Khi Quốc hội thông qua Đạo luật Chăm sóc Sức khỏe Giá cả phải chăng năm 2010, bệnh nhân, nhà cung cấp dịch vụ chăm sóc sức khỏe và các công ty bảo hiểm y tế đều lo lắng về sự thay đổi của chi phí thuốc theo toa. Một nhóm các công ty được gọi là các nhà quản lý lợi ích dược phẩm, hoặc PBM, đã phát triển mạnh mẽ trong môi trường khó điều hướng của hệ thống chăm sóc sức khỏe hiện đại. PBM lớn nhất, Express Script (trước đây được giao dịch theo ESRX), làm việc với khách hàng để làm cho quá trình mua thuốc theo toa dễ dàng hơn và ít tốn kém hơn. Express Sc Script tạo ra phần lớn doanh thu từ việc bán thuốc theo toa, với một phần doanh thu đến từ các dịch vụ và phí bổ sung.
Express Sc Script được thành lập vào năm 1986 tại khu vực St. Louis, Missouri. Nó đã trở thành một công ty con của Công ty Bảo hiểm Nhân thọ New York một vài năm sau đó và được thành lập một công ty giao dịch công khai vào năm 1992. Trong gần ba thập kỷ sau khi chuyển đổi, Express ScScript đã phát triển với tốc độ nhanh chóng, có được các PBM khác và các liên doanh có liên quan như ValueRx, NextRx và Medco Health Solutions trong quy trình.
Đại gia bảo hiểm Cigna (CI) đã tuyên bố vào đầu tháng 3 năm 2018 rằng họ sẽ có được Express Script trong một thỏa thuận trị giá khoảng 67 tỷ đô la. Thỏa thuận đã được các quan chức chống độc quyền liên bang phê duyệt vào tháng 9 năm 2018 và hoàn thành vào ngày 20 tháng 12 năm 2018. Cigna đề nghị trong một thông cáo báo chí rằng việc mua lại sẽ "tăng tốc đáng kể số lượng và độ rộng của các mối quan hệ dựa trên giá trị" cho công ty chăm sóc sức khỏe.
Theo báo cáo thường niên năm 2017, là báo cáo công khai gần đây nhất của Express Script, công ty đã tạo ra doanh thu chỉ hơn 100 tỷ đô la cho năm 2017. EBITDA điều chỉnh cho năm đó là 7, 4 tỷ đô la. Tại thời điểm được Cigna mua lại, Express Sc Script là PBM lớn nhất tại Hoa Kỳ.
Thực tế nhanh
Cigna đã hoàn thành việc mua lại Express Script vào tháng 12 năm 2018.
Mô hình kinh doanh của Express Script
Express ScScript có ba bên liên quan chính là khách hàng của mình, các thành viên của khách hàng và chính nó. Công ty phục vụ nhiều khách hàng, bao gồm các công ty bảo hiểm y tế, nhà cung cấp dịch vụ chăm sóc được quản lý, chủ lao động, chương trình trợ cấp công đoàn, chương trình bồi thường cho công nhân, và chính phủ liên bang và tiểu bang (thông qua Trợ cấp y tế và các chương trình Đạo luật Chăm sóc Giá cả phải chăng của Medicare và cấp liên bang). Thành viên của khách hàng là bệnh nhân (hoặc người tiêu dùng thuốc theo toa). Express ScScript cung cấp các kế hoạch sử dụng thuốc theo toa cho các khách hàng này, nhằm mục đích cân bằng giữa các thông số chi phí và nhu cầu của thành viên. Express Script chia các hoạt động của nó thành hai loại: PBM và các hoạt động kinh doanh khác. Dịch vụ PBM bao gồm các chương trình lâm sàng, dịch vụ và chăm sóc dược phẩm chuyên ngành, dịch vụ nhà thuốc giao hàng tận nhà, đánh giá sử dụng thuốc, tư vấn thiết kế lợi ích, v.v. Các dịch vụ Hoạt động Kinh doanh khác bao gồm nhà cung cấp và dịch vụ dược phẩm, cũng như các dịch vụ quản lý lợi ích y tế.
Express Script tập trung vào ba lĩnh vực chính để giảm chi phí và tạo ra lợi nhuận:
- Quản lý công thức: Express Script thiết lập các công thức, là danh sách các loại thuốc được chỉ định mà các nhà quản lý chương trình có lợi sẵn sàng trả tiền thay cho bệnh nhân / khách hàng. Các hình thức này thường được xếp theo cấp sao cho tầng thứ nhất chứa các loại thuốc được bảo hiểm và có khoản đồng thanh toán thấp nhất thông qua tầng trên cùng, có mức đồng thanh toán cao nhất. Formularies mang lại lợi ích cho ba bên liên quan, lợi ích của khách hàng thông qua chi phí thuốc thấp hơn và lợi ích của bệnh nhân / khách hàng thông qua khoản đồng thanh toán thấp hơn. Giống như tất cả các công ty quản lý lợi ích dược phẩm, Express ScScript cũng đàm phán với các nhà sản xuất thuốc để giảm giá khối lượng (giảm giá) cho các loại thuốc trong công thức, chuyển một phần tiền tiết kiệm này cho khách hàng của mình và giữ lại phần còn lại là lợi nhuận. Địa điểm pha chế: Có hai cách khách hàng có thể mua thuốc theo toa của họ: tại một địa điểm bán lẻ hoặc qua thư. PBM thường có một mạng lưới nhà thuốc bán lẻ rộng. Mạng Express ScScript bao gồm hơn 83 triệu thành viên, 28.000 nhân viên và 1, 4 tỷ đơn thuốc hàng năm kể từ ngày 8 tháng 3 năm 2018. Công ty sử dụng quy mô và quy mô của mình để đàm phán giá thuốc với mạng lưới bán lẻ và được giảm giá, một số được thông qua cùng với khách hàng và một số trong đó giữ lại như lợi nhuận. Gửi đơn đặt hàng qua thư là một phương thức giao thuốc. Các bác sĩ nộp đơn thuốc cho hệ thống Express ScScript trực tiếp và bệnh nhân nhận được thuốc trong thư. Điều này thường được sử dụng cho các loại thuốc được sử dụng trên cơ sở liên tục thay vì đơn thuốc một lần. Khi sử dụng đặt hàng qua thư, bệnh nhân ít có khả năng hết thuốc và chi phí thuốc thường rẻ hơn rất nhiều. Express Script mang lại lợi ích vì họ không phải trả tiền cho trung gian (nhà thuốc bán lẻ) và họ sở hữu và kiểm soát trung tâm phân phối, dẫn đến chi phí thấp hơn và tỷ suất lợi nhuận cao hơn cho Express Script. Đẩy thuốc chung chung: Tập lệnh Express khuyến khích các loại thuốc generic hơn nhãn hiệu. Họ có thể cải thiện tỷ lệ phân phối chung thông qua việc sử dụng kê đơn điện tử, hướng dẫn các bác sĩ tự động chọn một loại thuốc chung và thông qua quy trình phân phối đơn đặt hàng qua thư. Việc khuyến khích sử dụng thuốc chung chung, như thúc đẩy bệnh nhân sử dụng các dịch vụ đặt hàng qua thư, tạo ra tỷ suất lợi nhuận cao hơn cho công ty.
Theo kết quả cả năm 2017 của công ty, Express Sc Script có thu nhập cả năm là 4.517, 4 triệu đô la trong 12 tháng trong năm 2017. Công ty cũng có doanh thu năm 2017 là 100.064, 6 triệu đô la, giảm từ doanh thu năm trước là 100.278, 5 triệu đô la.
Chìa khóa chính
- Tại thời điểm được Cigna mua lại, Express Sc Script là công ty quản lý lợi ích dược phẩm (PBM) lớn nhất trong USExpress Sc Script tạo ra phần lớn doanh thu của mình thông qua việc cung cấp thuốc theo toa, với một số doanh thu bổ sung đến từ các dịch vụ và phí khác. 'khách hàng bao gồm chủ lao động, nhà cung cấp dịch vụ chăm sóc được quản lý, công ty bảo hiểm sức khỏe và nhiều hơn nữa.
Kinh doanh thuốc theo toa của Express Script
Express Script có được phần lớn doanh thu từ việc cung cấp thuốc theo toa thông qua mạng lưới bán lẻ hoặc phân phối đơn đặt hàng qua thư. Doanh thu từ việc cung cấp thuốc theo toa chiếm 98, 2% doanh thu trong năm 2017.
Thực tế nhanh
Báo cáo xu hướng thuốc hàng năm của Express Script là một phân tích chính về chi phí và việc sử dụng thuốc theo toa.
Các kế hoạch trong tương lai
Trước khi được Cigna mua lại, Express Sc Script đã nỗ lực rất nhiều để nâng cấp hồ sơ công nghệ của mình, theo Forbes. Đây có thể là một phần trong nỗ lực làm cho công ty hợp lý và hiệu quả hơn, cũng như có nhiều lợi nhuận hơn. Đồng thời, nâng cấp công nghệ có thể cho phép khách hàng phục vụ tốt hơn các thành viên của họ.
Nếu nó không bị hỏng, đừng sửa nó
Kể từ khi việc mua lại được hoàn thành vào cuối năm 2018, không có nhiều thay đổi về Express ScScript đã thay đổi, ít nhất là đối với người quan sát bên ngoài. Một phần lợi ích của Cigna trong việc mua lại công ty là do những phẩm chất đôi bên cùng có lợi của họ. Với ý nghĩ đó, có thể không cần thiết phải cải tiến hoàn toàn mô hình kinh doanh Express ScScript để tích hợp nó vào mô hình Cigna.
Những thách thức chính
Express Script cạnh tranh với các PBM khác độc lập hoặc thuộc sở hữu của các tổ chức chăm sóc được quản lý hoặc nhà thuốc bán lẻ cũng như các đối thủ cạnh tranh mô hình lợi ích khác như các nhà môi giới. Mặc dù có rào cản gia nhập thấp, nhưng có nhiều yếu tố có thể cản trở khả năng cạnh tranh của PBM, như khả năng hợp đồng với các nhà thuốc bán lẻ, khả năng thương lượng giảm giá thuốc theo toa với các nhà sản xuất thuốc, khả năng điều hướng sự phức tạp của hoàn trả của chính phủ và khả năng quản lý chi phí và chất lượng của các loại thuốc đặc trị. Trong tương lai, Express Script phải thích ứng với những thay đổi trong ngành dược phẩm, thay đổi quy định ở cấp liên bang và tiểu bang, và nhu cầu của khách hàng và khách hàng mới để duy trì lợi nhuận cao như ngày nay.
