Nó phụ thuộc vào loại beta (thước đo rủi ro) mà bạn muốn nói. Nợ ảnh hưởng đến beta của công ty, trong đó việc tăng tổng số nợ của công ty sẽ làm tăng giá trị của beta được đòn bẩy của công ty và ngược lại. Nợ không ảnh hưởng đến bản beta chưa được kiểm soát của công ty, mà bản chất của nó không tính đến nợ hoặc ảnh hưởng của nó.
Vì cả beta chưa được kiểm duyệt và beta có đòn bẩy đều đo lường mức độ biến động của cổ phiếu liên quan đến biến động trên thị trường chung, nên phiên bản beta của một công ty cho thấy rằng một công ty càng có nhiều nợ, thì nó sẽ càng biến động liên quan đến biến động của thị trường.
Phương trình cho beta của một công ty được thúc đẩy như sau:
Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác Beta đòn bẩy = Beta chưa được kiểm soát (1 + Vốn chủ sở hữu (1 rate thuế suất) Nợ)
Nếu một công ty tăng nợ đến mức mà beta của nó lớn hơn 1, cổ phiếu của công ty sẽ biến động hơn so với thị trường. Nếu một công ty giảm nợ đến mức mà beta có đòn bẩy của nó nhỏ hơn 1, cổ phiếu của công ty sẽ ít biến động hơn so với thị trường. Nếu một công ty không có nợ, beta chưa được kiểm duyệt và beta có đòn bẩy sẽ bằng nhau.
Mặc dù phiên bản beta của một công ty cho thấy mức độ biến động có thể liên quan đến cấu trúc vốn của nó, nhưng nó không hiệu quả khi so sánh sự biến động của hai công ty khác nhau. Vì cấu trúc vốn khác nhau giữa các công ty khác nhau, không có ý nghĩa gì khi so sánh các betas có đòn bẩy của hai công ty.
Sử dụng bản beta chưa được kiểm tra để so sánh bản betas của hai công ty khác nhau. Nếu bạn muốn hiểu sự biến động của một công ty cụ thể, bao gồm cả cấu trúc vốn của nó, hãy sử dụng bản beta có đòn bẩy.
