Dầu thô giữ vị trí nổi bật nhất trên thị trường hàng hóa toàn cầu khi giá dầu thay đổi tác động đến cách vận hành của nền kinh tế thế giới. Trong số những người khác, giá dầu thô chủ yếu phụ thuộc vào hai yếu tố: phát triển địa chính trị và các sự kiện kinh tế. Hai yếu tố này dẫn đến sự thay đổi về mức cung dầu từ các nhà sản xuất dầu lớn dẫn đến biến động giá dầu.
Ví dụ, lệnh cấm vận dầu mỏ Ả Rập năm 1973, chiến tranh Iran-Iraq năm 1980 và chiến tranh vùng vịnh năm 1990 là một số trong những diễn biến địa chính trị lịch sử đã ảnh hưởng đáng kể đến giá dầu. Tương tự như vậy, cuộc khủng hoảng tài chính châu Á năm 1997, cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008 - 09 và tình trạng dư cung dầu liên tục hiện nay từ OPEC là những sự kiện kinh tế lớn đã tác động đáng kể đến giá dầu. (Để biết thêm, hãy xem: Điều gì quyết định giá dầu? )
Hai nhóm nổi bật sở hữu phần lớn sản lượng dầu toàn cầu là Tổ chức các nước xuất khẩu dầu mỏ (OPEC) và nhóm các quốc gia không thuộc OPEC. Trong bối cảnh phát triển kinh tế và địa chính trị rất năng động, các nhóm này thay đổi năng lực sản xuất dầu của họ, điều này ảnh hưởng đến mức cung cấp dầu và dẫn đến biến động giá dầu. Chẳng hạn, quyết định gần đây tiếp tục với tình trạng dư cung dầu của nhóm OPEC chủ yếu do thành viên lớn nhất của nó, Ả Rập Xê Út, dẫn đến giá dầu đáy đá trong 12 năm qua.
Hãy xem xét mức độ và mức độ sản xuất dầu từ hai nhóm này ảnh hưởng đến giá dầu.
OPEC sản xuất ảnh hưởng đến giá dầu như thế nào?
Thị phần của dầu do OPEC sản xuất trên thị trường dầu toàn cầu tiếp tục dao động khoảng 40%. Chẳng hạn, Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) cung cấp đại diện sau về thị phần dầu OPEC trên thị trường toàn cầu từ năm 2013 đến 2015:
Dầu xuất khẩu của OPEC chiếm khoảng 60% giao dịch dầu toàn cầu, điều này cho thấy vị trí thống lĩnh của nó trên thị trường dầu toàn cầu. IEA cũng báo cáo rằng 81% trữ lượng dầu thô đã được chứng minh của thế giới nằm trong ranh giới của các quốc gia OPEC. Trong đó, khoảng hai phần ba nằm trong khu vực Trung Đông. Ngoài ra, tất cả các quốc gia thành viên của OPEC đã liên tục cải tiến về công nghệ và tăng cường khám phá dẫn đến nâng cao hơn nữa năng lực sản xuất dầu của họ với chi phí vận hành giảm.
OPEC vẫn có ảnh hưởng do ba yếu tố chính: không có nguồn thay thế tương đương với vị trí thống lĩnh của nó, thiếu các lựa chọn thay thế khả thi về mặt kinh tế đối với dầu thô trong ngành năng lượng và lợi thế về giá thành tương đối thấp so với chi phí tương đối cao. Sản xuất OPEC. (Để đọc liên quan, xem: Chi phí của dầu đá phiến Versus Dầu thông thường .)
OPEC có khả năng kinh tế để phá vỡ hoặc tăng cường cung cấp dầu đến mức đáng kể bất cứ lúc nào, ảnh hưởng nghiêm trọng đến giá dầu. Lệnh cấm vận dầu mỏ Ả Rập năm 1973 chứng kiến giá tăng gấp bốn lần từ 3 đô la đến 12 đô la một thùng, trong khi tình trạng dư cung đang diễn ra gần đây đã hạ giá từ 100 đô la một năm trước đó xuống còn 28 đô la một thùng.
Trong nhóm OPEC, Ả Rập Saudi là nhà sản xuất dầu thô lớn nhất thế giới và vẫn là thành viên chi phối nhất của OPEC. (Để biết thêm, hãy xem: Chính sách đối nội của Saudi định hình sản xuất của OPEC như thế nào .)
Một đại diện từ EIA chỉ ra rằng mỗi trường hợp cắt giảm sản lượng dầu của Ả Rập Saudi đã dẫn đến giá dầu tăng mạnh và ngược lại.
Trước năm 2000, tất cả các trường hợp lịch sử kể từ lệnh cấm vận dầu mỏ Ả Rập năm 1973 cho thấy Ả Rập Xê Út đã cố gắng duy trì ưu thế của mình trên thị trường dầu mỏ. Nó gọi các cú đánh trong việc xác định giá dầu thô bằng cách kiểm soát nguồn cung. Tất cả các biến động giá dầu lớn có thể được quy cho rõ ràng là do mức sản xuất từ Ả Rập Saudi, cùng với các quốc gia OPEC khác.
Liệu sản xuất phi OPEC có ảnh hưởng đến giá dầu?
Các nhà sản xuất dầu ngoài OPEC bao gồm các quốc gia sản xuất dầu thô khác ngoài nhóm OPEC và các quốc gia sản xuất dầu đá phiến.
Thật thú vị, năm trong số 10 quốc gia sản xuất dầu hàng đầu bao gồm các quốc gia ngoài OPEC như Nga, Mỹ, Trung Quốc, Canada và Mexico. Vì mức tiêu thụ của chính họ cao, họ không có hoặc hạn chế khả năng xuất khẩu. Thay vào đó, nhiều quốc gia trong số này là các nhà nhập khẩu dầu ròng mặc dù sản lượng cao. Điều này làm cho họ tham gia không hiệu quả trong quá trình xác định giá dầu. Nâng cao phát hiện dầu đá phiến và khí đá phiến, các nhà sản xuất dầu không thuộc OPEC được hưởng sản lượng tăng và thị phần lớn hơn trong thời gian gần đây. Tuy nhiên, công nghệ dầu đá phiến cần các khoản đầu tư trả trước cao đã sớm làm hỏng các nhà sản xuất dầu đá phiến. (Để biết thêm, xem: Các nhà sản xuất dầu hàng đầu thế giới . )
Biểu đồ IEA sau đây cho thấy mức sản xuất cao đạt được của các quốc gia ngoài OPEC trong thời gian gần đây trong khi đang sử dụng dầu đá phiến cao
bùng nổ. Tuy nhiên, không ai trong số đó dường như đã dịch để tạo ra một tác động giá cả có thể nhìn thấy (như trong trường hợp của Ả Rập Saudi đại diện ở trên). Mức sản xuất cao trong giai đoạn 2002 - 2004 và 2010 không dẫn đến giảm giá, và thay vào đó đi kèm với giá tăng. Sản lượng cao gần đây trong giai đoạn 2014 - 2015 đi kèm với việc giảm giá, nhưng nó trùng lặp và có thể được quy cho là do nguồn cung tăng từ OPEC.
Điều này chỉ ra rằng các nhà sản xuất dầu không phải là OPEC có vai trò hạn chế trong quá trình xác định giá dầu, và đó là OPEC (chủ yếu là Ả Rập Xê Út) gọi các cú đánh. (Để biết thêm, hãy xem: Các đối thủ cạnh tranh hàng đầu của OPEC và cách OPEC kiểm soát họ .)
Điểm mấu chốt
Động lực của nền kinh tế dầu rất phức tạp và quá trình xác định giá dầu vượt ra ngoài quy luật thị trường đơn giản về cung và cầu. Nó cũng có các thành phần hào phóng của sự phát triển địa chính trị và lợi ích kinh tế bao gồm. Bất chấp những thách thức không thường xuyên như công nghệ fracking và phát hiện dầu ở các khu vực ngoài OPEC, OPEC vẫn tiếp tục duy trì ưu thế trong việc xác định giá dầu.
