩn tốt. Các điểm chuẩn tốt nhất là đại diện cho nắm giữ thực tế của bạn về phong cách đầu tư và chi phí. Có hàng ngàn điểm chuẩn có thể có, vì vậy, bất kể thành phần của danh mục đầu tư cá nhân của bạn là gì, bạn sẽ có thể tìm thấy một hoặc hai điểm chuẩn có ý nghĩa để giúp bạn học hỏi từ kết quả của mình và lên kế hoạch hiệu quả cho tương lai. Hãy thử nhìn vào một số trong số này để mở rộng kho vũ khí của bạn:
Chỉ số Lipper - Đây là những điều tuyệt vời cho các nhà đầu tư quỹ tương hỗ. Chỉ số Lipper cho mỗi phong cách thể hiện trung bình 30 quỹ tương hỗ lớn nhất trong danh mục đó. Vì vậy, ví dụ, Chỉ số vốn hóa lớn của Lipper đại diện cho 30 quỹ tương hỗ vốn hóa lớn nhất, trong đó lớn nhất được xác định bởi quy mô tài sản của quỹ.
Chỉ số MSCI - Các chỉ số Morgan Stanley này là điểm chuẩn tốt cho các nhà đầu tư quốc tế; họ cho thấy hiệu suất trên nhiều quốc gia và khu vực quốc tế. Xem xét những khó khăn vốn có trong việc tìm kiếm điểm chuẩn quốc tế tốt, bộ MSCI là một điểm chuẩn được duy trì tốt và được tôn trọng.
Các SPDR của ngành (nhện) - Kết quả của các quỹ ETF theo chủ đề này có thể rất hữu ích để kiểm tra hiệu suất của một lĩnh vực cụ thể, cho chủ sở hữu quỹ tương hỗ hoặc nhà đầu tư tự làm.
Các lĩnh vực quan trọng khác - Điểm chuẩn trái phiếu, hoặc lạm phát, có thể được sử dụng để có hiệu quả lớn trong một số trường hợp nhất định. Ví dụ, nhiều nhà đầu tư rất vui khi chỉ bảo toàn số tiền gốc họ đã kiếm được trong khi theo kịp lạm phát. Không phải mọi nhà đầu tư đang tìm kiếm sự biến động gia tăng đi kèm với việc tìm kiếm lợi nhuận cao hơn.
Đi đâu từ đây
Các nhà đầu tư phải luôn luôn tập trung đầu tiên và quan trọng nhất vào việc phân bổ và đa dạng hóa tài sản phù hợp khi đầu tư. Nhưng điểm chuẩn, bao giờ chúng ta xác định chúng, là một công cụ hữu ích có thể cho chúng ta biết chúng ta đang làm như thế nào so với một đồng nghiệp đại diện. Bằng cách thực hiện một số điều chỉnh nhỏ và thận trọng đối với các kỳ vọng của bạn xung quanh lợi nhuận hiệu suất, bạn có thể so sánh hiệu quả lợi nhuận tương đối và điều chỉnh chiến lược danh mục đầu tư của mình khi cần, mang lại cho bạn cơ hội tốt nhất để thành công trong mục tiêu của mình.
Điều quan trọng là không quá gắn bó với các con số hiệu suất cho các chỉ số rộng. Điều này là khó khăn bởi vì các chỉ số được coi là thước đo chính thức của thị trường chứng khoán. Làm việc với các tiêu chuẩn phù hợp sẽ theo dõi bóng và chi phí bạn phải chịu và có thể là một đồng minh đáng tin cậy trên con đường dẫn đến thành công đầu tư của bạn. (Để tiếp tục đọc về chủ đề này, hãy xem Giới thiệu về Chỉ số thị trường chứng khoán ).
