Trong các nền kinh tế hiện đại, một số cá nhân kiếm được nhiều tiền hơn số tiền họ cần để chi tiêu cho hàng hóa hiện tại. Có những cá nhân khác có mong muốn kiếm được nhiều tiền hơn hiện tại họ có thể truy cập. Một thị trường tự nhiên phát sinh giữa những người có thặng dư của các quỹ hiện tại (người tiết kiệm) và những người thâm hụt vốn hiện tại (người vay). Người tiết kiệm, nhà đầu tư và người cho vay chỉ sẵn sàng chia tay với tiền ngay hôm nay vì họ được hứa hẹn nhiều tiền hơn trong tương lai; đó là lãi suất quyết định bao nhiêu nữa.
Cung và cầu về các khoản vay
Lãi suất mô tả số tiền người vay cần trả cho các khoản vay và phần thưởng mà người cho vay nhận được từ khoản tiết kiệm của họ. Giống như bất kỳ thị trường nào khác, thị trường tiền tệ được điều phối mặc dù cung và cầu. Khi nhu cầu tương đối đối với các khoản vay được tăng lên, lãi suất sẽ tăng lên. Khi nguồn cung tương đối của các khoản vay được tăng lên, lãi suất sẽ giảm.
Nhu cầu về các khoản vay có thể dốc xuống và cung của nó dốc lên. Tỷ lệ lãi suất tự nhiên trong một nền kinh tế cân bằng cung và cầu này. Cơ chế này gửi tín hiệu cho những người tiết kiệm về việc tiền của họ có giá trị như thế nào. Tương tự, nó thông báo cho những người vay có thể biết về việc sử dụng số tiền vay hiện tại của họ cần có giá trị như thế nào để biện minh cho chi phí.
Tỷ lệ lãi suất tự nhiên chủ yếu là một cấu trúc lý thuyết trong các nền kinh tế đương đại. Các ngân hàng trung ương, như Cục Dự trữ Liên bang, thao túng lãi suất để tác động đến chính sách tiền tệ. Ví dụ, một ngân hàng trung ương có thể làm cho nó rẻ hơn để vay và ít giá trị hơn để tiết kiệm bằng cách giảm lãi suất trong nền kinh tế. Những hành động này thay đổi các khuyến khích liên ngành mà các chủ thể kinh tế phải đối mặt.
Lãi suất, cơ cấu vốn và nền kinh tế
Giả sử một doanh nhân muốn bắt đầu một công ty sản xuất mới. Các doanh nhân không thể bắt đầu kiếm thu nhập bán hàng cho đến khi các yếu tố sản xuất, chẳng hạn như các nhà máy và máy móc, được đưa ra và hoạt động. Khung sản xuất này đôi khi được gọi là cơ cấu vốn kinh doanh.
Hầu hết các doanh nhân không có đủ tiền tiết kiệm để mua hoặc xây dựng các nhà máy và máy móc. Họ thường phải vay tiền khởi nghiệp. Sẽ dễ dàng hơn nhiều để vay nếu lãi suất cho khoản vay thấp, bởi vì nó sẽ chi phí ít hơn để trả lại. Nếu lãi suất cao đến mức doanh nhân không tin rằng mình có thể kiếm đủ tiền để trả lại, doanh nghiệp có thể không bao giờ rời khỏi mặt đất.
Đây là cách lãi suất giúp xác định cấu trúc vốn chung của nền kinh tế. Phải có đủ tiền tiết kiệm cho tất cả các ngôi nhà, nhà máy, máy móc và các thiết bị vốn khác. Ngoài ra, cấu trúc vốn tiếp theo phải có đủ lợi nhuận để trả lại cho người cho vay. Khi quá trình phối hợp này gặp trục trặc, bong bóng tài sản có thể hình thành và toàn bộ các lĩnh vực có thể bị xâm phạm.
Ưu tiên thanh khoản Vs. Ưu tiên thời gian
Các nhà kinh tế không đồng ý về bản chất chính xác của lãi suất. Lãi suất phải phối hợp tiêu dùng trong quá khứ và tương lai, và họ đặt phí bảo hiểm cho rủi ro và sự an toàn của thanh khoản. Đây thực chất là sự khác biệt giữa ưu tiên thanh khoản và ưu tiên thời gian.
