Các thương nhân có thể sử dụng tin tức để xác định các cơ hội giao dịch chênh lệch giá đặc biệt được gọi là chênh lệch rủi ro. Hai loại chênh lệch rủi ro là chênh lệch tiếp quản và sáp nhập, và thanh lý chênh lệch giá. Giao dịch chênh lệch giá thuần túy liên quan đến các nhà giao dịch cố gắng kiếm lợi nhuận từ sự thiếu hiệu quả của thị trường tạm thời dẫn đến việc định giá chênh lệch các tài sản đầu tư trên các thị trường khác nhau hoặc giữa các nhà môi giới khác nhau. Những sự không hiệu quả về giá tạm thời này tạo cơ hội cho các nhà giao dịch thực hiện các giao dịch mua và bán đồng thời, khóa lợi nhuận vốn có trong chênh lệch giá.
Giao dịch Arbitrage thuần túy
Một ví dụ về giao dịch chênh lệch giá thuần túy xảy ra khi chênh lệch giá tạm thời của một cổ phiếu hoặc tài sản khác tồn tại trên các sàn giao dịch khác nhau như Sàn giao dịch chứng khoán New York so với Sở giao dịch chứng khoán Tokyo. Để giao dịch như vậy có lợi nhuận đáng kể, các công ty thương mại tổ chức sử dụng các chương trình phần mềm tinh vi để phát hiện và hành động ngay lập tức đối với các cơ hội chênh lệch giá.
Do đó, sự khác biệt về giá thường chỉ tồn tại rất ngắn gọn và do đó đòi hỏi phải thực hiện giao dịch nhanh như chớp. Ngoài ra, do chênh lệch giá rất nhỏ, lợi nhuận đáng kể chỉ có thể được nhận ra bằng cách sử dụng số vốn lớn để nhân số tiền lãi. Vì những lý do này, cực kỳ khó khăn cho các nhà giao dịch bán lẻ cá nhân để kiếm lợi từ giao dịch chênh lệch giá thuần túy.
Trọng tài rủi ro
Tuy nhiên, các nhà giao dịch bán lẻ có cơ hội tham gia vào những gì được gọi là chênh lệch rủi ro. Trọng tài rủi ro khác với chênh lệch giá thuần túy ở chỗ nó liên quan đến rủi ro, trong khi đó, chênh lệch giá thuần túy tìm cách khóa lợi nhuận được đảm bảo ngay khi giao dịch được bắt đầu. Nhưng các rủi ro liên quan đến chênh lệch rủi ro là các rủi ro được tính toán mà khi được thực hiện một cách chính xác, có thể nghiêng về lợi ích của người giao dịch. Theo kịp tin tức tài chính và báo cáo tài chính do các công ty phát hành có thể cảnh báo các nhà giao dịch về các cơ hội chênh lệch rủi ro khác nhau.
Tiếp quản và sáp nhập
Một cơ hội chênh lệch rủi ro cho các nhà giao dịch xảy ra khi có sự tiếp quản hoặc sáp nhập doanh nghiệp tiềm năng. Cơ hội lợi nhuận được thể hiện khi một nhà giao dịch có thể xác định một công ty bị định giá thấp có thể được mua lại hoặc sáp nhập với một công ty khác, từ đó đưa giá cổ phiếu của công ty lên để phản ánh giá trị nội tại thực sự của nó. Ví dụ: nếu cổ phiếu của một công ty đang giao dịch ở mức 5 đô la một cổ phiếu, nhưng giá trị thực của công ty là 8 đô la một cổ phiếu, một nhà giao dịch có thể cố gắng kiếm lợi nhuận từ việc tăng giá cổ phiếu bằng cách mua cổ phiếu của công ty trước khi mua lại công ty.
Thanh lý công ty
Một loại chênh lệch rủi ro khác được gọi là chênh lệch thanh lý. Như với việc sáp nhập hoặc mua lại chênh lệch giá, chìa khóa để thu lợi từ chiến lược này nằm ở việc xác định chính xác một công ty bị định giá thấp có khả năng bị thanh lý. Trong trường hợp giá trị thanh lý của công ty cao hơn đáng kể so với giá trị thị trường trước khi thanh lý, một nhà giao dịch có thể thu lợi từ chênh lệch thuận lợi trong giá cổ phiếu.
Cặp giao dịch
Một loại chênh lệch rủi ro thứ ba là giao dịch cặp. Cơ hội kiếm lợi nhuận từ giao dịch cặp được trình bày khi hai công ty tương tự trong cùng một doanh nghiệp hoặc lĩnh vực có giá trị thị trường và mô hình giao dịch tương tự nhau trong lịch sử. Khi các nhà giao dịch thấy sự thay đổi phần trăm lớn về giá giữa hai công ty, họ bán cổ phiếu của công ty có giá cao hơn và mua cổ phiếu của công ty có giá thấp hơn, dự đoán rằng giá tương đối của hai cổ phiếu sẽ trở về mức truyền thống.
Để tận dụng ba loại giao dịch chênh lệch rủi ro này, các nhà đầu tư sẽ cần theo dõi tin tức chặt chẽ để biết các dấu hiệu cho thấy một trong những kịch bản tồn tại hoặc sẽ xảy ra trong tương lai gần.
(Để đọc liên quan, xem "Giao dịch Arbitrage rủi ro: Nó hoạt động như thế nào?")
