Cổ phiếu của JPMorgan Chase & Co (JPM) đã hồi phục hơn 10% kể từ khi chạm mức thấp gần 102 đô la vào đầu tháng 7 với mức giá hiện tại là gần 114, 50 đô la. Các nhà đầu tư thưởng cho cổ phiếu sau khi công ty báo cáo kết quả quý hai mạnh mẽ, gửi cổ phiếu cao hơn. Nhưng sự phấn khích dường như đang mờ dần, và cổ phiếu có thể là do giảm tới 7% trong những tuần tới, dựa trên phân tích kỹ thuật.
Nếu cuộc đấu tranh chứng khoán, nó có thể là kết quả của sự lây lan cho hợp đồng trái phiếu kho bạc Mỹ ngắn hạn và dài hạn. Sự lây lan hợp đồng - còn được gọi là san phẳng, có thể có tác động tiêu cực đến doanh thu và lợi nhuận trong tương lai của ngân hàng.
Dữ liệu JPM của YCharts
Gần một xu hướng
Cổ phiếu của Morgan đã tăng lên khoảng $ 119 vào đầu tháng 8, kiểm tra lại mức cao trước đó từ đầu năm nay. Nhưng hiện tại cổ phiếu đang có xu hướng thấp hơn và đang tiến gần đến một xu hướng tăng kỹ thuật khoảng $ 112. Nếu cổ phiếu giảm xuống dưới xu hướng tăng đó, nó có thể khiến cổ phiếu giảm xuống mức hỗ trợ kỹ thuật tiếp theo thấp hơn 7% ở mức khoảng 106, 5 đô la.
Động lượng biến thành Bearish
Một dấu hiệu cảnh báo giảm giá khác có thể là mức giảm của khối lượng khi cổ phiếu đang tăng trong tháng Bảy. Nó cho thấy số lượng người mua đang mờ dần. Bây giờ, các cổ phiếu đã giảm trong những ngày gần đây về mức độ tăng khối lượng. Đề xuất số lượng người bán đang tăng lên. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) - một chỉ báo kỹ thuật khác, cũng đang có xu hướng thấp hơn. Nó cho thấy đà tăng đang rời khỏi cổ phiếu. Chỉ số RSI đạt mức quá mua trên 70 hai lần gần đây, một lần vào tháng Bảy và tháng Tám, một dấu hiệu giảm giá khác.
Làm phẳng đường cong năng suất
Sự yếu kém về kỹ thuật có thể phản ánh đường cong năng suất làm phẳng. Sự lây lan đã giảm từ mức cao 80 điểm cơ bản (bps) vào đầu tháng 2 xuống dưới 25 bps hiện tại. Cổ phiếu của Morgan theo đường cong phẳng thấp hơn từ tháng Hai đến tháng Bảy. Sau đó, đường cong lợi suất bắt đầu mở rộng, tăng từ 24 bps lên 32 bps, đồng thời cổ phiếu của Morgan cũng tăng trở lại. Nhưng, vào tháng 8, đường cong lợi suất bắt đầu phẳng trở lại, khiến cổ phiếu của Morgan thấp hơn với nó.
Dữ liệu chênh lệch lợi nhuận kho bạc 10-2 năm của YCharts
Tại thời điểm này, cổ phiếu của Morgan có thể được liên kết với hướng của đường cong lợi suất. Nếu đường cong lợi suất tiếp tục bị san phẳng, đó có thể là tin tức khủng khiếp không chỉ đối với cổ phiếu của JPM mà cả các ngân hàng.
