Tài trợ vốn chủ sở hữu bổ sung làm loãng cổ đông hiện có. Có hai loại ứng cử viên cho tài chính công bằng. Một là một công ty tăng trưởng giai đoạn đầu đang tìm cách tận dụng các điều kiện thị trường thuận lợi để quyên tiền. Công ty kia là một công ty đang gặp khó khăn không thể tiếp cận thị trường tín dụng và khu nghỉ dưỡng để tài trợ vốn chủ sở hữu để huy động tiền.
Tài trợ vốn chủ sở hữu về cơ bản là quá trình phát hành và bán cổ phiếu để huy động tiền. Bằng cách tạo ra các cổ phiếu này, nó làm giảm giá trị của các cổ phiếu hiện có. Ví dụ, hãy xem xét một công ty tồn tại 1.000 cổ phiếu, giao dịch ở mức 10 đô la một cổ phiếu. Công ty cần huy động tiền, vì vậy họ quyết định phát hành thêm 100 cổ phiếu và bán chúng ra thị trường.
Tất nhiên, giá trị của công ty không thay đổi do đợt bán này, nhưng hiện có 1.100 cổ phiếu đang lưu hành. Ngoài giá trị không thay đổi, thu nhập và doanh thu của nó vẫn giữ nguyên. Tuy nhiên, trên cơ sở mỗi cổ phần, các giá trị này giảm xuống. Về cơ bản, các quỹ bổ sung cho công ty đến từ chi phí của các cổ đông.
Trong hầu hết các trường hợp, tài trợ vốn chủ sở hữu dẫn đến giảm giá cổ phiếu, vì vậy chúng được tránh. Các công ty tuyệt vọng trên bờ vực phá sản thường dùng đến nó khi họ đóng cửa từ thị trường tín dụng. Đây thường là sự khởi đầu của một vòng xoáy đi xuống, vì các cổ đông bắt đầu bán trước dự đoán về sự pha loãng như vậy.
Đôi khi, các công ty tăng trưởng giai đoạn đầu với cơ sở nhà đầu tư lạc quan có thể thấy giá cổ phiếu tăng lên. Một ví dụ gần đây là Tesla Motors vào tháng 5 năm 2013, khi phát hành 3 triệu cổ phiếu theo giá thị trường và cho biết sẽ sử dụng số tiền thu được để trả nợ. Các cổ phiếu đã tăng gần 10% vào ngày hôm sau. Loại hành động giá này cho thấy nhu cầu mạnh mẽ đối với cổ phiếu và niềm tin của nhà đầu tư vào quản lý để sử dụng tiền thu được một cách thận trọng.
