Có hai chức năng được công nhận rộng rãi của các ngân hàng đầu tư: trung gian thị trường vốn và giao dịch. Đây là những khác biệt và tách biệt với các chức năng thường được liên kết với các ngân hàng thương mại, chấp nhận tiền gửi và cho vay. Ngân hàng đầu tư là tác nhân quan trọng của sự hình thành vốn và thiết lập giá. Họ cũng giúp phối hợp tiêu thụ hiện tại và tương lai.
Mặc dù các chức năng của ngân hàng đầu tư và ngân hàng thương mại là khác nhau, sự khác biệt giữa ngân hàng đầu tư và ngân hàng thương mại có ý nghĩa hơn ở Hoa Kỳ so với phần còn lại của thế giới.
Ngân hàng đầu tư Vs. Ngân hàng thương mại
Năm 1933, Quốc hội Hoa Kỳ đã thông qua Đạo luật Glass-Steagall. Một trong những quy định chính của Đạo luật đã tạo ra sự khác biệt về pháp lý giữa hoạt động của một ngân hàng đầu tư và ngân hàng thương mại. Hơn nữa, nó trở thành bất hợp pháp đối với bất kỳ một công ty nào để thực hiện cả hai hoặc cho bất kỳ công ty cổ phần nào nắm giữ các công ty liên kết của cả hai loại.
Các ngân hàng đầu tư không còn có thể chấp nhận tiền gửi hoặc cho vay. Các ngân hàng thương mại không còn có thể có lợi ích bảo mật ở Mỹ, mặc dù không áp dụng các hạn chế như vậy đối với đầu tư nước ngoài. Những rào cản này đã được nới lỏng với Đạo luật Gramm-Leach-Bliley năm 1999.
Mỹ vẫn là quốc gia duy nhất tách biệt hợp pháp đầu tư và ngân hàng thương mại theo cách như vậy.
Ngân hàng đầu tư và phát triển vốn
Trong các nền kinh tế hỗn hợp đương đại, cả chính phủ và các công ty lớn đều dựa vào các ngân hàng đầu tư để gây quỹ. Trong lịch sử, các ngân hàng đầu tư khớp với những người bán chứng khoán với những nhà đầu tư đó. Điều này được gọi là "thêm thanh khoản" vào một thị trường.
Đối với vai trò của mình, các chủ ngân hàng đầu tư được khen thưởng là trung gian, hoặc người trung gian. Bằng cách kết hợp các nhà sản xuất với người tiết kiệm, phát triển tài chính trở nên hiệu quả hơn và doanh nghiệp phát triển nhanh hơn.
Có một số tranh luận về lý do tại sao chi phí trung gian tài chính tăng trong phần lớn của thế kỷ 20. Chi phí của hầu hết các hình thức kinh doanh khác đều giảm trong cùng kỳ, tuy nhiên tỷ lệ giao dịch tài chính cho các ngân hàng đầu tư tăng. Điều này dường như chỉ ra rằng ngành công nghiệp trở nên kém hiệu quả.
Phối hợp tiêu thụ trong quá khứ và tương lai
Các ngân hàng đầu tư làm việc với các ngân hàng thương mại để giúp xác định lãi suất thị trường hiện hành. Mặc dù có các mức lãi suất khác nhau cho các sản phẩm thương mại và đầu tư, tất cả các mức lãi suất đều ảnh hưởng lẫn nhau.
Ví dụ: nếu có thể kiếm được 2% tiền lãi cho chứng chỉ tiền gửi hai năm hoặc lãi suất 4% cho Kho bạc hai năm, các nhà đầu tư sẽ đẩy giá của Treasurys (giảm sản lượng) và tránh xa trái phiếu (thúc đẩy tỷ lệ mà các ngân hàng sẽ phải cung cấp). Theo cách này, lãi suất luôn có xu hướng di chuyển về phía nhau.
Lãi suất thị trường cũng xác định mức độ sinh lãi và tiết kiệm khi vay. Điều này giúp phối hợp việc sử dụng tài nguyên theo thời gian. Khi lãi suất cao, sẽ tiết kiệm được nhiều tiền hơn cho tiêu dùng trong tương lai. Điều ngược lại là đúng khi tỷ lệ thấp.
Các ngân hàng đầu tư càng hiệu quả thiết lập lãi suất thị trường, các nguồn lực có thể được phối hợp hiệu quả hơn giữa nhu cầu hiện tại và tương lai.
